seychellesartprojects.org

يشير التدفق النقدي إلى صافي النقد الذي تولده الشركة خلال الفترة الزمنية المحددة ويتم حسابه عن طريق طرح القيمة الإجمالية للتدفق النقدي من القيمة الإجمالية للتدفق النقدي ، بينما يشير صافي الدخل إلى أرباح الشركة التي يتم ربحها خلال الفترة بعد النظر في جميع النفقات التي تكبدتها الشركة خلال تلك الفترة.

الفروق بين التدفق النقدي وصافي الدخل

بلغ صافي دخل أمازون 2.37 مليار دولار ، بينما بلغ التدفق النقدي من العمليات 16.44 مليار دولار. لماذا يوجد فرق بين الاثنين؟ يعتبر كل من التدفق النقدي وصافي الدخل عاملين رئيسيين في الحكم على ما إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد أم لا. لكن كيف نتواصل مع بعضنا البعض؟

في هذه المقالة ، سوف نلقي نظرة على كل من التدفق النقدي وصافي الدخل لفهم كيفية عملهما.

في هذا المقال سنتحدث عما يلي -

ما هي التدفقات النقدية؟

بيان التدفق النقدي يختلف تمامًا عن بيان الدخل هذا. لنأخذ مثالاً لفهم هذا.

حققت شركة عائدات قدرها 200 دولار في عام 2016 ، وكانت النفقات التي تكبدتها 110 دولارات. هذا يعني أن صافي الربح هو (200-110) = 90 دولارًا.

ولكن إذا نظرنا من وجهة نظر بيان التدفقات النقدية ، فإننا بحاجة إلى النظر في التدفق النقدي الداخل والتدفقات النقدية الخارجة. كان التدفق النقدي للشركة 170 دولارًا (لم يجمع المبلغ بالكامل في عام 2016) ، وكان التدفق النقدي 90 دولارًا (سيتم دفع باقي المبلغ في عام 2017). لذا فإن التدفق النقدي الصافي هو $ (170-90) = 80 دولارًا.

لذلك فقد ثبت أنه حتى لو حققت الشركة ربحًا قدره 90 دولارًا ، فإن صافي تدفقاتها النقدية كان 80 دولارًا.

وهناك تكمن أهمية بيان التدفق النقدي. يساعد بيان التدفق النقدي المستثمر في التعرف على التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من الشركة حتى لا تغريهم الأرباح / الإيرادات الضخمة).

غالبًا ما يُرى أن صافي التدفق النقدي سلبي للشركة حتى بعد تحقيق ربح ضخم. لذلك ، دون النظر إلى بيان التدفق النقدي ، لا يمكن للمستثمر أن يستنتج أداء الشركة عامًا بعد عام.

ما هو صافي الدخل؟

الربح أو صافي الدخل هو "المحصلة النهائية" لبيان الدخل للشركة.

للتأكد من الربح أو صافي الدخل ، تحتاج الشركة إلى إعداد بيان الدخل ومعرفة صافي رصيد الدخل والمصروفات.

يتم الإبلاغ عن هذه الإيرادات والمصروفات لأن المعاملات قد تمت سواء كان النقد زوجًا أو تم استلامه أم لا.

في القسم التالي أدناه ، سنرى كيفية إعداد بيان التدفق النقدي (الطريقة المباشرة وغير المباشرة على حد سواء) وبيانات الدخل للتأكد من صافي الدخل.

التدفق النقدي من العمليات شكل ومثال

أولاً ، سننظر فقط في شكل الطريقة غير المباشرة لبيانات التدفق النقدي جنبًا إلى جنب مع المثال لأنها مرتبطة مباشرة بصافي الدخل. وبعد ذلك ، سننظر في شكل صافي الدخل بالإضافة إلى مثاله.

