صيغة ROIC | كيف تحسب العائد على رأس المال المستثمر؟

ما هي صيغة ROIC ؟

تعتبر صيغة ROIC (العائد على رأس المال المستثمر) بمثابة الربحية ونسبة الأداء ويتم احتسابها على أساس التكلفة الإجمالية والعائد الناتج ، والعوائد هي إجمالي صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة بينما يتم حساب الاستثمارات عن طريق طرح جميع المطلوبات المتداولة من أصول.

يتم تمثيل الصيغة على النحو التالي ،

صيغة ROIC = صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة / إجمالي رأس المال المستثمر

خاطئة

يتم حساب ROIC باستخدام صافي ربح التشغيل. بمجرد حساب ربح التشغيل ، نقوم بخصم الضريبة منه ، حيث نحتاج إلى صافي الربح. إنه "العائد" الذي حققته الشركة من كل رأس المال الذي استخدمته خلال الفترة.

المقام هو إجمالي رأس المال المستثمر من قبل الشركة خلال تلك الفترة المحددة. قد يشمل رأس المال الذي تم جمعه من السوق بالإضافة إلى حقوق ملكية الشركة.

في هذه النسبة ، نحاول تحديد النسبة المئوية لتحويل رأس المال إلى عوائد من قبل الشركة. ومن ثم ، يتم استخدام هذا كنسبة ربحية.

صافي ربح التشغيل بعد الضريبة

هو الربح الناتج بعد خصم جميع الخصومات الممكنة من المبيعات والأرباح المبلغ عنها. ومع ذلك ، نذكر الضريبة فقط في الصيغة كخصم لأن ؛ الضريبة عنصر أساسي في حساب الأرباح. إنه مكون خارجي يتم دفعه إلى حكومة الأرض. وصل الربح الفعلي فقط بعد خصم الضرائب. مرة أخرى ، إذا كانت الشركة مدرجة في الأسواق ، فإننا نحتاج أيضًا إلى خصم أي أرباح يتم دفعها من صافي الربح للوصول إلى هذا البسط.

إجمالي رأس المال المستثمر

هو المبلغ الإجمالي المستثمر من قبل الشركة خلال تلك الفترة المحددة. يشمل هذا المبلغ حقوق الملكية بالإضافة إلى الديون التي رفعها من الأسواق (إن وجدت).

مثال على صيغة ROIC (مع قالب Excel)

دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة لفهمها بشكل أفضل.

يمكنك تنزيل نموذج ROIC Formula Excel هذا هنا - نموذج ROIC Formula Excel

مثال 1

تقوم شركة ABC بتصنيع الأسلاك النحاسية. في عام 2016 ، بلغ صافي أرباحها 500 ألف دولار. قررت إدارة الشركة تعزيز المبيعات وبالتالي الأرباح كهدف لعام 2017. للقيام بذلك ، قاموا برفع رأس المال على شكل أسهم بقيمة 2.5 مليون دولار. الأرباح المحتجزة لاستخدامها لعام 2017 كانت 100،000 دولار. في نهاية عام 2017 ، حققوا أرباحًا صافية (بعد الخصومات الضريبية) قدرها 575000 دولار ودفعوا 100000 دولار كأرباح للمساهمين. نحن بحاجة إلى حساب ROIC لعام 2017.

  • صافي الربح بعد الضريبة: 575 ألف دولار
  • توزيعات الأرباح المدفوعة: 100،000 دولار
  • إجمالي رأس المال المستثمر: 2،500،000 دولار أمريكي + 100،000 دولار أمريكي = 2،600،000 دولار أمريكي

في النموذج الموضح أدناه ، توجد بيانات شركة ABC لحساب ROIC.

لذلك ، سيكون حساب ROIC الخاص بشركة ABC على النحو التالي:

العائد على صيغة رأس المال المستثمر = صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة - توزيعات الأرباح / إجمالي رأس المال المستثمر

العائد على الاستثمار المالي = (575000 دولار - 100000 دولار)

لذلك ، سيكون العائد على رأس المال المستثمر:

العائد على رأس المال المستثمر لشركة ABC = 18.3٪

التحليل: الشركة لديها قدرة عائد جيدة. هذا يعني أننا إذا استثمرنا 2.5 مليون دولار في الشركة ، فإنها تولد 575 ألف دولار من الأرباح بعد كل الخصومات الضريبية ، مع القدرة على سداد 100 ألف دولار لمساهميها أيضًا.

