الهندسة المالية (تعريف ، أمثلة) | كيف تعمل؟
ما هي الهندسة المالية؟
الهندسة المالية كما يوحي الاسم هي الجمع بين مفهومين قديمين من المفاهيم المالية والهندسة ، والتي تستخدم التقنيات الرياضية والنظريات المالية والأدوات الهندسية وتقنيات البرمجة المتقدمة لحل المشكلات المالية الحرجة والمعقدة مثل توليد التدفقات النقدية غير المتسقة وإعادة هيكلة الأصول غير السائلة إلى سائلة ، مما يخلق تحوطًا مثاليًا للمشتقات ، إلخ.
مثال على الهندسة المالية
يتضمن مجالات متعددة مثل المنتجات المالية والإحصاءات والبرمجة وما إلى ذلك للتوصل إلى منتجات مبتكرة ولكنها منظمة. أحد هذه الأمثلة هو التوريق.
التوريق هو عملية تغيير الأصول غير السائلة أو مجموعة من هذه الأصول وتحويلها إلى منتجات منظمة جديدة يمكن أن تكون جذابة للمستثمرين وبالتالي يمكن أن تكون أكثر سيولة من الأصول التي نشأت منها. ومن الأمثلة النموذجية الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). هنا تمت إعادة هيكلة المشاريع العقارية النموذجية التي كانت شاغرة وتم تجنبها من قبل المستثمرين وبيعها باسم MBS. بمجرد تجميع هذه الوحدات الفردية في تجمع (MBS) ، أصبحت سائلة وكانت محبوبة للمستثمرين في أوائل القرن الحادي والعشرين.
كيف تستخدم الهندسة المالية؟
- تحديد الحاجة: تتمثل الخطوة الأولى والأهم في إجراء تحليل أولي والتوصل إلى فرضية تفيد بوجود حاجة وطلب في السوق.
- إنشاء MVP: استنادًا إلى البحث (الأساسي والثانوي) الذي تم إجراؤه في الخطوة 1 ، يتم إنشاء الحد الأدنى من المنتج القابل للتطبيق بناءً على المتطلبات الأساسية. سيتم تحسين هذا المنتج بشكل أكبر وفقًا للتعليقات الواردة.
- ورشة تصميم النماذج المعقدة: بناءً على الملاحظات والاقتراحات الواردة من المستخدمين والمصممين والمطورين ، يتم إجراء ورشة عمل لطرح الأفكار وإجراء مناقشة مفصلة لتضمين التعقيدات وتصميم نطاق جديد للمنتج
- ضمان جودة المنتج: يجب اختبار التعقيدات المغروسة للتأكد من أن جوهر المنتج أكثر فائدة وقوة.
- المنتج المثالي: يمكن تسمية المنتج الذي تم إنشاؤه على هذا النحو بأنه منتج مثالي لأنه خضع للتحول من MVP إلى منتج نهائي.
- التسعير: الآن يتعين على فريق المبيعات التوصل إلى تسعير المنتج بناءً على عوامل متعددة مثل القدرة على التعطيل ، والحاجة في السوق إذا كان يلبي احتياجات السوق المتخصصة
- التسويق: يعتمد نجاح أي منتج على كيفية تسويق المنتج حيث يجب تعليم المستخدمين النهائيين حول إمكانياته وفائدته. يصبح هذا أكثر أهمية إذا كان المنتج يلبي احتياجات السوق المتخصصة.
- إطلاق المنتج: كيف يتم إطلاق المنتج وما هي قنوات التوزيع المستخدمة لتنفيذ استراتيجية الانتقال إلى السوق هي الخطوة النهائية ولكنها واحدة من أهم الخطوات.
أنواع الهندسة المالية
# 1 - إعادة تغليف المنتجات المهيكلة
يستخدم هذا الأساليب الرياضية مثل الاستوكاستك والمحاكاة والتحليلات لتصميم وتنفيذ مناهج جديدة لاستكشاف حلول لمشاكل التمويل. في إجراءات البحث عن حلول جديدة ، يمكن أيضًا تطوير استراتيجيات جديدة لصالح الشركة لزيادة أرباح الشركة إلى الحد الأقصى.