حساب التدفق النقدي من أنشطة التشغيل

• هنا تكمن أهمية صافي الدخل في بيان التدفق النقدي. لبدء حساب التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية ، عليك أن تبدأ بالدخل الصافي (سوف نتعلم كيفية معرفة صافي الدخل في القسم التالي).
• بعد ذلك ، تحتاج إلى إعادة إضافة جميع العناصر غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء. سنقوم بإضافتها مرة أخرى لأنها لم يتم صرفها نقدًا (فقط في السجل)
• عليك أن تفعل الشيء نفسه لمبيعات الأصول. إذا تكبدت الشركة أي خسارة في بيع الأصول (وهي ليست في الواقع خسارة نقدية) ، فسنضيف مرة أخرى ، وإذا كانت الشركة قد حققت أي ربح من بيع الأصول (وهو ليس في الواقع ربحًا نقديًا) سنقوم بخصم المبلغ.
• بعد ذلك ، نحتاج إلى مراعاة أي تغييرات حدثت خلال العام فيما يتعلق بالأصول غير المتداولة.
• أخيرًا ، سنضيف مرة أخرى أو نخصم أي تغييرات في الالتزامات والأصول الحالية. يرجى ملاحظة أنه في المطلوبات المتداولة ، لن نقوم بتضمين الأوراق النقدية المستحقة الدفع والأرباح المستحقة الدفع.

الآن ، دعنا نلقي نظرة على مثال حساب التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في أمازون--

المصدر: Amazon SEC Filings

يمكنك أن ترى أنه في المثال ، بدأنا بصافي الدخل ثم قمنا بإجراء جميع التعديلات المذكورة أعلاه. البنود غير النقدية مثل الإهلاك والاستهلاك ، تتم إضافة التعويضات المستندة إلى المخزون مرة أخرى. وبالمثل ، التغييرات في الأصول والمطلوبات التشغيلية مثل المخزونات وحسابات القبض والذمم الدائنة وغيرها.

يمكنك معرفة بيانات التدفق النقدي بشكل شامل مما يلي -

• التدفقات النقدية من العمليات
• التدفق النقدي من أنشطة التمويل
• التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
• تحليل التدفق النقدي

شكل ومثال صافي الدخل

كما ترى ، من أجل حساب التدفق النقدي الصافي ، نحتاج إلى الرجوع إلى صافي الدخل (الربح). بعد أخذ صافي الدخل في الاعتبار ، يمكننا إضافة أو خصم التعديلات ذات الصلة وسوف نتأكد من صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في ظل الطريقة غير المباشرة للتدفق النقدي.

لذا ، دعنا نلقي نظرة على التنسيق والمثال حتى نتمكن من فهم كيفية معرفة صافي الدخل في المقام الأول.

صيغة

ألق نظرة على التنسيق الأساسي حتى نتمكن من فهم ما يدور حوله في المقام الأول. وبعد ذلك سنأخذ مثالاً لتوضيح ذلك.

تفاصيل	كمية
ربح	*****
تكلفة البضاعة المباعة	(*****)
هامش الربح الإجمالي	****
العمل	(**)
المصاريف الإدارية والعمومية	(**)
الدخل التشغيلي (EBIT)	***
مصروفات الفوائد	(**)
الربح قبل احتساب الضرائب	***
معدل الضريبة (30٪ من الربح قبل الضريبة)	(**)
صافي الدخل	***

فيما يلي لقطة من بيان الدخل من أمازون.

المصدر: Amazon SEC Filings

الآن ، إذا كنت ، كمستثمر ، بحاجة إلى إعداد بيان التدفق النقدي وفقًا للطريقة غير المباشرة ، فستتمكن من البدء بصافي الدخل.

يمكنك أيضًا التعرف على بيان الدخل من المقالات الشاملة التالية.

• قوائم الدخل
• بيان الدخل مقابل الميزانية العمومية
• أنواع هامش الربح

التدفق النقدي لأبل مقابل صافي الدخل

التدفقات النقدية الإيجابية وصافي الدخل الإيجابي

انظر أدناه التدفق النقدي لشركة Apple من العمليات وصافي الدخل. كان كل من صافي الدخل والتدفقات النقدية إيجابيين.

