صيغة EBITDA | كيف تحسب EBITDA؟ (مع أمثلة)

ما هي صيغة EBITDA؟

صيغة EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) ، كما يشير الاسم ، هي أساسًا حساب ربحية الشركة التي يمكن اشتقاقها عن طريق إضافة مصروفات الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى صافي الدخل. لا يتم تمثيل EBITDA في بيان الدخل كبند ، بدلاً من حساب EBITDA يجب أن يتم باستخدام العناصر الأخرى المتاحة بالفعل الواردة في كل بيان دخل.

رياضيا ، يمكن حسابها باستخدام طريقتين

الطريقة الأولى - تبدأ بصافي الدخل

  • EBITDA = صافي الدخل + مصاريف الفائدة + الضرائب + الاستهلاك ونفقات الإطفاء

الطريقة الثانية - تبدأ بـ EBIT

  • EBITDA + EBIT + مصاريف الإهلاك والاستهلاك
  • أو EBITDA = EBT + مصاريف الفائدة + الإهلاك ومصاريف الإطفاء

على الرغم من أن الصيغة المذكورة أعلاه تُستخدم في الغالب في حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، وستتم مناقشتها بالتفصيل في هذه المقالة ، إلا أن هناك طريقة أخرى لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. في الطريقة الثانية ، يمكن حساب EBITDA عن طريق خصم جميع النفقات من صافي المبيعات بخلاف مصروفات الفوائد والضرائب ومصروفات الإهلاك. لكن هذه الطريقة ليست طريقة شائعة ، وبالتالي لم يتم تناولها بالتفصيل في هذه المقالة.

خطوات حساب EBITDA

  • الخطوة 1 - الأمر بسيط للغاية لأن المجموعة الكاملة من المعلومات المطلوبة لحسابها موجودة بالفعل في بيان الدخل. تتمثل الخطوة الأولى في حساب EBITDA من بيان الدخل في الوصول إلى الربح التشغيلي أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). يمكن العثور على البيانات في بيان الدخل بعد مصاريف الاستهلاك والإطفاء والبيع ، والنفقات العامة والإدارية (SG & A).
  • الخطوة 2 - الآن بعد أن استبعدت EBIT مصروفات الإهلاك والاستهلاك في بيان الدخل ، يلزم إضافة المصروفات مرة أخرى لتقييم التدفق النقدي للشركة. عند إضافة هذه المصروفات غير النقدية إلى العائد قبل احتساب الفوائد والضرائب ، يتم الاعتراف بها على أنها الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ، وهو المبلغ الحقيقي للنقد الناتج عن عمليات الشركة. يستخدم العديد من المستثمرين ومستخدمي البيانات المالية معادلة EBITDA لأنهم يعتقدون أن المصروفات غير النقدية ليست تدفقات نقدية حقيقية ، وبالتالي ، يجب أخذها في الاعتبار أثناء تقييم التدفق النقدي الحقيقي للشركة. وبالتالي ، يعتبر أن معادلة EBITDA هي المقياس المالي الذي يكشف عن وضع التدفق النقدي الحقيقي للشركة.

مثال على حساب EBITDA

يمكنك تنزيل نموذج EBITDA Formula Excel من هنا - نموذج EBITDA Formula Excel

مثال 1

JC Penny هي شركة أمريكية متخصصة في الأثاث والفراش ومتجر متعدد الأقسام. فيما يلي لقطة شاشة لبيان الدخل الخاص بـ JC Penny:

المصدر: jcpenney.com

يمكننا أن نرى هنا أنه في عام 2017 ، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 12.5 مليار دولار مع خسارة صافية بلغت حوالي 116 مليون دولار.

  • الحساب باستخدام الصيغة 1

بلغ الربح التشغيلي 116 مليون دولار أمريكي والاستهلاك والإطفاء 570 مليون دولار أمريكي.

EBITDA = 116 + 570 = 686 مليون دولار

  • الحساب باستخدام الصيغة 2

إذن ، EBITDA = -116 +325-126 +570 = 653 مليون دولار.

ستلاحظ الآن بعض الاختلاف بين قيم الصيغة رقم 1 والصيغة رقم 2. والسبب هو أن هناك عنصرًا استثنائيًا يسمى "الخسارة عند إطفاء الديون" ، والتي تبلغ حوالي 30 مليون دولار والتي تأتي بين الدخل التشغيلي وصافي الدخل ، لكننا لم نقم بإضافة هذا المبلغ في الصيغة رقم 2.

المثال رقم 2

شركة ستاربكس هي شركة أمريكية تأسست في سياتل ، وهي تعمل في سلسلة أعمال القهوة والمقاهي. فيما يلي لقطة شاشة بيان الدخل لعام 2018 للشركة:

المصدر: Starbucks.com

يمكننا أن نرى هنا أنه في عام 2018 ، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 24.7 مليار دولار بصافي دخل بلغ حوالي 4.5 مليار دولار. باستخدام القيم المذكورة أعلاه ، سنحسب EBITDA باستخدام كلتا الصيغتين:

  • الحساب باستخدام الصيغة 1

بلغ الربح التشغيلي 3،883 مليون دولار أمريكي والاستهلاك والإطفاء 1،247 مليون دولار أمريكي.

EBITDA = 3383 + 1247 = 4630 مليون دولار

  • الحساب باستخدام الصيغة 2

مصاريف الفائدة = - 170.3 دولار أمريكي + 191.4 مليون = 21.1 مليون دولار أمريكي

إذن ، EBITDA = 4518 +21.1 +1262 +1247 = 7048 مليون دولار.

يرجع الاختلاف في استخدام الصيغة رقم 1 والصيغة رقم 2 إلى بعض النفقات لمرة واحدة مثل الاستحواذ على مشروع مشترك وتصفية بعض العمليات التي لم تتم إضافتها مرة أخرى أثناء الحساب في الصيغة رقم 2.