المثال رقم 2

أعلنت شركة Best Paints Ltd. عن صافي أرباحها بعد الضرائب بمبلغ 100،000 دولار في عام 2017. وبلغ إجمالي رأس المال المستثمر للشركة 2،000،000 دولار أمريكي ، حيث يبلغ إجمالي عنصر الدين 800،000 دولار أمريكي ، والباقي عبارة عن حقوق ملكية. حساب ROIC لأفضل الدهانات وتحليلها لاتخاذ قرارات الاستثمار.

في الجدول أدناه ، توجد بيانات Best Paints Ltd لحساب ROIC.

لذلك ، سيكون حساب ROIC of Best Paints Ltd كما يلي ،

العائد على الاستثمار المالي = 100،000 دولار أمريكي / 2،000،000 دولار أمريكي

لذلك ، سيكون العائد على رأس المال المستثمر لشركة Best Paints Ltd كما يلي:

ROIC of Best Paints Ltd =  5.0٪

التحليل: ROIC للشركة 5٪ فقط. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي رأس المال المستثمر البالغ 2 مليون دولار لهذا العام ، والمكون الرئيسي هو حقوق الملكية (1.2 مليون دولار) ، مع دين يبلغ 0.8 مليون دولار فقط. وبالتالي ، سيتعين على الشركة أن تسدد للمستثمرين أكثر من حاملي الديون.

المثال رقم 3

تحقق Triumph Solutions أرباحًا صافية قدرها 500000 دولار أمريكي في عام 2015. ويبلغ إجمالي رأس المال المستثمر 1،800،000 دولار أمريكي لهذا العام. معدل الضريبة القانوني 40٪. احسب ROIC لحلول Triumph لعام 2015.

في الجدول أدناه بيانات Triumph Solutions لحساب ROIC.

  • صافي الربح (قبل الضرائب): 500.000 دولار
  • إجمالي رأس المال المستثمر: 1،800،000 دولار
  • معدل الضريبة: 40٪

لذلك ، سيكون حساب ROIC لحلول Triumph كما يلي ،

العائد على الاستثمار المالي = 500000 دولار أمريكي (1-0.4) / 1800000 دولار أمريكي

لذلك ، سيكون العائد على رأس المال المستثمر لحلول Triumph كما يلي:

ROIC لحلول الانتصار = 16.67٪

حاسبة ROIC

صافي ربح التشغيل بعد الضريبة
إجمالي رأس المال المستثمر
صيغة ROIC
 

صيغة ROIC =
صافي ربح التشغيل بعد الضريبة
=
إجمالي رأس المال المستثمر
0
= 0
0

الصلة والاستخدامات

يتم استخدام ROIC بشكل رئيسي بينما يعمل المحللون على تحليل الشركة. في الغالب مناسب للاستخدامات التالية:

  • ROIC Formula هو مقياس لمدى قدرة الشركة على تحويل رأس مالها إلى عوائد. ومن ثم ، فإن هذه النسبة تساعد المستثمرين على فهم العوائد من استثماراتهم.
  • مع حساب النتائج على مدى فترة لشركة معينة ، يمكن للمرء متابعة نمط نمو الشركة واستخدام هذا الاتجاه للتنبؤ بخطط الشركة النموذجية في المستقبل.
  • يقترح ROIC أحيانًا أيضًا هيكل رأس مال الشركة. مع تفكك إجمالي رأس المال المستثمر إلى حقوق الملكية والديون ، يمكن للمرء محاولة تحليل نسبة الدين وحقوق الملكية التي تستثمرها الشركة ، وبعد ذلك ، فهم الآفاق المستقبلية ذات الصلة.
  • يمكن لتحليل ROIC على مدى فترة زمنية أن يمكّن الشركة من فهم اتجاه نموها ، وكذلك اتخاذ قرارات مناسبة للاستثمارات المستقبلية و / أو تجديد وتصفية مكونات الديون الحالية.

استنتاج

ROIC هو مقياس للدخل الذي تحققه الشركة من استثماراتها. كلما كانت النسبة أفضل ، كان الاستثمار في الشركة أفضل وأكثر ربحية. ومع ذلك ، فمن الضروري أن نفهم أن القاسم المستخدم هو "إجمالي رأس المال المستثمر" ، وليس الدين أو حقوق الملكية على وجه الخصوص. ومن ثم ، فإن تحليل هيكل مكوناتها من شأنه أن يعطي فهماً أفضل بكثير للمستثمرين والمحللين. قد يعني مكون الدين الأعلى أيضًا أن الشركة تستخدم ديونها لتوليد العوائد - فقد تتطلب سداد عنصر أعلى من العوائد على قروضها.

وبالتالي ، لن يتم إجراء فهم كامل وصحيح لعوائد الشركة إلا بعد تحليل كل مكون من عناصر البسط والمقام بشكل صحيح.