معدل نمو الأرباح (المعنى ، الصيغة) | كيفية حساب؟
ما هو معدل نمو الأرباح؟
معدل نمو الأرباح هو معدل نمو الأرباح الموزعة عن العام السابق ؛ إذا كان توزيعات الأرباح لعام 2018 هي 2 دولار لكل سهم وكان توزيعات الأرباح لعام 2019 هي 3 دولارات للسهم ، فإن معدل نمو الأرباح بنسبة 50٪
على الرغم من أنه يتم حسابه عادةً على أساس سنوي ، إلا أنه يمكن أيضًا حسابه على أساس ربع سنوي أو شهري إذا لزم الأمر يمكن حسابها (باستخدام الوسط الحسابي) عن طريق إضافة معدلات النمو التاريخية المتاحة ثم قسمة النتيجة على عدد الفترات المقابلة.
صيغة معدل نمو الأرباح
الصيغة (باستخدام المتوسط الحسابي) = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / nأين
- G i = نمو الأرباح في السنة ،
- ن = عدد الفترات
يمكن حسابها باستخدام طريقة معدل النمو المركب باستخدام توزيعات الأرباح الأولية والأرباح النهائية وعدد الفترات بين توزيعات الأرباح.
الصيغة باستخدام النمو المركب) = (D n / D 0 ) 1 / n - 1أين
- D n = العائد النهائي
- د 0 = أرباح أولية
- ن = عدد الفترات
خاطئة
يمكن حساب الصيغة التي تستخدم الوسط الحسابي باتباع الخطوات التالية:
الخطوة 1: أولاً ، اجمع كل نمو أرباح الشركة التاريخي وقم بجمعها جميعًا. سيكون متاحًا بسهولة من التقرير السنوي للشركة. يمكن حساب نمو الأرباح الدورية عن طريق قسمة العائد الدوري الحالي D i على آخر عائد دوري D i-1 وطرح واحدًا من النتيجة ثم التعبير عنه من حيث النسبة المئوية. يتم الإشارة إليه بواسطة G i .
G i = (D i / D i-1) - 1
الخطوة 2: بعد ذلك ، حدد عدد الفترات التي تم جمع معدلات النمو التاريخية لها ، ويُشار إليها بالرمز n.
الخطوة 3: أخيرًا ، يمكن اشتقاق معادلة معدل نمو الأرباح بقسمة مجموع الزيادة التاريخية في الأرباح على الرقم. من الفترات ، كما هو موضح أدناه.
معدل نمو الأرباح = (G 1 + G 2 + …… .. + G n ) / n
يمكن إجراء المعادلة باستخدام طريقة حساب الطريقة المركبة باتباع الخطوات التالية:
الخطوة 1: أولاً ، حدد توزيعات الأرباح الأولية من التقرير السنوي للماضي والأرباح النهائية من التقرير السنوي الأخير. يتم الإشارة إلى العائد الأولي والأرباح النهائية بواسطة D 0 و D n ، على التوالي.
الخطوة 2: بعد ذلك ، حدد عدد الفترات بين فترة توزيع الأرباح الأولية وفترة توزيع الأرباح الأخيرة ، ويُشار إليها بالرمز n.
الخطوة 3: أخيرًا ، يمكن اشتقاق حساب نمو الأرباح عن طريق قسمة العائد النهائي على العائد الأولي ثم رفع النتيجة إلى قوة مقلوب لا. من الفترات وطرح واحدة منها ، كما هو موضح أدناه.
صيغة معدل نمو الأرباح = (D n / D 0 ) 1 / n - 1
حساب معدل نمو الأرباح
لنأخذ مثالاً على تاريخ توزيع أرباح شركة Apple Inc. خلال السنوات المالية الخمس الماضية بدءًا من عام 2014.
معطى،
- توزيعات الأرباح النهائية ، د 2018 = 2.72 دولار
- توزيعات الأرباح الأولية ، د 2014 = 1.82 دولار
- عدد الفترات ن = 2018 - 2014 = 4 سنوات
حدد نمو الأرباح بناءً على المعلومات المقدمة باستخدام الطرق التالية.
- الصيغة الحسابية
- طريقة النمو المركب
يوجد أدناه بيانات لحساب نمو الأرباح (باستخدام المتوسط الحسابي وطريقة النمو المركبة) لشركة Apple Inc.
حسب السؤال ،
- نمو الأرباح في عام 2015 ، G 2015 = [(1.98 دولار أمريكي / 1.82 دولار أمريكي) - 1] * 100٪ = 8.79٪
- نمو الأرباح في عام 2016 ، G 2016 = [(2.18 دولارًا أمريكيًا / 1.98 دولارًا أمريكيًا) - 1] * 100٪ = 10.10٪
- نمو الأرباح في عام 2017 ، G 2017 = [(2.40 دولارًا أمريكيًا / 2.18 دولارًا أمريكيًا) - 1] * 100٪ = 10.09٪
- نمو الأرباح في 2018 ، G 2018 = [(2.72 دولار / 2.40 دولار) - 1] * 100٪ = 13.33٪
الان لا. الفترات ، ن = 2018 - 2014
= 4 سنوات
لذلك ، يمكن حساب نمو الأرباح السنوية باستخدام طريقة المتوسط الحسابي على النحو التالي ،
معدل نمو الأرباح = (G 2015 + G 2016 + G 2017 + G 2018 ) / n
= (8.79٪ + 10.10٪ + 10.09٪ + 13.33٪) / 4
نمو الأرباح = 10.58٪
لذلك ، سيكون حساب معدل نمو الأرباح السنوية باستخدام طريقة النمو المركب
معادلة معدل نمو الأرباح = [(D 2018 / D 2014 ) 1 / n - 1] * 100٪
= [(2.72 دولارًا أمريكيًا / 1.82 دولارًا أمريكيًا) 1/4 - 1] * 100٪
نمو الأرباح (النمو المركب) = 10.57٪
من حالة سجل أرباح شركة Apple Inc. ، يمكن ملاحظة أن معدل نمو الأرباح المحسوبة بأي من الطريقتين يعطي نفس النتائج تقريبًا.
الصلة والاستخدامات
من وجهة نظر المستثمر ، من المهم فهم هذا المفهوم لتقييم الربح من الاستثمار في الأسهم. على سبيل المثال ، يمكن أن يشير تاريخ نمو أرباح الأسهم القوي إلى نمو محتمل للأرباح في المستقبل ، وهو علامة على ربحية طويلة الأجل للسهم. علاوة على ذلك ، يمكن للمستخدم المالي استخدام أي فاصل زمني لحساب نمو الأرباح. هذا المفهوم ضروري أيضًا لأنه يستخدم بشكل أساسي في نموذج خصم الأرباح ، والذي يجد تطبيقًا واسعًا في تحديد تسعير الأمان.
يمكنك تنزيل قالب Excel هذا هنا - قالب Excel لصيغة معدل نمو الأرباح
