seychellesartprojects.org

ما هي إدارة الصندوق؟

إدارة الصناديق هي العملية التي تأخذ فيها الشركة الأصول المالية لشخص أو شركة أو شركة إدارة أموال أخرى (سيكون هذا عمومًا أفرادًا من أصحاب الثروات العالية) وتستخدم الأموال للاستثمار في الشركات التي تستخدم تلك الأصول كاستثمار تشغيلي ، استثمار مالي أو أي استثمار آخر من أجل تنمية الصندوق ؛ بعد ذلك ، سيتم إرجاع العائدات إلى المستثمر الفعلي ويتم الاحتفاظ بمبلغ صغير من العائدات كأرباح للصندوق.

خاطئة

ترتبط إدارة الصندوق بإدارة التدفقات النقدية للمؤسسة المالية. تتمثل مسؤولية مدير الصندوق في تقييم جداول استحقاق الودائع المستلمة والقروض الممنوحة من أجل الحفاظ على إطار الأصول والخصوم. نظرًا لأن تدفق الأموال مستمر وديناميكي ، فمن الأهمية بمكان منع عدم تطابق الأصول والمسؤولية. هذا أمر ضروري للصحة المالية للقطاع المصرفي بأكمله يعتمد والذي بدوره له تأثير على الاقتصاد العام للبلد.

على سبيل المثال ، تدير شركة Fidelity 755 مليار دولار من أصول الأسهم الأمريكية الخاضعة للإدارة. تتمثل مسؤولية مدير الصندوق في تقييم جداول استحقاق الودائع المستلمة والقروض الممنوحة من أجل الحفاظ على إطار الأصول والخصوم.

تغطي إدارة الصندوق أيضًا على نطاق واسع أي نوع من الأنظمة التي تحافظ على قيمة الكيان. ينطبق على كل من الأصول الملموسة وغير الملموسة ويشار إليه أيضًا باسم إدارة الاستثمار.

المصدر : الإخلاص

أنواع إدارة الأموال

يمكن تصنيف أنواع إدارة الأموال حسب نوع الاستثمار أو نوع العميل أو الطريقة المستخدمة للإدارة. تشمل الأنواع المختلفة للاستثمارات التي يديرها متخصصون في إدارة الصناديق ما يلي:

• صناديق الاستثمار
• الصندوق الاستئماني
• صناديق التقاعد
• صندوق التحوط
• إدارة صناديق الأسهم

عند تصنيف إدارة الصندوق حسب العميل ، يكون مديرو الصناديق عمومًا مديرين شخصيين للأموال أو مديري صناديق الأعمال أو مديري صناديق الشركات. يتعامل مدير الصندوق الشخصي عادةً مع كمية صغيرة من صناديق الاستثمار ويمكن للمدير الفردي التعامل مع العديد من الصناديق الفردية.

يتضمن تقديم خدمات إدارة الاستثمار معرفة واسعة بما يلي:

• تحليل القوائم المالية
• إنشاء وصيانة المحفظة
• تخصيص الأصول والإدارة المستمرة

من هو مدير الصندوق؟

مدير الصندوق ضروري لإدارة الصندوق بأكمله في جميع الظروف. هذا المدير مسؤول مسؤولية كاملة عن تنفيذ إستراتيجية الصندوق المحدد وأنشطة تداول محفظته. عادة ما يتطلب العثور على متخصص جيد في إدارة الأموال التجربة والخطأ جنبًا إلى جنب مع مساعدة معينة من المستثمرين في وضع مماثل.

بشكل عام ، سيسمح المستثمر لمدير الصندوق بالتعامل مع صندوق محدود لفترة زمنية محددة لتقييم وقياس النجاح بما يتناسب مع نمو العقار الاستثماري.

