هامش الربح (المعنى ، أمثلة) | أعلى 3 أنواع لهامش الربح

تعريف هامش الربح

هامش الربح هو نسبة ربحية مهمة تستخدمها الإدارة والمحللون الماليون والمستثمرون لمعرفة مقدار ربح الشركة مقابل المبيعات ويتم حسابه بقسمة الأرباح المتحققة خلال الفترة على المبيعات.

دعونا نلقي نظرة على مثال Etsy أعلاه. نلاحظ أن الهامش الإجمالي للشركة يبلغ حوالي 64.5٪. مع ذلك ، فإن هامش التشغيل وهامش الربح سلبي عند -0.69٪ و -19.8٪ على التوالي. لماذا هو كذلك؟

ومع ذلك ، قبل أن نجيب على سؤال "لماذا" ، من المهم أن نفهم معنى ثلاثة أنواع - الهامش الإجمالي ، هوامش التشغيل ، وصافي هوامش الربح!

دعونا نناقش كل واحد منهم بالتفصيل -

# 1 - هامش الربح الإجمالي

يُعرف أيضًا باسم الهامش الإجمالي أو نسبة الربح الإجمالي. يتم حسابه على النحو التالي -

صيغة هامش الربح الإجمالي = (المبيعات - تكلفة البضائع المباعة) / المبيعات أو إجمالي الربح / المبيعات

  • تقيس النسبة نسبة الربح الإجمالي على إجمالي المبيعات التي حققتها الشركة.
  • يمثل إجمالي الربح الفائض من عائدات المبيعات خلال الفترة قيد الملاحظة على تكلفتها ، قبل الأخذ في الاعتبار رسوم الإدارة والبيع والتوزيع والتمويل. تقيس النسبة كفاءة عمليات الشركة ، ويمكن أيضًا مقارنة ذلك بنتائج السنوات السابقة للتأكد من الكفاءة.
  • عندما يكون كل شيء طبيعيًا ، يجب أن يظل هامش الربح الإجمالي دون تغيير ، بغض النظر عن مستوى الإنتاج والمبيعات ، لأنه يقف على فرضية أنه أثناء حساب نسبة الربح الإجمالي ، يجب طرح جميع النفقات ، والتي تتقلب بشكل مباشر مع المبيعات.

كمثال على نسبة الربح الإجمالي ، دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني أدناه. يقارن هذا المخطط الهوامش الإجمالية لكل من Amazon و Etsy و Alibaba و eBay.

المصدر: ycharts

  • نلاحظ أن موقع eBay لديه أعلى مستويات هامش إجمالي (~ 79.39٪) ، تليها Alibaba و Etsy.
  • ظلت نسب الربح الإجمالي لشركة أمازون ثابتة حتى عام 2012 (~ 20٪) ؛ ومع ذلك ، فقد ارتفع إجمالي هوامشها بشكل مطرد في السنوات الثلاث الماضية (حوالي 33.04٪ في السنة المالية 2016).

يمكن مقارنة هامش الربح الإجمالي بهامش المنافسين في الصناعة لتقييم الإنجاز التشغيلي المتعلق باللاعبين الآخرين في الصناعة.

# 2 - هامش ربح التشغيل 

يُعرف أيضًا باسم هامش التشغيل أو نسبة الربح التشغيلي أو هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (الأرباح قبل الفوائد والضرائب).

يتم حساب هامش التشغيل على النحو التالي:

صيغة نسبة ربح التشغيل = ربح التشغيل / المبيعات أو EBIT / المبيعات

أو (صافي الربح حسب حساب الربح والخسارة + المصاريف غير التشغيلية - الدخل غير التشغيلي) * / المبيعات.

  • تقدر هذه النسبة فعالية عمليات الشركة.
  • يتم إنشاء النسبة للتركيز على هامش الأرباح بسبب الأنشطة التجارية قبل خصم الضرائب والفوائد.
  • تعكس هذه النسبة هامش التشغيل على الربح على إجمالي المبيعات بعد خصم جميع المصروفات ، باستثناء الضرائب والفوائد.

كمثال على هامش EBIT ، دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني أدناه. يقارن هذا الرسم البياني هوامش التشغيل / هوامش العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب في Amazon و Etsy و Alibaba و eBay.

