التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني | أعلى 8 اختلافات

الفروق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني 

يشير التحليل الأساسي إلى تحليل الجوانب المالية للأعمال مثل البيانات المالية والنسب المالية وعوامل أخرى مثل الاقتصادية وغيرها من العوامل التي تؤثر على الأعمال لتحليل القيمة السوقية العادلة لحصتها / أمانها بينما يشير التحليل الفني إلى تحليل عادلة الأسهم / الأمن السعر من خلال فحص وتحليل الاتجاهات والتغيرات السابقة في أسعار الأسهم ودراسة المعلومات التاريخية للأعمال.

التحليل الأساسي هو منهجية لتقييم المخزون تقوم بتقييم المخزون بناءً على قيمته الجوهرية (القيمة العادلة). من ناحية أخرى ، فإن التحليل الفني هو منهجية لتقييم المخزون تقوم بتقييم المخزون على أساس الرسوم البيانية والاتجاهات وتتوقع السعر المستقبلي للسهم.

يتم استخدام كلتا الطريقتين لتقييم المخزون والتنبؤ بأسعار الأسهم المستقبلية ولكن بينما يركز التحليل الأساسي على القيمة الجوهرية للسهم ، يركز التحليل الفني على الاتجاه السابق لحركة سعر السهم.

فقط لأعطيك بعض الأمثلة:

اكتسب مارتن شوارتز ، تاجر ناجح في وول ستريت ، سمعة وثروة بسبب التحليل الفني. في حين أن جيم روجرز ، المستثمر المشهور مدين بنجاحه للتحليل الأساسي. كلاهما قد يختلف على العديد من المفاهيم. لكنهم سيوافقون بالتأكيد على أن التحكم العاطفي هو أهم طريق يجب اتباعه.

ما هو التحليل الأساسي؟

يهدف التحليل الأساسي إلى إيجاد قيمة المؤسسة للشركة. هذا يعني الوصول إلى سعره الجوهري. يستخدم هذا النوع من التحليل العوامل الاقتصادية. تثبت هذه العوامل العناصر الأساسية لتحديد السعر. لذلك إذا كنت تختار المسار الأساسي ، فتأكد من إجراء التحليل التالي:

  • تحليل الصناعة
  • تحليل الشركة
  • تحليل إقتصادي

الافتراضات الرئيسية:

  • على المدى الطويل ، يصحح سعر السهم نفسه.
  • يمكنك تحقيق مكاسب من خلال شراء سهم أقل من قيمته ثم الانتظار حتى يصحح السوق نفسه.

يتم اعتماد تقنية الاستثمار هذه من قبل المستثمرين في الشراء والاحتفاظ والقيمة.

ما هو التحليل الفني؟

إنها أيضًا طريقة لتقييم الأوراق المالية. لكن اللعبة بأكملها هنا تعتمد على الإحصائيات الناتجة عن السوق. الرسوم البيانية والأنماط هي الخبز والزبدة في التحليل الفني.

لذلك دعونا نرى ما هي خصائص التحليل الفني:

  • يستخدم هذا التحليل تحركات الأسعار السابقة للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية.
  • تلعب الاتجاهات والأنماط دورًا رئيسيًا ، بدلاً من القيمة الجوهرية.
  • سعر السوق هو كل شيء. العوامل التي تؤثر عليه لا تؤخذ في الاعتبار ، كما هو الحال في التحليل الأساسي. 

القواعد الذهبية الثلاث:

يلتزم المحللون الفنيون بهذه القواعد الذهبية الثلاث:

  • القاعدة الأولى: تحسم الأسعار جميع المعلومات المتاحة للجمهور.
  • القاعدة الثانية: حركات السعر ليست عشوائية. يمكن تحديد الاتجاهات وراء حركة السعر باستخدام الأدوات الفنية.
  • القاعدة الثالثة: اتجاهات الأسعار من المرجح أن تكرر نفسها.

Infographics التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

دعونا نرى أهم الاختلافات بين التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني.

خطوات إجراء التحليل الأساسي

الخطوة 1: إجراء تحليل الصناعة

احفر واكتشف كل شيء عن الصناعة / القطاع الذي تعمل فيه الشركة.