# 2 - تداول الخيارات
حقيقة مثيرة للاهتمام تعود إلى عام 1973 وهي أن المهندسين الماليين Fischer Black و Myron Scholes توصلوا إلى نموذج تسعير الخيارات ، والذي كان معروفًا باسم نموذج Black Scholes. حتى يومنا هذا ، يعد أحد أفضل النماذج ويستخدمه المتداولون في جميع أنحاء العالم لتسعير أقساط الخيار والتخطيط لاستراتيجيات التحوط واستراتيجيات الدخول والخروج ولحساب التقلب الضمني. في الواقع ، أدى توفر بعض الخيارات البسيطة والمفيدة إلى جعل التداول في الخيارات أمرًا سهلاً لدرجة أنه كانت هناك زيادة غير مسبوقة في أحجام تداول الخيارات لكل من المنتجات المالية والسلع.
مزايا
- بمساعدة التقنيات التي تشمل النمذجة الرياضية وهندسة الكمبيوتر ، يمكن للمرء اختبار وتحليل وإيجاد أساليب وأدوات جديدة لتحليل الاستثمار وهيكلة الديون وخيارات الاستثمار واستراتيجيات التداول والنماذج المالية وما إلى ذلك.
- أي أحداث مستقبلية مثل العقود أو الاستثمارات تنطوي على مخاطر عالية بسبب عدم اليقين المرتبط بها. في مثل هذه الحالات ، تساعد الشركات على تقليل المخاطر في الاستثمارات أو العقود التي تنطوي على التسليم المستقبلي للخدمات أو العقود الآجلة للسلع من خلال تقنيات حسابها للعائدات المستقبلية.
- هذا المفهوم هو تحليل قيمة كل ميزانية عمومية وبند حساب الأرباح والخسائر من أجل المنفعة المستقبلية للشركة. يمكن أن يساعد هذا الشركات على تنظيف العناصر السلبية والتركيز أكثر على العناصر المربحة. تؤدي هذه الأنشطة أيضًا إلى تقييمات ضريبية أفضل للشركات.
سلبيات
# 1 - المضاربة
كما أدى إلى ظهور ممارسات مضاربة مختلفة في السوق. هذا أيضا يعطي الأسواق وجهات نظر وتوقعات مختلفة.
# 2 - منتجات جديدة دون فهم المخاطر التي أدت إلى أزمة 2008
لتوفير التأمين ضد التخلف عن السداد على مدفوعات السندات ، تم تطوير مقايضة التخلف عن السداد للمضاربة على الخسائر المقدرة إن وجدت. نمت هذه المنتجات المعقدة المصممة حديثًا بشعبية كبيرة بين المتداولين المبتدئين والمصرفيين الاستثماريين لأنها قدمت تقنية لتوليد تدفقات نقدية متسقة مع الحد الأدنى من الرافعة المالية. كان هذا هو التسويق والتوزيع حيث لم يكن هناك العناية الواجبة وتم تجاهل العديد من المخاطر مثل الارتباط الكبير والرافعة المالية الضخمة وعدم وجود ضمانات وإعادة هيكلة السندات غير المرغوب فيها إلى سندات عالية التصنيف.
أدى ذلك إلى زيادة مستوى صفقات المضاربة حيث تمكن التجار من تحقيق دخل ثابت على أساس الأقساط والرافعة المالية الضخمة. كان الجميع سعداء لأن المستثمرين كانوا يحصلون على عوائد جيدة ، وكان التجار يحصلون على شيكات رواتب كبيرة ، وكانت شركات الاستثمار تنمو بشكل كبير مما أدى إلى فقاعة انفجرت في عام 2008 يقود الاقتصاد العالمي إلى أكبر ركود على الإطلاق. هذه نهاية حزينة لبداية جميلة
استنتاج
يمكن أن يساعد ذلك الأفراد على تقييم وتحليل إجمالي المخاطر وعوائد محفظتهم الاستثمارية. بمساعدة هذا التحليل ، يمكن صياغة استراتيجيات لتقليل المخاطر الإجمالية إلى أدنى مستوى ممكن. علاوة على ذلك ، يمكن استخدامه في مجالات مختلفة مثل تمويل الشركات ، وتسعير المشتقات ، والتنظيم المالي ، وإدارة المحافظ ، وإدارة المخاطر ، وتقييم الخيارات ، وما إلى ذلك.