المصدر: ycharts

ما هي الشركات التي لديها تدفقات نقدية إيجابية وصافي دخل إيجابي؟

يمكن أن تكون هناك أسباب مختلفة يمكن أن تؤدي إلى تدفقات نقدية إيجابية وصافي الدخل. وفيما يلي بعض من هذه -

• يجب أن يكون لدى الشركة خطوط إنتاج قوية.
• يجب أن تكون مربحة مع هامش ربح قوي وثابت
• يجب أن تكون عمليات الشطب وبيع الأصول والانخفاض في القيمة غير ذات أهمية بالنسبة لإيراداتها.

أمثلة على التدفقات النقدية الإيجابية وصافي الدخل الإيجابي

فيما يلي بعض الأمثلة على الشركات الكبرى ذات التدفقات النقدية الإيجابية والدخل الصافي الإيجابي.

اسم	القيمة السوقية (مليون دولار)	المدير المالي (مليون دولار)	صافي الدخل (مليون دولار)
تويوتا موتور	161334	43974	23،584
ويلز فارغو	278551	169	21،938
الأبجدية	635433	36،036	19478
بنك امريكي	247106	18306	17906
مايكروسوفت	536267	33325	16798
جونسون آند جونسون	357،041	18،767	16.540
تشاينا موبايل	211،921	38108	16334
أليرجان	80840	1،425	14973
متاجر وول مارت	227.082	31.530	13643
جلعاد للعلوم	90491	16669	13501

Snap Inc: التدفق النقدي مقابل صافي الدخل

التدفقات النقدية السلبية مقابل صافي الدخل السلبي

انظر أدناه التدفق النقدي لـ Snap من العمليات وصافي الدخل. كل من صافي الدخل والتدفقات النقدية سلبية.

المصدر: ycharts

ما الشركات التي لديها تدفقات نقدية سلبية وصافي دخل سلبي؟

• في الغالب ، هذه الشركات لا تحقق إيرادات كافية مقارنة بمصروفاتها واستثماراتها.
• إنهم يعملون بهامش ضئيل للغاية أو يخسرون.
• يتم تمويل معظم شركات التكنولوجيا عن طريق الاستثمار الخارجي في الأسهم الخاصة وتذهب للاكتتاب العام الذي يتمتع بهذه الخصائص

أمثلة على التدفقات النقدية السلبية وصافي الدخل السلبي

فيما يلي بعض الأمثلة على أفضل الشركات ذات التدفقات النقدية السلبية والدخل الصافي السلبي.

اسم	القيمة السوقية (مليون دولار)	المدير المالي (مليون دولار)	صافي الدخل (مليون دولار)
تسلا	51449	(124)	(675)
نوكيا	36475	(1،609)	(848)
هاليبيرتون	36260	(1،703)	(5،763)
سيمانتيك	17،280	(220)	(106)
أدوية بيومارين	15793	(228)	(630)
تشينير للطاقة	11،238	(404)	(610)
الكرميس	9119	(64)	(208)
علم الوراثة سياتل	7331	(97)	(140)
تيسارو	7،260	(288)	(387)
النيلام للادوية	7،247	(308)	(410)

بيرسونز: التدفق النقدي مقابل صافي الدخل

التدفق النقدي الإيجابي وصافي الدخل السلبي

انظر أدناه التدفق النقدي لشركة Pearsons من العمليات وصافي الدخل. الدخل الصافي لبيرسون سلبي. ومع ذلك ، فإن التدفق النقدي الخاص بها إيجابي. لماذا؟

المصدر: ycharts

السبب الحقيقي هو انخفاض قيمة الأصول غير الملموسة. نلاحظ أن انخفاض قيمة الأصول غير الملموسة لشركة بيرسون البالغة 2،505 مليون دولار قد أدى إلى خسائر فادحة في عام 2016.

المصدر: برادات هيئة الأوراق المالية والبورصة للأشخاص

ما هي الشركات التي لديها تدفقات نقدية إيجابية ودخل صافي سلبي؟

بعض الشركات التي قد يكون لها السمات المذكورة أعلاه هي كما يلي -

• يمكن أن يكون صافي الدخل السلبي لأن الشركة تتكبد خسائر.
• في الغالب ، تبلغ الشركات القوية عن خسائر بسبب عمليات شطب الديون المعدومة أو انخفاض القيمة أو إعادة هيكلة الأعمال.
• يمكن أن يكون صافي الدخل سالبًا أيضًا بسبب الخسارة في بيع الأصول.