سيعطيك هذا النوع من التحليل رؤى حول:

  • نمو القطاع
  • المساهمة في الناتج المحلي الإجمالي
  • الاتجاهات في هذا القطاع
  • تحليل العرض والطلب

الخطوة الثانية: إجراء تحليل الشركة

  • فهم العمليات الداخلية للشركة باستخدام تحليل النسبة. قم بإجراء التحليل الأفقي والعمودي.
  • تقييم الاتجاهات بمرور الوقت. احسب النسبة المئوية للزيادة أو النقصان بالنسبة إلى سنة الأساس.
  • افهم أين استخدمت الشركة مواردها. تعرف على النسب التي يتم توزيعها بها بين الحسابات المختلفة (الميزانية العمومية وبيان الدخل).
  • الأداة التالية التي يجب عليك اعتمادها هي تحليل النسب. سيساعدك هذا على فهم التغييرات في الوضع المالي للشركة.
  • لاحظ أن النسب هي معلمات وليست قياسات مطلقة. ومن ثم يجب تفسيرها بحذر.

الخطوة الثالثة: إجراء النمذجة المالية

  • توقع الوضع المالي المستقبلي للشركة (النمذجة المالية) للسنوات الخمس إلى السبع القادمة.
  • قد تحتاج إلى الكثير من المعلومات والافتراضات هنا.
  • الهدف النهائي هو فهم كيف ستبدو البيانات المالية وسعر السهم في المستقبل.

الخطوة 4: إجراء تحليل التقييم

تعتمد العديد من تقنيات التقييم على الشركة / الصناعة. نهج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) والتثمين النسبي (مثل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المتعددة ، السعر إلى التدفق النقدي ، إلخ) ، يتم استخدام تقييم SOTP في معظم الحالات. على الرغم من أنك قد تتطلب أنواعًا أخرى من الأساليب بناءً على نوع الشركة.

تحليل التدفق النقدي المخصوم:

في تحليل التدفق النقدي المخصوم ، تصل إلى سعر جوهري. الأساليب والإجراءات المستخدمة لنفس الشيء مثيرة للاهتمام. لن نناقش نفس الشيء بالتفصيل في هذه المقالة. ولكن دعنا ننتقل فقط إلى الخطوة التي تصل فيها إلى سعر السهم الجوهري للشركة. إذن إليك كيف ستفسر نتائجك.

  • إذا كان سعر السوق> سعر السهم الجوهري = تم المبالغة في تقدير قيمة السهم ،  فإن التوصية هنا هي بيع السهم.
  • إذا كان سعر السوق <سعر السهم الجوهري = سعر السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ،  فستكون التوصية هنا هي شراء السهم.
تحليل التقييم النسبي:

يستخدم أسلوب التقييم هذا تحليل الشركة القابل للمقارنة. هنا تقدر قيمة شركتك التي تهمك من خلال مقارنتها بمجموعة نظرائها.

بعض معلمات التقييم المستخدمة في هذا هي:

  • نسبة PE
  • EPS
  • EV / EBITDA
  • قيمة التعريض / المبيعات إلخ.

إذا كنت ترغب في تعلم أبحاث الأسهم بشكل احترافي ، فقد ترغب في إلقاء نظرة على أكثر من 40 ساعة فيديو  لدورة أبحاث الأسهم

خطوات تنفيذ التحليل الفني

الخطوة 1: حدد الأوراق المالية التي تهمك!

سيساعدك البحث الصغير حول القطاع الذي يتجه حاليًا على تحديد ما تريد شراؤه أو بيعه. هذه هي الخطوة الأولى والرئيسية التي ستتخذها.

الخطوة الثانية: تحديد الإستراتيجية الأنسب.

لن تتناسب جميع الأسهم مع نفس الإستراتيجية. من المهم تحديد أفضل استراتيجية للأسهم المختارة.

الخطوة 3: حدد حساب التداول

أنت بحاجة إلى حساب تداول الأسهم الصحيح مع الدعم والوظائف والتكلفة المطلوبة.

الخطوة 4: تعرف على أدواتك وواجهاتك

حدد تلك الأدوات التي تناسب متطلبات واستراتيجيات التداول الخاصة بك. هناك الكثير من الأدوات المجانية المتاحة. بصفتك متداولًا مبتدئًا ، يمكنك تجربتها أولاً لمعرفة ميزاتها.

الخطوة 5: تداول الورق دائمًا أولاً!