المصدر: ycharts

  • تظهر Alibaba و eBay مستوى هامش تشغيلي صحي (أكبر من 25٪). ومع ذلك ، تمكنت أمازون للتو من أن تكون إيجابية على مستوى العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب.
  • بالإضافة إلى ذلك ، نلاحظ أنه على الرغم من أن Etsy كان لديها هامش إجمالي صحي (حوالي 64٪) ، فإن هامش التشغيل الخاص بها سلبي (~ 0.69٪).
  • تعتبر تكاليف التسويق وتطوير المنتجات والتكاليف العامة والإدارية لشركة Etsy أعلى بشكل غير عادي. ينتج عن هذا هامش EBIT سلبي.

المصدر: برادات Etsy SEC

يرجى ملاحظة أنه يمكن اعتبار الدخل التشغيلي على أنه "المحصلة النهائية" من العمليات

# 3 - هامش صافي الربح

يُعرف أيضًا باسم صافي الهامش أو النسبة على صافي الربح. يتم حساب صافي الهامش أدناه:

صيغة صافي هامش الربح = الربح بعد الضريبة (PAT) / المبيعات أو صافي الربح / المبيعات

  • تعكس هذه النسبة صافي هامش الربح على إجمالي المبيعات بعد خصم جميع النفقات التي تغطي الفوائد والضرائب أيضًا.
  • إحدى النقاط المهمة التي يجب أن نلاحظها هنا هي أن صافي الهامش يمكن أن يزيد أو ينقص بسبب وجود عناصر غير متكررة.
  • لذلك ، من المهم أخذها في الاعتبار قبل أن نتوصل إلى أي نتيجة.

كمثال على صافي الهامش ، دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني أدناه. يقارن هذا الرسم البياني صافي هوامش Amazon و Etsy و Alibaba و eBay.

المصدر: ycharts

  • ربحية Alibaba و Ebay عالية جدًا (أكثر من 20٪).
  • تمكنت أمازون للتو من إظهار مستويات هامش صافي إيجابية بالكاد.
  • Etsy ، من ناحية أخرى ، لديه هامش ربح سلبي (~ 19.8٪)

أمثلة

مثال 1

وضعت ABC Ltd. خططًا للعام المقبل. تشير التقديرات إلى أن الشركة ستوظف إجمالي أصول بقيمة 80 ألف دولار ، يتم تمويل 50٪ من رأس المال المقترض بمعدل فائدة 16٪ سنويًا. تقدر التكاليف المباشرة للسنة بمبلغ 48000 دولار ، وتقدر جميع مصاريف التشغيل الأخرى بمبلغ 8000 دولار. سيتم بيع البضائع للعملاء بنسبة 150٪ من التكاليف المباشرة. يُفترض أن يكون معدل ضريبة الدخل 50٪.

أنت مطالب بحساب (أ) الهامش الإجمالي ، (ب) صافي الهامش (ج) هامش EBIT.

حل هامش الربح - مثال 1

حساب المبيعات

المبيعات = 150٪ من التكلفة المباشرة = 48000 دولار * 150/100 = 72000 دولار

حساب الارباح

تفاصيل                        كمية
مبيعات                        72000
ناقص: التكاليف المباشرة                        48000
اجمالي الربح                        24000
مخصوما منه: مصاريف التشغيل                         8000
الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) أو أرباح التشغيل                       16000
مخصوما منه: الفائدة على رأس المال المقترض (16٪ على 50٪ على 80.000)                        6400
الأرباح بعد الضريبة (EAT)                        9600
مخصوم منه: الضريبة بنسبة 50٪                        4800
الربح بعد الضريبة أو صافي الربح                        4800

حساب الهامش الإجمالي

الهامش الإجمالي = إجمالي الربح * 100 / المبيعات = 24000 * 100/72000 = 100/3 = 33.33٪

حساب صافي الهامش

صافي الهامش = الربح بعد الضريبة أو صافي الربح * 100 / المبيعات = 4800 * 100 / 72.000 = 20/3 = 6.7٪