تستخدم إدارة الصندوق وسائلها في اتخاذ القرارات بمساعدة "نظرية المحفظة" التي تنطبق على حالات الاستثمار المختلفة. يمكن لمدير الصندوق أيضًا استخدام العديد من هذه النظريات لإدارة الصندوق خاصةً إذا كان الصندوق يتضمن أنواعًا متعددة من الاستثمارات. يُدفع للمديرين في شكل رسوم مقابل عملهم ، وهي نسبة مئوية من إجمالي "الأصول الخاضعة للإدارة".

تتكون المؤهلات المطلوبة لشغل منصب في مؤسسة إدارة الأموال من مستوى عالٍ من المؤهلات التعليمية والمهنية مثل المحلل المالي المعتمد (CFA) مصحوبًا بخبرة عملية مناسبة في مجال إدارة الاستثمار وهي اتخاذ القرار بشكل عام في إدارة المحافظ. يبحث المستثمرون عن أداء ثابت وطويل الأجل للصندوق يجب أن تتناسب مدته مع الصندوق مع الفترة الزمنية لأدائه.

مسؤوليات مدير الصندوق؟

مدير الصندوق هو قلب صناعة إدارة الاستثمار بأكملها المسؤولة عن الاستثمار والتخلص من استثمارات العميل. مسؤوليات مدير الصندوق هي كما يلي:

# 1 - تخصيص الأصول

يمكن مناقشة فئة تخصيص الأصول ولكن الأقسام المشتركة هي السندات والأسهم والعقارات والسلع. تُظهر فئة الأصول ديناميكيات السوق ومجموعة متنوعة من تأثيرات التفاعل ، مما يجعل تخصيص الأموال بين فئات الأصول المختلفة يؤدي إلى تأثير كبير على الأداء المستهدف للصندوق. هذا الجانب بالغ الأهمية حيث أن قدرة الصندوق على التحمل في الظروف الاقتصادية الصعبة ستحدد كفاءته ومقدار العائد الذي يمكن أن يجنيه على مدار فترة زمنية في ظل جميع الظروف.

يعتمد أي استثمار ناجح على تخصيص الأصول والممتلكات الفردية للتفوق في الأداء على معايير معينة مثل مؤشرات الأسهم والسندات.

# 2 - عوائد طويلة الأجل

من المهم دراسة البراهين على العوائد طويلة الأجل مقابل مجموعة متنوعة من الأصول وعوائد فترة الاحتفاظ (العوائد المتراكمة في المتوسط ​​على أطوال مختلفة من الاستثمار). على سبيل المثال ، الاستثمارات المنتشرة عبر فترة استحقاق طويلة جدًا (أكثر من 10 سنوات) لاحظت أن الأسهم تحقق عوائد أعلى من السندات والسندات التي تحقق عوائد أكبر من النقد. ويرجع ذلك إلى كون الأسهم أكثر خطورة وتقلبًا من السندات التي بدورها تكون أكثر خطورة من النقد.

# 3 - التنويع

يسير مدير الصندوق جنبًا إلى جنب مع توزيع الأصول ، يجب أن يأخذ في الاعتبار درجة التنويع التي تنطبق على العميل وفقًا لرغبتهم في المخاطرة. وفقًا لذلك ، يجب وضع قائمة بالحيازات المخططة لتحديد النسبة المئوية للصندوق التي يجب استثمارها في سهم أو سند معين. يتطلب التنويع الفعال إدارة العلاقة بين عائد الأصول والخصوم ، والقضايا الداخلية المتعلقة بالمحفظة والارتباط المتبادل بين العوائد.

ما هي أساليب إدارة الأموال؟

هناك العديد من الأساليب والأساليب لإدارة الصناديق:

# 1 - نمط النمو

يركز المديرون الذين يستخدمون هذا الأسلوب كثيرًا على أرباح الشركات الحالية والمستقبلية ، وهم على استعداد لدفع علاوة على الأوراق المالية التي تتمتع بإمكانيات نمو قوية. عادة ما تكون مخزونات النمو هي الأبقار النقدية ويتوقع بيعها بأسعار في الاتجاه الشمالي.