المثال رقم 3

Google هي شركة أمريكية تعمل في مجال خدمات الإنترنت والمنتجات التجارية ، مثل محرك البحث. فيما يلي لقطة من التقرير السنوي لعام 2018:

المصدر: جوجل

يمكننا أن نرى هنا أنه في عام 2016 ، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 90.3 مليار دولار مع صافي دخل بلغ حوالي 19.5 مليار دولار. باستخدام القيم المذكورة أعلاه ، سنحسب EBITDA باستخدام كلتا الصيغتين:

يبلغ ربح التشغيل 23.716 مليون دولار. يمكن رؤية الاستهلاك من بيان التدفق النقدي كما هو 5،267 مليون دولار ، في حين أن الاستهلاك هو 877 مليون دولار.

  • حساب الصيغة 1

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = 23716 + 5267 + 877 = 29.860 مليون دولار

  • حساب الصيغة 2

إذن ، EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = 29.860 مليون دولار.

المثال رقم 4

Apple هي شركة أمريكية متعددة الجنسيات تعمل على تطوير منتجات إلكترونية للمستهلكين مثل iPhone و iPad و Mac وما إلى ذلك. يوجد أدناه مقتطف من التقرير السنوي لعام 2018:

المصدر: شركة أبل

يمكننا أن نرى هنا أنه في عام 2018 ، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 266 مليار دولار مع صافي دخل بلغ حوالي 59.5 مليار دولار. باستخدام القيم المذكورة أعلاه ، سنحسب EBITDA باستخدام كلتا الصيغتين:

بلغ الربح التشغيلي 70،898 مليون دولار أمريكي والاستهلاك والإطفاء 10،903 مليون دولار أمريكي.

  • حساب الصيغة 1

إبيتدا = 70898 + 10903 = 81801 مليون دولار

  • حساب الصيغة 2

إذن ، EBITDA = 59،531-2005 + 13372 + 10903 = 81،801 مليون دولار.

المثال الخامس

Berkshire Hathaway هي شركة أمريكية متعددة الجنسيات مقرها في أوماها. أسسها المستثمر الشهير وارن بافيت. فيما يلي مقتطف من التقرير السنوي لعام 2018:

المصدر: بيركشاير هاثاواي

يمكننا أن نرى هنا أنه في عام 2018 ، بلغ إجمالي إيرادات الشركة 23.855 مليار دولار مع صافي دخل بلغ حوالي 5219 مليون دولار. باستخدام القيم المذكورة أعلاه ، سنحسب EBITDA باستخدام كلتا الصيغتين:

المعادلة رقم 1: EBITDA = ربح التشغيل + الاستهلاك + الاستهلاك

في التقرير أعلاه ، لم يتم تقديم ربح التشغيل بشكل مباشر ، لذلك سنحسب ذلك من خلال المعلومات المقدمة.

الإيرادات = 23،855 مليون دولار ومصاريف التشغيل = 15،951 مليون دولار

ربح التشغيل = الإيرادات - مصاريف التشغيل

  • ربح التشغيل = 23855-15951 = 7،904 مليون دولار

والاستهلاك والإطفاء 2،317 مليون دولار.

  • حساب الصيغة 1

EBITDA = 7904 + 2317 = 10221 مليون دولار

  • حساب الصيغة 2

إذن ، EBITDA = 5219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10221 مليون دولار.

الصلة والاستخدامات

  • إنه في الأساس مقياس للربحية يساعد على تقييم أداء الشركة ، والذي يتم حسابه عن طريق قياس الربح قبل دفع الفوائد للمقرضين أو الدائنين ، والضرائب للحكومة ، والمصروفات غير النقدية الأخرى مثل الاستهلاك والإطفاء. هذه ليست نسبة مالية ، بل هي عبارة عن حساب للربحية يتم قياسه بالدولار وليس بالنسب المئوية مثل معظم المصطلحات المالية الأخرى.
  • ومع ذلك ، لا يزال هناك قيود على EBITDA بحيث تكون مفيدة بشكل خاص عند مقارنة الشركات المماثلة في نفس الصناعة. نظرًا لأن معادلة EBITDA تقيس الربح فقط من حيث المبلغ بالدولار ، عادةً ما يجد المستثمرون والمستخدمون الماليون الآخرون صعوبة في استخدام هذا المقياس لمقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة (الشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات المتوسطة والشركات الكبيرة) عبر الصناعة.

حاسبة EBITDA

يمكنك استخدام الحاسبة التالية

صافي الدخل
مصروفات الفوائد
الضرائب
مصاريف الإهلاك والاستهلاك
صيغة EBITDA =
 

صيغة EBITDA = صافي الدخل + مصاريف الفوائد + الضرائب + الإهلاك والاستهلاك
0 + 0 + 0 + 0 = 0

حساب EBITDA في Excel

الآن دعنا نأخذ أرباح الحياة الواقعية قبل مثال الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للبيان المالي المنشور لشركة Apple Inc. للفترات المحاسبية الثلاث الأخيرة.

استنادًا إلى المعلومات المالية المتاحة للجمهور ، يمكن حساب EBITDA (بالدولار) لشركة Apple Inc. للسنوات المحاسبية من 2016 إلى 2018.

استخدمنا هنا معادلة EBITDA ، أي EBITDA = صافي الدخل + مصروفات الفائدة + الضرائب + مصروفات الإهلاك والاستهلاك

من الجدول أدناه ، يمكننا أن نرى أن الأرباح قبل مستوى الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة Apple Inc. بالقيمة الدولارية كانت تنمو خلال هذه الفترة ، وهو ما يعد علامة إيجابية لأي شركة.