حساب هامش EBIT

هامش EBIT = الربح التشغيلي أو EBIT * 100 / المبيعات = 16000 * 100/72000 = 100/6 = 16.67٪

مثال 2

لدى Z Ltd. المعلومات التالية

تفاصيل السنة الأولى السنة 2
هامش الربح الإجمالي 21٪ 20٪
هامش التشغيل 15 ٪ 15 ٪
صافي الهامش 10٪ 11٪

أنت مطالب بتفسير وتحليل التغييرات في هامش الربحية

حل هامش الربح - مثال 2
تفاصيل اتجاه ترجمة
هامش الربح الإجمالي تخفيض يشير الانخفاض في إجمالي الربح إلى أن الأموال الكافية لا تستفيد من مصاريف التشغيل والضرائب. تنص إما على الزيادات في سعر البيع أو انخفاض النفقات المباشرة
هامش التشغيل مستمر يشير ثابت الهامش التشغيلي المتبقي على الرغم من انخفاض هامش الربح الإجمالي ؛ استفادت الشركة من الأداء التشغيلي.
صافي الهامش زيادة يشير تعزيز صافي الهامش إلى أن الشركة أكثر فعالية في تحويل الإيرادات إلى ربح فعلي

مثال على قطاع التكنولوجيا

فيما يلي أفضل 20 شركة في قطاع التكنولوجيا برأسمال سوقي يزيد عن 25 مليار دولار.

المصدر: ycharts

  • يبلغ متوسط ​​الهامش الإجمالي لهذه المجموعة النظيرة حوالي 46.8٪ ، ومتوسط ​​هامش التشغيل عند 17.8٪ ، وصافي الهامش عند 15.3٪
  • يمتلك كل من Facebook و Adobe أعلى هامش إجمالي في مجموعة الأقران هذه. يرجع ذلك أساسًا إلى حقيقة أنهم لا يبيعون منتجات ملموسة (لا توجد مواد خام كما هي في البرامج / الإنترنت حيث تكون التكاليف المباشرة أقل)).
  • على الرغم من أن Apple لديها هامش إجمالي ، وهو منخفض جدًا مقارنةً بـ Facebook ، فإن هذا بسبب ارتفاع التكلفة المباشرة (بما في ذلك التصنيع والمواد الخام وتكاليف العمالة المباشرة) ومع ذلك ، أبل تعمل بشكل جيد على مستوى التشغيل (~ 27.8٪) ومستويات هامش الربح (21.2٪)
  • Salesforce.com هي الشركة الوحيدة في المجموعة النظيرة التي لديها هامش ربح سلبي (~ 0.7٪). إنه على الرغم من حقيقة أن لديها هامش إجمالي مرتفع بشكل استثنائي.
  • تبلغ تكاليف التسويق والمبيعات في Salesforce.com حوالي 50٪ من إجمالي الإيرادات. مع هذه النفقات التسويقية المرتفعة بشكل غير عادي ، يتأثر هامش ربحية الشركة وهو سلبي.

المصدر: Salesforce SEC Filings

مثال على قطاع المرافق

فيما يلي قائمة بأفضل 12 شركة برأسمال سوقي يزيد عن 25 مليار دولار في قطاع المرافق.

المصدر: ycharts

  • يبلغ متوسط ​​إجمالي الهامش لمجموعة المنافع النظيرة هذه حوالي 51.9٪ ، ومتوسط ​​هامش الربح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 19.0٪ ، وصافي الهامش عند 10.6٪
  • نلاحظ أن أعلى هوامش إجمالي لقطاع المرافق أقل من قطاع التكنولوجيا. ومن المتوقع في المقام الأول بسبب ارتفاع التكاليف المباشرة (التصنيع ، والمواد الخام ، والنقل ، وما إلى ذلك) المرتبطة بقطاع المرافق.
  • إنجي (شريط الأسهم - ENGIY) هي الشركة الوحيدة التي لديها هامش EBIT سلبي (~ 4.6٪) وهامش صافي سلبي (~ 6.6)
  • تتمتع شركة American Electric و Dominion Resources و Duke Energy بهامش ربح إجمالي قوي (> 60٪) وهامش أرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب (> 20٪) وصافي الهوامش (> 12٪)