إنه عالم كبير هناك. القفز إلى Trading Jungle دون أي معرفة مسبقة هو خطأ كبير. أود أن أقترح عليك قضاء شهر على الأقل ، لاختبار نظامك باستخدام بيانات السوق في نهاية اليوم. حدد بعض الأسهم التي تلبي متطلبات المؤشرات الفنية الخاصة بك. انظر كيف يفعلون كل يوم.

الخطوة 6: تعيين وقف الخسارة

سيؤدي عقد صفقة خاسرة إلى حفر حفرة أعمق لك. قم بتعيين وقف الخسارة بغض النظر عن الأسهم التي تختارها.

الاختلافات الرئيسية

  • يعتمد التحليل الأساسي على نهج طويل الأجل لتقييم المخزون ويقترح تحليل البيانات لعدد من السنوات. يساعد هذا النوع من النهج المستثمرين على اختيار تلك الأسهم للاستثمار التي من المتوقع أن تزيد قيمتها في المستقبل. يعتمد التحليل الفني على نهج قصير الأجل لتقييم الأسهم ولهذا السبب يكون أكثر ملاءمة للمتداولين اليوميين حيث أن الغرض من التحليل هو تحديد تلك الأسهم التي يمكن شراؤها الآن لبيعها بأسعار أعلى في فترة زمنية أقصر.
  • يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار القيمة الجوهرية للسهم لتحديد فرص الاستثمار طويل الأجل. يقوم التحليل الفني بتقييم تحركات الأسعار السابقة للسهم ويتنبأ بكيفية أداء السهم في المستقبل ، أي ما إذا كان من المتوقع أن يرتفع سعره أو ينخفض ​​خلال فترة زمنية أقصر.
  • الهدف من التحليل الأساسي هو الاستثمار لأنه نهج طويل الأجل. ومع ذلك ، فإن التحليل الفني يهتم بأهداف التداول.
  • يتم التوصل إلى القرارات في التحليل الأساسي بناءً على البيانات والبيانات المالية المتاحة. من ناحية أخرى ، تعتمد القرارات على الرسوم البيانية واتجاهات حركة الأسعار في التحليل الفني.
  • يأخذ التحليل الأساسي بعين الاعتبار البيانات السابقة ويعرض البيانات المتعلقة بالسهم ، بينما يأخذ التحليل الفني في الاعتبار البيانات السابقة فقط.
  • التحليل الأساسي مفيد للمستثمرين على المدى الطويل بينما التحليل الفني مفيد للمتداولين اليوميين والمتداولين على المدى القصير الذين يرغبون في جني الأرباح عن طريق بيع السهم خلال فترة زمنية أقصر.
  • لا يتم تضمين أي افتراضات في التحليل الأساسي ، بينما في التحليل الفني يجب اتخاذ العديد من الافتراضات ، أحدها أن السعر سيستمر في اتباع الاتجاه السابق في المستقبل.
  • يمكن أن يساعد التحليل الأساسي المرء على تحديد ما إذا كان السهم مبالغًا في قيمته أو مقوم بأقل من قيمته بناءً على قيمته الجوهرية. على العكس من ذلك ، يساعد التحليل الفني المرء على تحديد الوقت الصحيح لشراء أو بيع الأسهم بناءً على تحركات الأسعار.

الجدول المقارن للتحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

المعايير التحليل الأساسي التحليل الفني
المعنى تحليل المخزون بناءً على حساب قيمته الجوهرية تحليل المخزون والتنبؤ بسعره باستخدام الاتجاهات والرسوم البيانية حول حركة السعر
غرض تقييم القيمة الجوهرية للمخزون واتخاذ قرار بشأن الاستثمار تحليل الوقت الصحيح للدخول أو الخروج من السوق فيما يتعلق بالسهم بناءً على الأسعار المستقبلية المتوقعة
ملاءمة استثمارات طويلة الأجل استثمارات قصيرة المدى
خدم الوظيفة الاستثمار تجارة
أساس القرار البيانات التاريخية والحالية بيانات تاريخية
مصدر البيانات القوائم المالية وأداء الشركة الحالي والماضي الرسوم البيانية والاتجاهات
عامل شراء الأسهم عندما يكون سعر السهم أقل من القيمة الجوهرية عندما يعتقد المستثمر أنه يمكن بيع المستثمر بسعر أعلى في المستقبل
المفاهيم المستخدمة العائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول نظرية داو ، بيانات الأسعار
النهج المتبع طويل الأمد المدى القصير
الافتراضات لا يتم اتخاذ أي افتراضات يتم أخذ العديد من الافتراضات مثل اتباع اتجاه سعر مماثل