يختار مديرو النمو الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية قوية في قطاعاتهم. المستوى العالي من الأرباح المحتجزة هو توقع نجاح مثل هذه البرامج النصية لأنها تجعل الميزانية العمومية للشركة قوية جدًا لجذب المستثمرين. يمكن أن يقترن هذا بتوزيع أرباح محدود وديون منخفضة على الكتب مما يجعلها اختيارًا محددًا من قبل المديرين. سيكون للنصوص التي تشكل جزءًا من هذا النمط معدل دوران مرتفع نسبيًا حيث يتم تداولها في كثير من الأحيان بكميات كبيرة. تتكون عوائد المحفظة من المكاسب الرأسمالية الناتجة عن عمليات تداول الأسهم.

ينتج عن الأسلوب نتائج جذابة عندما تكون الأسواق صاعدة ولكن مديري المحافظ يطلبون إظهار الموهبة والذوق لتحقيق أهداف الاستثمار أثناء التدهور اللولبي.

# 2 - النمو بسعر معقول

سيستخدم أسلوب النمو بسعر معقول مزيجًا من النمو والاستثمار في القيمة لإنشاء المحفظة. ستشمل هذه المحفظة عادةً عددًا محدودًا من الأوراق المالية التي تظهر أداءً ثابتًا. يمكن أن تختلف المكونات القطاعية لهذه المحافظ قليلاً عن تلك الموجودة في المؤشر المعياري من أجل الاستفادة من آفاق النمو من هذه القطاعات المختارة حيث يمكن تعظيم قدرتها في ظل ظروف محددة.

# 3 - نمط القيمة

المدراء الذين يتبعون مثل هذه الاستجابة سوف يزدهرون في مواقف وعروض المساومة. إنهم يبحثون عن الأوراق المالية التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها فيما يتعلق بالعائدات المتوقعة. يمكن أن تكون الأوراق المالية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية حتى بسبب حقيقة أنها لا تملك الأفضلية مع المستثمرين لأسباب متعددة.

يشتري المديرون عمومًا الأسهم بأسعار منخفضة ويميلون إلى الاحتفاظ بها حتى تصل إلى ذروتها اعتمادًا على الإطار الزمني المتوقع ، وبالتالي سيظل مزيج المحفظة مستقرًا أيضًا. يعمل نظام القيمة في ذروته خلال الموقف الهبوطي ، على الرغم من أن المديرين يأخذون الفوائد في مواقف السوق الصاعد. الهدف هو استخراج أقصى فائدة قبل أن تصل إلى ذروتها.

# 4 - النمط الأساسي

هذا هو الأسلوب الأساسي وهو أحد أكثر الأساليب دفاعية والتي تهدف إلى مطابقة عوائد المؤشر القياسي من خلال تكرار تقسيم القطاع ورسملة. سوف يسعى المديرون جاهدين لإضافة قيمة إلى المحفظة الحالية. يتم اعتماد هذه الأنماط بشكل عام من قبل الصناديق المشتركة للحفاظ على نهج حذر لأن العديد من مستثمري التجزئة ذوي الاستثمارات المحدودة يتوقعون عائدًا أساسيًا على استثماراتهم الإجمالية.

المحافظ التي تدار وفقًا لهذا النمط متنوعة للغاية وتحتوي على عدد كبير من الأوراق المالية. يتم تحقيق مكاسب رأس المال عن طريق تقليل أو زيادة وزن بعض الأوراق المالية أو القطاعات مع مراقبة الفروق بانتظام.

# 5 - النمط الكمي

يعتمد المديرون الذين يستخدمون مثل هذا الأسلوب على النماذج المستندة إلى الكمبيوتر التي تتعقب اتجاهات السعر والربحية لتحديد الأوراق المالية التي تقدم أعلى من عوائد السوق. تؤخذ في الاعتبار فقط البيانات الأساسية والمعايير الموضوعية للأوراق المالية ولا يتم إجراء أي تحليل كمي للشركات المصدرة أو قطاعاتها.

