دورة تحويل النقد (المعنى ، الأمثلة) | هل يمكن أن تكون سلبية؟
ما هي دورة التحويل النقدي؟
تقيس دورة التحويل النقدي ، المعروفة أيضًا باسم دورة التشغيل الصافية ، الوقت الذي تستغرقه الشركة لتحويل مخزونها والمدخلات الأخرى إلى نقد ، وتأخذ في الاعتبار الوقت اللازم لبيع المخزون ، والوقت اللازم لتحصيل المستحقات ، والوقت الذي تحصل عليه الشركة. دفع فواتيرها
لدينا مخطط Amazon و Ford لدورة التحويل النقدي (CCC) في الرسم البياني أعلاه. ومن هذا المخطط ، يتضح أن دورة النقد من Ford هي 261 يومًا ، في حين أن الدورة النقدية من Amazon سلبية! أي شركة تعمل بشكل أفضل؟ هل يهم شركة؟ إذا كان الأمر مهمًا ، فكيف نحسبه؟
إذا نظرت إلى المصطلح ، فستفهم أن له علاقة بتحويل النقد إلى شيء آخر وكم من الوقت يستغرق لتحويل هذا "شيء آخر" إلى نقود مرة أخرى. بعبارات بسيطة ، يعني هذا طول المدة التي يتم فيها تقييد النقد في المخزون قبل بيع المخزون وتحصيل النقود من العملاء.
فكر في مثال بسيط لفهم هذا. لنفترض أنك ذهبت إلى السوق وشراء الذهب واحتفظت به حتى تتمكن من بيعه مرة أخرى في السوق واستلام النقود. الفترة التي مرت منذ ذهابك إلى السوق وجمع الذهب إلى الوقت الذي تتلقى فيه النقود لبيع الذهب مرة أخرى تسمى دورة التحويل النقدي.
إنها واحدة من أفضل الطرق للتحقق من كفاءة مبيعات الشركة. إنه يساعد الشركة على معرفة السرعة التي يمكنهم بها شراء وبيع واستلام النقود. وتسمى أيضًا الدورة النقدية.
صيغة دورة تحويل النقد
دعونا نلقي نظرة على الصيغة ، وبعد ذلك سنشرح الصيغة بالتفصيل.
صيغة دورة التحويل النقدي = عدد الأيام المتبقية من المخزون (DIO) + أيام المبيعات المعلقة (DSO) - الأيام المستحقة الدفع (DPO)
الآن دعونا نفهم كل واحد منهم.
DIO لتقف على مخزون الأيام المعلقة. إذا كسرنا مخزون الأيام المستحق أكثر ، فسنحتاج إلى تقسيم المخزون حسب تكلفة المبيعات وضربه في 365 يومًا.
أيام الجرد المعلقة (DIO) = المخزون / تكلفة المبيعات * 365
يشير عدد أيام الجرد المعلقة إلى إجمالي عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحويل المخزون إلى المنتج النهائي وإكمال عملية المبيعات. (انظر أيضًا إلى تقييم المخزون)
لاحقًا في قسم المثال ، سنأخذ DIO ونوضحها بمثال.
DSO تعني أيام المبيعات المعلقة. كيف نحسبها؟ إليك الطريقة. خذ حسابات القبض. اقسمها على صافي مبيعات الائتمان. ثم اضرب في 365 يومًا.
أيام المبيعات المعلقة (DSO) = حسابات القبض / صافي مبيعات الائتمان * 365
سنرى مثالاً على DSO في قسم الأمثلة.
DPO لتقف على أيام الدفع المستحقة. نحتاج إلى حساب أيام الدفع المستحقة من خلال أخذ الحسابات المستحقة الدفع في الاعتبار ، ثم نحتاج إلى تقسيمها حسب تكلفة المبيعات ثم ضربها بـ 365 يومًا.
يشير مصطلح أيام البيع إلى عدد الأيام التي يستغرقها تحويل الحسابات المدينة إلى نقد. يمكنك التفكير في هذا على أنه فترة الائتمان الممنوحة لعملائك.
الأيام المستحقة الدفع (DPO) = الحسابات الدائنة / تكلفة المبيعات * 365
الآن قد تتساءل لماذا نضيف DIO و DSO ونخصم DPO. إليكم السبب. في حالة DIO و DSO ، ستحصل الشركة على تدفق نقدي ، بينما في حالة DPO ، تحتاج الشركة إلى الدفع نقدًا.