إيجابيات - سلبيات

# 1 - التحليل الأساسي

مزايا
  • استخدام الأساليب التحليلية:  تعتمد الطرق والأساليب المستخدمة في التحليل الأساسي على بيانات مالية سليمة. هذا يلغي مساحة التحيز الشخصي.
  • 360 درجة التركيز: يأخذ التحليل الأساسي أيضًا في الاعتبار الاتجاهات الاقتصادية والديموغرافية والتكنولوجية والاستهلاكية طويلة المدى.
  • نهج منظم لاستنتاج القيمة: تساعد الأدوات الإحصائية والتحليلية المستخدمة في الوصول إلى توصية شراء / بيع مناسبة.
  • فهم أفضل: المحاسبة الصارمة والتحليل المالي يساعدان على قياس فهم أفضل لكل شيء.
سلبيات
  • مضيعة للوقت: إجراء تحليل الصناعة ، والنمذجة المالية ، والتقييم ، ليس كوبًا من الشاي. يمكن أن يصبح الأمر معقدًا وقد يحتاج إلى الكثير من العمل الشاق للبدء به.
  • مركزية الافتراضات: تلعب الافتراضات دورًا حيويًا في التنبؤ بالبيانات المالية. لذلك من المهم النظر في السيناريو الأفضل والأسوأ. قد تتسبب التغييرات الاقتصادية أو السياسية أو التشريعية السلبية غير المتوقعة في حدوث مشكلات.

# 2 - التحليل الفني

مزايا
  • يعطي نظرة ثاقبة على اتجاه الحجم:  يحكم الطلب والعرض سوق التداول. وبالتالي يخبرك الكثير عن مشاعر المتداولين. يمكنك في الواقع الحكم على كيفية عمل السوق بشكل عام. عادة ، يؤدي ارتفاع الطلب إلى رفع الأسعار ، ويؤدي ارتفاع العرض إلى انخفاض الأسعار.
  • يخبرك بموعد الدخول والخروج:  التحليل الفني قادر على إخبارك بوقت الدخول أو الخروج من اللعبة.
  • يوفر المعلومات الحالية:  يعكس السعر جميع المعلومات المعروفة حول أحد الأصول. قد ترتفع الأسعار أو تنخفض ، ولكن في النهاية السعر الحالي هو نقطة التوازن لجميع المعلومات.
  • تمنحك الأنماط الاتجاه:  يمكنك استخدام الأنماط كدليل لتوجيه قرارات الشراء والبيع.
سلبيات
  • الكثير من المؤشرات يفسد الرسوم البيانية:  يمكن أن ينتج عن المؤشرات الكثيرة إشارات مربكة قد تؤثر على تحليلك.
  • تم تجاهل الأساسيات الأساسية:  لا يأخذ التحليل الفني في الاعتبار الأساسيات الأساسية للشركة. يمكن أن يكون هذا محفوفًا بالمخاطر في حالة الأطر الزمنية الطويلة.

استنتاج

يتم استخدام كلا المنهجيتين من قبل المستثمرين في جميع أنحاء العالم لاتخاذ قرارات متعلقة بالسوق. إنها تختلف عن بعضها البعض بمعنى أنه بينما يعتمد التحليل الأساسي على القيمة الجوهرية ، فإن التحليل الفني يعتمد على تحركات الأسعار التاريخية ، للتنبؤ بالأسعار المستقبلية للأسهم.

يضع التحليل الأساسي اعتماده على كل تلك العوامل (المعروفة باسم الأساسيات) القادرة على التأثير على سعر السهم ، مثل العوامل الاقتصادية والمالية والعوامل الأخرى ذات الصلة. يعتمد على فكرة أنه على الرغم من أن الأسعار لا تتوافق مع تأثير الأساسيات على المدى القصير على المدى الطويل ، فإن أسعار الأسهم سوف تتكيف وفقًا للأساسيات.

يدرس التحليل الفني حركة السعر التاريخية للسهم ويعتمد على أسعار سوق الأسهم بدلاً من العوامل التي قد تؤثر عليها. لا يأخذ في الاعتبار القيمة التي يحتفظ بها السهم ، بل يقوم بدلاً من ذلك بتحليل الاتجاهات السابقة والتنبؤ بالأسعار المستقبلية وفقًا لذلك.