# 6 - التحكم في عوامل الخطر

يتم اعتماد هذا الأسلوب بشكل عام لإدارة الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والتي تأخذ في الاعتبار جميع عناصر المخاطر مثل:

• مدة المحفظة مقارنة بالمؤشر المعياري
• الهيكل العام لسعر الفائدة
• تفصيل الأوراق المالية حسب فئة المصدر وما إلى ذلك

# 7 - أسلوب القيعان

يعتمد اختيار الأوراق المالية على تحليل الأسهم الفردية مع تركيز أقل على أهمية الدورات الاقتصادية ودورات السوق. سيركز المستثمر جهوده على شركة معينة بدلاً من الصناعة أو الاقتصاد ككل. النهج هو أن الشركة تتجاوز التوقعات على الرغم من أن الصناعة أو الاقتصاد لا يعمل بشكل جيد.

عادة ما يستخدم المديرون استراتيجيات طويلة الأجل مع نهج الشراء والاحتفاظ. سيكون لديهم فهم كامل للسهم الفردي والإمكانات طويلة المدى للنص والشركة. سيستفيد المستثمرون من التقلبات قصيرة الأجل في السوق لتعظيم أرباحهم. يتم ذلك عن طريق الدخول والخروج بسرعة من مواقعهم.

# 8 - الاستثمار من أعلى إلى أسفل

يتضمن نهج الاستثمار هذا النظر في الحالة العامة للاقتصاد ثم تقسيم المكونات المختلفة إلى تفاصيل دقيقة. بعد ذلك ، يقوم المحللون بفحص مختلف القطاعات الصناعية لاختيار تلك البرامج النصية التي من المتوقع أن تتفوق على السوق.

سوف ينظر المستثمرون في متغيرات الاقتصاد الكلي مثل:

• الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي)
• الموازين التجارية
• عجز الحساب الجاري
• التضخم وسعر الفائدة

بناءً على هذه المتغيرات ، سيعيد المديرون تخصيص الأصول النقدية لكسب مكاسب رأس المال بدلاً من التحليل الشامل لشركة أو قطاع واحد. على سبيل المثال ، إذا كان النمو الاقتصادي يسير بشكل جيد في جنوب شرق آسيا مقارنة بالنمو المحلي للاتحاد الأوروبي (الاتحاد الأوروبي) ، فقد يقوم المستثمرون بتحويل الأصول دوليًا عن طريق شراء الأموال المتداولة في البورصة والتي تتعقب البلدان المستهدفة في آسيا.

أفضل شركات إدارة الصناديق

فيما يلي قائمة بأفضل 10 شركات لإدارة الصناديق حسب الأصول تحت الإدارة. تم الحصول على هذه البيانات من Caproasia.com

رتبة	شركة	بلد المنشأ	تأسست	الأصول المُدارة (مليار دولار أمريكي)
1	شركة بلاك روك	الولايات المتحدة	1988	4،737
2	طليعة	الولايات المتحدة	1975	3،371
3	UBS Global Asset Management	سويسرا	2002	2713
4	مستشارو ستيت ستريت جلوبال	الولايات المتحدة	1978	2،296
5	استثمارات فيديليتي	الولايات المتحدة	1946	2110
6	أليانز لإدارة الأصول	ألمانيا	1890	1،984
7	جي بي مورغان لإدارة الأصول	الولايات المتحدة	1871	1،676
8	BNY Mellon	الولايات المتحدة	1784	1،639
9	بيمكو (شركة إدارة الاستثمار في المحيط الهادئ)	الولايات المتحدة	1971	1500
10	كابيتال جروب	الولايات المتحدة	1931	1،390