الأيام المستحقة الدفع هي فترة الائتمان التي تحصل عليها من مورديك.
تفسير دورة التحويل النقدي
توضح هذه النسبة مقدار الوقت الذي تستغرقه الشركة لتلقي النقد من العملاء بعد أن تستثمر في شراء المخزون. عندما يتم شراء المخزون ، لا يتم الدفع النقدي على الفور. وهذا يعني أن الشراء يتم عن طريق الائتمان ، مما يمنح الشركة بعض الوقت لتسويق المخزون للعملاء. خلال هذا الوقت ، تقوم الشركة بإجراء مبيعات ، لكن لا تتلقى النقد بعد.
ثم يأتي اليوم الذي تحتاج فيه الشركة إلى دفع ثمن الشراء الذي قامت به في وقت سابق. وبعد مرور بعض الوقت ، تتلقى الشركة النقد من العملاء في تاريخ الاستحقاق.
الآن ، قد يبدو الأمر محيرًا بعض الشيء ، ولكن إذا استخدمنا تاريخًا ، فسيكون من الأسهل فهمه. لنفترض أن تاريخ استحقاق الدفع للشراء هو الأول من أبريل. وموعد استلام النقد من العملاء هو يوم 15 ابريل. هذا يعني أن الدورة النقدية ستكون الفرق بين تاريخ الدفع ويوم استلام النقد. وها هي 14 يومًا.
إذا كان CCC أقصر ، فهذا جيد للشركة ؛ لأنه بعد ذلك يمكن للشركة أن تشتري وتبيع وتلقي النقد بسرعة من العملاء والعكس صحيح.
مثال على دورة تحويل النقد
أولاً ، سنأخذ 3 أمثلة لتوضيح DIO و DSO و DPO. وبعد ذلك ، سوف نأخذ مثالاً مفصلاً لتوضيح دورة التحويل النقدي بأكملها.
هيا بنا نبدأ.
مثال على حساب جرد الأيام المعلقة
لدينا المعلومات التالية حول الشركة "أ" والشركة "ب".
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| المخزون | 10000 | 5000 |
| تكلفة المبيعات | 50000 | 40000 |
لقد حصلنا على المخزون وتكلفة المبيعات لكلتا الشركتين. لذلك سنقوم بحساب الأيام المستحقة للمخزون باستخدام الصيغة.
بالنسبة للشركة "أ" ، يبلغ المخزون 10000 دولار ، وتبلغ تكلفة المبيعات 50000 دولار. ونفترض أن هناك 365 يومًا في السنة.
إذن ، أيام المخزون المستحق (DIO) للشركة "أ" هي -
10،000 / 50،000 * 365 = 73 يومًا
بالنسبة للشركة "ب" ، يبلغ المخزون 5000 دولار ، وتبلغ تكلفة المبيعات 40 ألف دولار. ونفترض أن هناك 365 يومًا في السنة.
إذن ، أيام المخزون المستحق (DIO) للشركة B هو -
5000/40000 * 365 = 45 يومًا
إذا قارنا DIO لكلتا الشركتين ، فسنرى أن الشركة B في وضع جيد من حيث تحويل مخزونها نقدًا لأنه يمكنها تحويل مخزونها نقدًا في وقت أقرب بكثير من الشركة A.
مثال على الحساب المعلق لمبيعات الأيام
لدينا المعلومات التالية حول الشركة "أ" والشركة "ب".
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| الحسابات المستحقة | 8000 | 10000 |
| صافي مبيعات الائتمان | 50000 | 40000 |
لقد حصلنا على حسابات القبض وصافي مبيعات الائتمان لكل من هاتين الشركتين. لذلك سنقوم بحساب أيام المبيعات المعلقة باستخدام الصيغة.
بالنسبة للشركة "أ" ، تبلغ الذمم المدينة 8000 دولار أمريكي وصافي مبيعات الائتمان 50000 دولار أمريكي. ونفترض أن هناك 365 يومًا في السنة.