أمثلة على التدفقات النقدية الإيجابية وصافي الدخل السلبي

فيما يلي بعض الأمثلة على أفضل الشركات ذات التدفقات النقدية الإيجابية والدخل الصافي السلبي.

اسم	القيمة السوقية (مليون دولار)	المدير المالي (مليون دولار)	صافي الدخل (مليون دولار)
مجموعة فودافون	76352	15606	(6،909)
بي إتش بي بيليتون	34.076	10،625	(6،385)
فيرست إنيرجي	12979	3،371	(6،177)
هيس	13285	795	(6،132)
بتروبراس	47417	26114	(4،838)
شركة بيريغو	10391	655	(4،013)
كونوكو فيليبس	53195	4،403	(3،615)
سيزارز انترتينمنت	1،804	308	(3،569)
موارد كاليفورنيا	302	403	(3،554)
إندو انترناشيونال	2،523	524	(3،347)

Netflix: التدفق النقدي مقابل صافي الدخل

التدفقات النقدية السلبية وصافي الدخل السلبي

يرجى الاطلاع أدناه على التدفق النقدي لـ Netflix من العمليات وصافي الدخل. صافي دخل Netflix صالح ، ومع ذلك ، فإن تدفقاته النقدية سلبية. لماذا؟

المصدر: ycharts

دعونا نلقي نظرة على التدفق النقدي لـ Netflix من أنشطة التشغيل.

نلاحظ أن الإضافات إلى بث أصول المحتوى في Netflix هي نفقات تشغيل (8653 مليون دولار في 2016) وأدت إلى تدفق نقدي سلبي من أنشطة التشغيل.

أمثلة على التدفقات النقدية السلبية وصافي الدخل الإيجابي

فيما يلي بعض الأمثلة على أفضل الشركات ذات التدفقات النقدية السلبية والدخل الصافي الإيجابي.

اسم	القيمة السوقية (مليون دولار)	المدير المالي (مليون دولار)	صافي الدخل (مليون دولار)
مجموعة يو بي إس	65183	(16،706)	3،252
كارماكس	11،844	(468)	627
Credicorp	17،180	(438)	1.056
مجموعة أوكتري كابيتال	7301	(318)	195
جنرال إلكتريك	227.086	(244)	8831
مجموعة Enstar	3939	(203)	265
SLM	4900	(201)	250
هيلتوب القابضة	2،614	(183)	146
مجموعة TRI Pointe	2،139	(158)	195
تأمين الجبال البيضاء	3932	(155)	413

استنتاج

الفرق الأساسي بين صافي الدخل وصافي التدفق النقدي كالتالي -

• بادئ ذي بدء ، في حالة صافي الدخل ، لا يهم ما إذا كانت المعاملات نقدًا أم لا. هذا يعني أنه عندما يتم الإبلاغ عن صافي الدخل والإيرادات في بيان الدخل عند اكتسابها. ولكن في حالة بيان التدفق النقدي ، فإننا نتعامل فقط مع النقد وما يعادله (مقدار النقد الذي يأتي وكمية النقد الخارج خلال فترة ما).
• ثانيًا ، بعض المصروفات التي يتم أخذها في الاعتبار في بيان الدخل (مثل مصاريف الإهلاك أو نفقات الاستهلاك) ليست في الواقع مصروفات نقدية. لكن مع ذلك ، يتم خصمها من الإيرادات. في حالة بيان التدفق النقدي ، يجب إضافتها مرة أخرى إلى صافي الدخل حتى لا يكون لها أي تأثير على التدفق النقدي.
• ثالثًا ، في حالة صافي الدخل ، يتم اعتبار حتى أرباح وخسائر المصادر الأخرى (بيان الدخل الموحد). ولكن في حالة بيان التدفق النقدي ، فإنهم لا يضيفون أو يقللون النقد.