نسبة التحوط (التعريف ، الصيغة) | مثال لحساب نسبة التحوط

تعريف نسبة التحوط

يتم تعريف نسبة التحوط على أنها القيمة المقارنة لتحوط المركز المفتوح مع الحجم الإجمالي للمركز نفسه. أيضًا ، يمكن أن تكون القيمة المقارنة للعقود الآجلة التي يتم شراؤها أو بيعها بقيمة سلعة نقدية يتم التحوط لها. العقود الآجلة هي أداة استثمارية تسمح للمستثمر بتأمين أسعار الأصول المادية قيد النظر في وقت ما في المستقبل.

صيغة نسبة التحوط

فيما يلي صيغة نسبة التحوط:

نسبة التحوط = قيمة مركز التحوط / قيمة إجمالي التعرض

أين،

  • قيمة مركز التحوط = إجمالي الدولارات التي يستثمرها المستثمر في مركز التحوط
  • قيمة إجمالي التعرض = إجمالي الدولارات التي استثمرها المستثمر في الأصل الأساسي.

يتم التعبير عن نسبة التحوط على أنها رقم عشري أو كسر وتستخدم لتقدير مقدار التعرض للمخاطر التي يفترضها الشخص من خلال البقاء نشطًا في التجارة أو الاستثمار. بمساعدة هذه النسبة ، يمكن للمستثمر أن يفهم مدى تعرضه في وقت إنشاء المركز. النسبة 0 تعني أن المركز ليس محوطًا على الإطلاق ، وعلى الجانب الآخر ، فإن الحصة 1 أو 100٪ توضح أن وضع الشخص محمي بالكامل.

عندما تقترب نسبة التحوط الخاصة بالمستثمر من 1.0 ، فهذا يدل على أن تعرضهم فيما يتعلق بالأصل الأساسي ينخفض ​​وعندما تقترب نسبة التحوط للمستثمر من الصفر ، فإن المركز سيكون مركزًا غير مغطى.

مثال على نسبة التحوط

يقيم السيد "إكس" في الولايات المتحدة ويعمل هناك فقط. لديه المبلغ الفائض ويريد استثماره خارج الولايات المتحدة لأنه يمتلك بالفعل قدرًا جيدًا من الاستثمار في وطنه. بالنسبة للاستثمار الجديد ، أجرى بعض الدراسات للأسواق الخارجية المختلفة وبعد الدراسة وجد أن اقتصاد الدولة الهندية ينمو حاليًا بوتيرة أسرع وهي أكثر من اقتصاد الولايات المتحدة.

لذلك ، قرر السيد X أنه سيشارك في السوق الهندي الذي يشهد نموًا أعلى من النمو المحلي من خلال إنشاء محفظة من الأسهم التي تضم الشركات الهندية بمبلغ 100000 دولار. ولكن بسبب هذا الاستثمار في بلد أجنبي ، ستنشأ مخاطر العملة نظرًا لوجود مخاطر عملة متضمنة كلما تم الاستثمار في شركات غير محلية. لذلك هناك قلق لدى المستثمر بشأن تخفيض قيمة الروبية مقابل الدولار الأمريكي.

الآن من أجل مخاطر الصرف الأجنبي ، يقرر المستثمر التحوط بقيمة 50،000 دولار من مركز حقوق الملكية الخاص به. احسب نسبة التحوط.

هنا،

  • قيمة مركز التحوط = 50000 دولار
  • قيمة إجمالي التعرض = 100،000 دولار

إذن الحساب على النحو التالي -

  • = 50000 دولار / 100000 دولار
  • = 0.5

وبالتالي فإن نسبة التحوط هي 0.5

مزايا

هناك العديد من المزايا المختلفة لهذه النسبة التي توفر الفرصة للمستثمرين. فيما يلي بعض مزايا نسبة التحوط:

  • الأطراف التي تشارك في ممارسات التحوط القوي تستخدم نسبة التحوط كدليل إرشادي لغرض تقدير وتحسين أداء الأصل.
  • من السهل حساب نسبة التحوط وتقييمها لأنها تتضمن استخدام المعلمتين وهما قيمة مركز التحوط وقيمة إجمالي التعرض
  • بمساعدة نسبة التحوط ، يمكن للمستثمر أن يفهم تعرضه في وقت إنشاء المركز.

عيوب / عيوب

بصرف النظر عن المزايا ، هناك قيود وعيوب مختلفة تشمل ما يلي:

  1. في بعض الأحيان تكون هناك مواقف عندما لا تكون العقود الآجلة موجودة في العملة التي يتعرض فيها المتحوط للخطر. هذا يؤدي إلى عدم تطابق العملة.
  2. يجب أن تكون نسبة التحوط المحسوبة قريبة من الوحدة لتحقيق التحوط المثالي ، عند حسابها بنفس العملة. بعبارة أخرى ، فإن التحوط المثالي في العقود الآجلة هو نفس التعرض للعملة الأساسية. ومع ذلك ، في الممارسة الحقيقية ، من الصعب للغاية تحقيق التحوط المثالي

نقاط مهمة

  • يتم استخدامه من قبل المستثمرين لمقارنة مبلغ المركز الذي يتم التحوط منه فيما يتعلق بمركز المستثمر بالكامل.
  • النسبة 0 تعني أن المركز ليس محوطًا على الإطلاق ، وعلى الجانب الآخر ، فإن الحصة 1 أو 100٪ توضح أن وضع الشخص محمي بالكامل. عندما تقترب نسبة التحوط الخاصة بالمستثمر من 1.0 ، فهذا يدل على أن تعرضهم فيما يتعلق بالتغيرات في قيمة الأصول الأساسية ينخفض ​​وعندما يقترب من الصفر ، فإن المركز سيكون مركزًا غير متحوط.
  • نسبة التحوط هي مركز تحوط مقسوم على إجمالي المركز.

استنتاج

نسبة التحوط هي الصيغة الرياضية التي تقارن قيمة نسبة المركز المحمية بقيمة المركز بأكمله. يساعد المستثمر في فهم تعرضه في وقت إنشاء المركز. مثل ، إذا كانت نسبة التحوط التي قام المستثمر بحسابها تصل إلى 0.60 ، فهذا يدل على أن 60٪ من استثمار المستثمر محمي من المخاطر ، بينما الـ 40٪ المتبقية (100٪ - 60٪) لا تزال معرضة لها. الخطر.

يتم استخدامه لتحديد وتقليل المخاطر الموجودة في العقد. الأطراف التي تشارك في ممارسات التحوط القوي تستخدم نسبة التحوط كدليل إرشادي لغرض تقدير وتحسين أداء الأصل.