إذن ، مبيعات الأيام المعلقة (DSO) للشركة "أ" هي -
8000/50000 * 365 = 58.4 يومًا
بالنسبة للشركة "ب" ، تبلغ الذمم المدينة 10،000 دولار أمريكي ، وصافي مبيعات الائتمان 40،000 دولار أمريكي. ونفترض أن هناك 365 يومًا في السنة.
إذن ، مبيعات الأيام المعلقة (DSO) للشركة "ب" هي -
10،000 / 40،000 * 365 = 91.25 يوم
إذا قارنا DSO لكلتا الشركتين ، فسنرى أن الشركة "أ" في وضع جيد من حيث تحويل حساباتها المدينة نقدًا لأنها يمكن أن تحولها إلى نقد في وقت أقرب بكثير من الشركة "ب".
مثال على الحساب المعلق لأيام الدائنين
لدينا المعلومات التالية حول الشركة "أ" والشركة "ب".
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| حسابات دائنة | 11000 | 9000 |
| تكلفة المبيعات | 54000 | 33000 |
لقد حصلنا على حسابات الدائنين وتكلفة المبيعات لكل من هاتين الشركتين. لذلك سنقوم بحساب الأيام المستحقة الدفع باستخدام الصيغة.
بالنسبة للشركة "أ" ، تبلغ الذمم الدائنة 11000 دولار ، وتبلغ تكلفة المبيعات 54000 دولار. ونفترض أن هناك 365 يومًا في السنة.
إذن ، الأيام المستحقة الدفع (DPO) للشركة أ هي -
11000/54000 * 365 = 74.35 يومًا
بالنسبة للشركة "ب" ، تبلغ الذمم الدائنة 9000 دولار ، وتبلغ تكلفة المبيعات 33000 دولار. ونفترض أن هناك 365 يومًا في السنة.
إذن ، الأيام المستحقة الدفع (DPO) للشركة B هي -
9000/33000 * 365 = 99.55 يومًا
الآن أي شركة لديها DPO أفضل؟ هناك شيئان نحتاج إلى النظر فيهما هنا. أولاً ، إذا كان DPO أكثر من ذلك ، فإن الشركة لديها المزيد من النقود في متناول اليد ، ولكن إذا احتفظت بالمال لفترة طويلة ، فقد يفوتك الخصم. ثانيًا ، إذا كان DPO أقل ، فلن يكون لديك المزيد من التدفق النقدي الحر ورأس المال العامل ؛ لكنك ستكون قادرًا على سداد الدائن بشكل أسرع ، مما سيساعدك على بناء العلاقة والاستفادة أيضًا من الخصم.
لذا يمكنك الآن أن تفهم أن نتيجة DPO تعتمد في الواقع على الموقف الذي تمر به الشركة.
مثال على حساب دورة التحويل النقدي
لنأخذ مثالاً كاملاً لمعرفة الدورة النقدية.
سنأخذ شركتين ، وإليك التفاصيل أدناه.
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| المخزون | 3000 | 5000 |
| صافي مبيعات الائتمان | 40000 | 50000 |
| الحسابات المستحقة | 5000 | 6000 |
| حسابات دائنة | 4000 | 3000 |
| تكلفة المبيعات | 54000 | 33000 |
لنقم الآن بحساب كل جزء لمعرفة الدورة النقدية.
أولاً ، دعنا نتعرف على Days Inventory Outstanding (DIO) لكلتا الشركتين.
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| المخزون | 3000 | 5000 |
| تكلفة المبيعات | 54000 | 33000 |
لذلك فإن أيام الجرد المعلقة (DIO) ستكون -
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| DIO (تفكك) | 3،000 / 54،000 * 365 | 5000/33000 * 365 |
| DIO | 20 يومًا (تقريبًا) | 55 يومًا (تقريبًا) |
الآن دعنا نحسب مبيعات الأيام المعلقة (DSO).
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| حسابات الذمم المدينة | 5000 | 6000 |
| صافي مبيعات الائتمان | 40000 | 50000 |
لذلك ستكون أيام المبيعات المعلقة (DIO) -
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| DSO (تفكك) | 5،000 / 40،000 * 365 | 6000 / 50،000 * 365 |
| DSO | 46 يومًا (تقريبًا) | 44 يومًا (تقريبًا) |
الآن دعنا نحسب الجزء الأخير قبل حساب الدورة النقدية ، وهو عدد الأيام المستحقة الدفع (DPO).
