التدفق النقدي النهائي (التعريف ، الصيغة) | كيفية حساب؟

ما هو التدفق النقدي النهائي؟

التدفقات النقدية النهائية هي التدفق النقدي النهائي (أي صافي التدفقات النقدية الداخلة والخارجة) في نهاية المشروع وتشمل التدفق النقدي بعد خصم الضرائب من التخلص من جميع المعدات المتعلقة بالمشروع واسترداد رأس المال العامل.

بالنسبة لأي شركة تستخدم نهج ميزانية رأس المال لتقدير الرقم الإجمالي لمشروع مستمر أو مشروع تخطط إدارة الشركة للقيام به ، فإنها تعطي فهمًا أكثر وضوحًا لأرباح المشروع لإدارة الشركة مما يساعد الإدارة في البداية على تحديد ما إذا كان لقبول أو رفض مشروع.

لنفترض أن شركة XYZ حصلت على عرض من سلطة الدولة لبناء جسر علوي. قبلت إدارة الشركة العرض وعلموا أنهم يحتاجون إلى آلات خاصة لإكمال هذا المشروع. لقد علموا أيضًا أنه بمجرد اكتمال هذا المشروع أو إنهائه ، فإن آلية إنشاء الجسور الخاصة هذه غير مطلوبة من الشركة ، لذلك قررت الإدارة التخلص من هذه الماكينة في نهاية المشروع لاسترداد بعض استثماراتها الأولية. يصبح المبلغ النهائي المسترد من التخلص من هذه الماكينة أحد المكونات المهمة أثناء حساب التدفق النقدي النهائي.

كيف تحسب التدفق النقدي النهائي؟

يمكن حساب التدفق النقدي النهائي باستخدام الصيغة التالية:

معادلة التدفق النقدي النهائي = عائدات ما بعد الضريبة من التخلص من معدات المشروع + أي تغيير في رأس المال العامل

مثال

دعونا نناقش مثالا.

يمكنك تنزيل قالب Excel الخاص بالتدفق النقدي الطرفي من هنا - قالب Excel للتدفق النقدي الطرفي

تدرس شركة Redtech ، وهي شركة تصنيع ، مشروعًا جديدًا لتصنيع منتج قابل لإعادة التدوير مصنوع من الورق. لبدء عملية التصنيع هذه ، يتعين على Redtech تثبيت آلة جديدة ، من المتوقع أن يكون لها 5 سنوات من العمر الاقتصادي بعد أن تصبح هذه الآلة قديمة واستبدالها بآلة تقنية أحدث. الاستثمار الأولي المطلوب لهذا الجهاز هو 100000 دولار.

سيتم استهلاك الماكينة على أساس طريقة القسط الثابت على مدار عمر الماكينة مع قيمة إنقاذ مستثناة في نهاية المشروع تبلغ 10000 دولار. معدل الضريبة المطبق على الربح / الخسارة عند التخلص من الأصل هو 30٪. استرداد رأس المال العامل هو 15000 دولار. توقعت إدارة Redtech أنه في نهاية المشروع يمكن التخلص من هذه الآلة مقابل 25000 دولار. حساب التدفق النقدي النهائي؟

لحساب القيمة النهائية ، فيما يلي المكون الرئيسي:

  • الاستثمار الأولي المطلوب: 100،000 دولار.
  • استرداد رأس المال العامل: 15000 دولار.
  • معدل الضريبة على التصرف: 30٪.
  • قيمة الإنقاذ: 10000 دولار.

كما رأيت في السؤال أنه في نهاية المشروع ، تتوقع الإدارة أن تكون العائدات النقدية عند التخلص 25000 دولار ، وهي أعلى من القيمة الدفترية للآلة في نهاية المشروع بمقدار 15000 دولار (25000 - 10000 دولار).

المحلول:

سيكون حساب التدفق النقدي النهائي -

عائدات ما بعد الضريبة من التخلص من الجهاز = المحصول الفعلي المستلم من التخلص - ضريبة ضريبة التصرف عند التخلص = (العائدات المتلقاة عند التخلص - القيمة الدفترية عند التخلص) * معدل الضريبة
  • العائدات الفعلية المتلقاة عند التصرف = 25000 دولار.
  • ضريبة التصرف = (25000 دولار - 10000 دولار) * 30٪
  • ضريبة التصرف = 4500 دولار.
  • بعد حصيلة الضرائب على التخلص من الجهاز = (25000 دولار - 4500 دولار) = 20500 دولار.
  • أي تغيير في رأس المال العامل = 15000 دولار.
  • التدفق النقدي النهائي = 20500 دولار + 15000 دولار = 35500 دولار

مزايا

  • يمكن لإدارة الشركة أن تقرر بدقة أكبر ما إذا كانت ستقبل أو ترفض المشروع.
  • بما في ذلك التدفق النقدي النهائي يعطي رقمًا دقيقًا للمحللين أثناء تقدير قيمة المشروع.

سلبيات

  • توقع غير صحيح للقيمة التي يمكن التخلص منها للأصل في نهاية المشروع.
  • في بعض الأحيان يختلف العمر الفعلي للمشاريع أو المعدات عن الافتراض الذي قدمته الإدارة في البداية.
  • يستخدم التدفق النقدي النهائي في الغالب للمشروع فقط مع عمر محدود.

نقطة مهمة يجب تذكرها

التدفق النقدي النهائي هو التدفق النقدي النهائي في نهاية المشروع. وهو يتألف من التدفق النقدي من التخلص من الأصول واسترداد رأس المال العامل.

استنتاج

هذا هو آخر مبلغ نقدي متبقي لدى الشركة بعد إنهاء المشروع ، ويتم التخلص من جميع الأصول المتعلقة بالمشروع ، ويتم استرداد رأس المال العامل. بالنظر إلى هذا التدفق النقدي في تقدير الأرباح ، يمنح إدارة الشركة رقمًا أكثر دقة لتقرر ما إذا كانت ستقبل أو ترفض المشروع.