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| حسابات دائنة | 4000 | 3000 |
| تكلفة المبيعات | 54000 | 33000 |
لذا فإن الأيام المستحقة الدفع (DPO) ستكون -
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| DPO (تفكك) | 4000/54000 * 365 | 3،000 / 33،000 * 365 |
| DPO | 27 يومًا (تقريبًا) | 33 يومًا (تقريبًا) |
الآن ، دعنا نتعرف على الدورة النقدية لكلتا الشركتين.
| بالدولار الأمريكي | الشركة أ | الشركة ب |
| DIO | 20 يوم | 55 يومًا |
| DSO | 46 يومًا | 44 يومًا |
| DPO | 27 يومًا | 33 يومًا |
| CCC (تفكك) | 20 + 46-27 | 55 + 44-33 |
| دورة تحويل النقد | 39 يومًا | 66 يومًا |
لدينا الآن الدورة النقدية لكلتا الشركتين. وإذا تخيلنا أن هذه الشركات من نفس الصناعة وإذا بقيت أشياء أخرى ثابتة ، فعند المقارنة ، فإن الشركة "أ" لديها سيطرة أفضل على دورتها النقدية من الشركة "ب".
كملاحظة ، يجب أن تتذكر أنه عند إضافة DIO و DSO ، فإنها تسمى دورة التشغيل. وبعد خصم DPO ، قد تجد دورة نقدية سلبية. تعني دورة النقد السلبي أن الشركة تحصل على أموال من عملائها قبل وقت طويل من الدفع لمورديهم.
دورة Apple النقدية (سلبية)
دعونا نلقي نظرة على الدورة النقدية لشركة Apple. نلاحظ أن الدورة النقدية لشركة Apple سلبية.
المصدر: ycharts
- مخزون أيام التفاح 6 أيام تقريبًا. تمتلك Apple مجموعة منتجات مبسطة ، ويقوم مصنعو العقود الكفؤون بتقديم المنتجات بسرعة.
- مبيعات Apple Days Oustanding ~ 50 يومًا تمتلك Apple شبكة كثيفة من متاجر البيع بالتجزئة ، حيث يتم الدفع لهم في الغالب نقدًا أو ببطاقة الائتمان.
- تستغرق Apple Days Payable Oustanding حوالي 101 يومًا. بسبب الطلبات الكبيرة للموردين ، فإن Apple قادرة على التفاوض بشأن شروط ائتمانية أفضل.
- صيغة الدورة النقدية من Apple = 50 يومًا + 6 أيام - 101 يومًا ~ -45 يومًا (سلبي)
أمثلة على الدورة النقدية السلبية
مثل Apple ، هناك العديد من الشركات التي لديها دورة نقدية سلبية. فيما يلي قائمة بأفضل الشركات ذات الدورة النقدية السلبية.
| S. لا | اسم | الدورة النقدية (أيام) | القيمة السوقية (مليون دولار) |
| 1 | تشاينا موبايل | (653.90) | 231209 |
| 2 | لاقسلا | (107.20) | 116104 |
| 3 | أسترازينيكا | (674.84) | 70638 |
| 4 | موارد EOG | (217.86) | 58188 |
| 5 | تليفونيكا | (217.51) | 48،060 |
| 6 | ترانس كندا | (260.07) | 41412 |
| 7 | البرتقالي | (106.46) | 41311 |
| 8 | أناداركو للبترول | (246.41) | 39347 |
| 9 | مجموعة BT | (754.76) | 38570 |
| 10 | شركة الصين للاتصالات | (392.12) | 38556 |
| 11 | بايونير للموارد الطبيعية | (113.37) | 31،201 |
| 12 | WPP | (1،501.56) | 30728 |
| 13 | Telekomunikasi Indonesia | (142.18) | 29213 |
| 14 | تشاينا يونيكوم | (768.24) | 28593 |
| 15 | إنسايت | (294.33) | 22،670 |
| 16 | تيليكوم ايطاليا | (194.34) | 19087 |
| 17 | الموارد القارية | (577.48) | 17964 |
| 18 | نوبل إنرجي | (234.43) | 17377 |
| 19 | تيليكوم ايطاليا | (194.34) | 15.520 |
| 20 | زيت ماراثون | (137.49) | 14.597 |
المصدر: ycharts
- WPP لديها دورة نقدية مدتها - 4 سنوات.
- تشاينا موبايل لديها دورة نقدية تبلغ -1.8 سنة.
- تتمتع مجموعة BT بنسبة دورة نقدية تبلغ -2.07 سنة.
دورة تحويل النقود في آرون - آخذة في الازدياد
في وقت سابق ، نظرنا في أمثلة WPP التي لها دورة نقدية من -4 سنوات. دعنا الآن نأخذ مثالاً على دورة التحويل النقدي لـ Aaron التي تقترب من 1107 يومًا ~ 3 سنوات! لماذا هذا؟
المصدر: ycharts
يشارك آرون في بيع وتأجير الملكية والتجزئة المتخصصة للأثاث والإلكترونيات الاستهلاكية والأجهزة المنزلية والملحقات. بسبب الاحتفاظ بكميات كبيرة من المخزون ، ازداد مخزون أيام آرون Oustanding بشكل مستمر على مر السنين. نظرًا لأنه لم يكن هناك الكثير من التغيير في Aaron Days Sales Oustanding أو أيام الدفع Oustanding ، فقد تحاكي دورة التحويل النقدي اتجاه أيام Oustanding للمخزون.
- Aaron Days Inventory Oustanding ~ 1089 يومًا ؛
- Aaron Days Sales Oustanding ~ 17.60 يومًا.
- Aaron Days المستحق الدفع هو ~ 0 يوم.
- دورة أرون النقدية = 1089 يومًا + 17.60 يومًا - 0 أيام ~ 1107 يومًا (دورة التحويل النقدي)
مثال على صناعة الطيران
فيما يلي نسبة الدورة النقدية لبعض أفضل شركات الطيران الأمريكية.
| S. لا | اسم | الدورة النقدية (أيام) | القيمة السوقية (مليون دولار) |
| 1 | خطوط دلتا الجوية | (17.22) | 35207 |
| 2 | خطوط ساوث ويست الجوية | (36.41) | 32553 |
| 3 | يونايتد كونتيننتال | (20.12) | 23181 |
| 4 | مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية | 5.74 | 22423 |
| 5 | رايان اير القابضة | (16.73) | 21488 |
| 6 | مجموعة ألاسكا الجوية | 13.80 | 11599 |
| 7 | الخطوط الجوية غول الذكية | (33.54) | 10466 |
| 8 | تشاينا ايسترن ايرلاينز | 5.75 | 7338 |
| 9 | الخطوط الجوية جيت بلو | (17.90) | 6313 |
| 10 | الخطوط الجوية الصينية | 16.80 | 5551 |
| متوسط | (9.98) |
المصدر: ycharts
نلاحظ ما يلي -
- متوسط نسبة التحويل النقدي لشركات الطيران هو -9.98 يومًا (سلبي). بشكل عام ، تجمع شركات الطيران مستحقاتها قبل وقت طويل من مطالبتهم بدفع ما عليهم.
- الخطوط الجوية الجنوبية الغربية لديها تحويل نقدي قدره 36.41 يومًا (تحويل نقدي سلبي)
- ومع ذلك ، فإن خطوط جنوب الصين الجوية لديها دورة تحويل نقدي تبلغ 16.80 يومًا (أعلى من متوسط القطاع). هذا يعني أن خطوط جنوب الصين الجوية لا تدير دورة النقد بشكل صحيح.
مثال على صناعة الملابس
فيما يلي التحويل النقدي لبعض أفضل شركات الملابس.
| S. لا | اسم | الدورة النقدية (أيام) | القيمة السوقية (مليون دولار) |
| 1 | شركات TJX | 25.9 | 49199 |
| 2 | مجموعة لوكسوتيكا | 26.1 | 26،019 |
| 3 | روس ستورز | 20.5 | 25996 |
| 4 | الماركات L | 31.1 | 17،037 |
| 5 | الفارق | 33.1 | 9162 |
| 6 | لولوليمون أثليتيكا | 83.7 | 9101 |
| 7 | تجار الملابس في المناطق الحضرية | 41.2 | 3،059 |
| 8 | تجار الملابس النسر الأمريكي | 25.4 | 2726 |
| 9 | مكان الأطفال | 47.3 | 1،767 |
| 10 | Chico's FAS | 32.4 | 1،726 |
| متوسط | 36.7 |
المصدر: ycharts
نلاحظ ما يلي -
- يبلغ متوسط نسبة التحويل النقدي لشركات الملابس 36.67 يومًا .
- تتمتع Lululemon Athletica بدورة تحويل نقدي تبلغ 83.68 يومًا (أعلى بكثير من متوسط الصناعة).
- ومع ذلك ، فإن متاجر روس لديها تحويل نقدي قدره 20.46 يومًا (أقل من متوسط الصناعة). هذا يعني أن متاجر روس أفضل بكثير في إدارة مخزونها ، وتحويل المستحقات إلى نقد ، وربما تحصل أيضًا على فترة ائتمان جيدة من موردي المواد الخام.
المشروبات - صناعة المشروبات الغازية
فيما يلي الدورة النقدية لبعض أفضل شركات المشروبات الغازية.
| S. لا | اسم | دورة التحويل النقدي (أيام) | القيمة السوقية (مليون دولار) |
| 1 | كوكا كولا | 45.73 | 179160 |
| 2 | بيبسيكو | 5.92 | 150747 |
| 3 | مشروب الوحش | 59.83 | 24346 |
| 4 | مجموعة دكتور بيبر سنابل | 25.34 | 16،850 |
| 5 | إمبوتيلادورا أندينا | 9.07 | 3،498 |
| 6 | المشروبات الوطنية | 30.37 | 2،467 |
| 7 | كوخ | 41.70 | 1،481 |
| 8 | مياه بريمو | 8.18 | 391 |
| 9 | ريد | 29.30 | 57 |
| 10 | الشاي المثلج لونغ آيلاند | 48.56 | 29 |
| متوسط | 30.40 |
المصدر: ycharts
نلاحظ ما يلي -
- يبلغ متوسط نسبة التحويل النقدي لشركات المشروبات الغازية 30.40 يومًا.
- تتمتع Monster Beverage بتحويل نقدي يبلغ 59.83 يومًا (أعلى بكثير من متوسط الصناعة).
- ومع ذلك ، فإن Primo Water لديها دورة تحويل نقدي تبلغ 8.18 يومًا (أقل من متوسط الصناعة).
صناعة النفط والغاز E&P
فيما يلي الدورة النقدية لبعض أفضل شركات التنقيب والإنتاج في مجال النفط والغاز.
| S. لا | اسم | دورة التحويل النقدي (أيام) | القيمة السوقية (مليون دولار) |
| 1 | كونوكو فيليبس | (14.9) | 62484 |
| 2 | موارد EOG | (217.9) | 58188 |
| 3 | CNOOC | (44.1) | 56140 |
| 4 | أوكسيدنتال بتروليوم | (96.7) | 52867 |
| 5 | أناداركو للبترول | (246.4) | 39347 |
| 6 | الكندية الطبيعية | 57.9 | 33808 |
| 7 | بايونير للموارد الطبيعية | (113.4) | 31،201 |
| 8 | اباتشي | 33.8 | 22،629 |
| 9 | الموارد القارية | (577.5) | 17964 |
| 10 | نوبل إنرجي | (234.4) | 17377 |
| متوسط | (145.4) |
المصدر: ycharts
نلاحظ ما يلي -
- متوسط نسبة التحويل النقدي لشركات النفط والغاز للاستكشاف والإنتاج هو -145.36 يومًا (دورة نقدية سلبية) .
- Canadian Natural لديها دورة تحويل نقدي تبلغ 57.90 يومًا (أعلى بكثير من متوسط الصناعة).
- ومع ذلك ، تمتلك شركة Continental Resources دورة نقدية تبلغ -577 يومًا (أقل من متوسط الصناعة)
صناعة أشباه الموصلات
فيما يلي الدورة النقدية لبعض أفضل شركات أشباه الموصلات.
| S. لا | اسم | دورة التحويل النقدي (أيام) | القيمة السوقية (مليون دولار) |
| 1 | شركة انتل | 78.3 | 173.068 |
| 2 | تايوان أشباه الموصلات | 58.7 | 160610 |
| 3 | من Broadcom | 53.4 | 82254 |
| 4 | كوالكوم | 30.7 | 78254 |
| 5 | شركة Texas Instruments | 129.7 | 76193 |
| 6 | نفيديا | 60.1 | 61651 |
| 7 | NXP أشباه الموصلات | 64.4 | 33166 |
| 8 | الأجهزة التناظرية | 116.5 | 23273 |
| 9 | حلول Skyworks | 89.6 | 16920 |
| 10 | التكنولوجيا الخطية | 129.0 | 15241 |
| متوسط | 81.0 |
المصدر: ycharts
نلاحظ ما يلي -
- يبلغ متوسط نسبة التحويل النقدي لشركات أشباه الموصلات 81 يومًا.
- تتمتع شركة Texas Instruments بدورة نقدية تبلغ 129.74 يومًا (أعلى بكثير من متوسط الصناعة).
- ومع ذلك ، تتمتع Qualcomm بدورة نقدية مدتها 30.74 يومًا (أقل من متوسط الصناعة).
صناعة الصلب - دورة نقدية
فيما يلي الدورة النقدية لبعض أفضل شركات الصلب.
| S. لا | اسم | الدورة النقدية (أيام) | القيمة السوقية (مليون دولار) |
| 1 | أرسيلور ميتال | 24.4 | 24211 |
| 2 | تيناريس | 204.1 | 20742 |
| 3 | بوسكو | 105.6 | 20294 |
| 4 | نوكور | 75.8 | 18265 |
| 5 | ديناميات الصلب | 81.5 | 8258 |
| 6 | جيرداو | 98.1 | 6881 |
| 7 | ريلاينس للحديد والالمنيوم | 111.5 | 5919 |
| 8 | الولايات المتحدة للصلب | 43.5 | 5826 |
| 9 | Companhia Siderurgica | 112.7 | 4،967 |
| 10 | تيرنيوم | 102.3 | 4523 |
| متوسط | 95.9 |
المصدر: ycharts
- متوسط نسبة التحويل النقدي لشركات الحديد 95.9 يوم. نلاحظ ما يلي -
- Tenaris لديها دورة نقدية تبلغ 204.05 يومًا (أعلى بكثير من متوسط الصناعة).
- ومع ذلك ، فإن ArcelorMittal لديها دورة تحويل نقدي تبلغ 24.41 يومًا (أقل من متوسط الصناعة).
محددات
حتى إذا كانت الدورة النقدية مفيدة جدًا لمعرفة مدى سرعة أو بطء الشركة في تحويل المخزون إلى نقود ، فهناك القليل من القيود التي نحتاج إلى الانتباه لها
- بطريقة ما ، يعتمد حساب دورة التحويل النقدي على العديد من المتغيرات. إذا تم حساب أحد المتغيرات بشكل خاطئ ، فسيؤثر ذلك على الدورة النقدية بأكملها وقد يؤثر على قرارات الشركة.
- يتم حساب DIO و DSO و DPO بعد الاهتمام بكل شيء. لذا فإن فرص استخدام المعلومات الدقيقة قاتمة إلى حد ما.
- للخروج بدورة التحويل النقدي ، يمكن لشركة واحدة استخدام عدة طرق لتقييم المخزون. إذا قامت الشركة بتغيير طريقة تقييم المخزون الخاصة بها ، فإن CCC تتغير تلقائيًا.
المنشورات ذات الصلة
- صيغة دورة التشغيل
- نسبة DSCR
- أساسيات النمذجة المالية
في التحليل النهائي
في النهاية ، أنت الآن تعرف كيفية حساب CCC. ومع ذلك ، هناك شيء واحد يجب أن تضعه في اعتبارك. لا ينبغي النظر إلى دورة التحويل النقدي بمعزل عن غيرها. يجب على المرء أن يقوم بتحليل النسبة لفهم أساسيات الشركة تمامًا. عندها فقط ستكون قادرًا على المشاهدة بشكل كلي. هناك نقطة مهمة أخرى يجب ملاحظتها حول الدورة النقدية وهي أنه يجب مقارنتها بمتوسط الصناعة. من خلال هذه المقارنة ، سنعرف مدى جودة أداء الشركة فيما يتعلق بأقرانها وما إذا كانت متميزة أم لا.
