صيغة نسبة المعلومات | كيف تحسب نسبة المعلومات؟

ما هي صيغة نسبة المعلومات؟

تشير "نسبة المعلومات" (IR) إلى مقياس إستراتيجية نجاح مدير الاستثمار النشط والتي يتم اشتقاقها من خلال مقارنة العوائد الزائدة الناتجة عن المحفظة الاستثمارية بتقلب تلك العوائد الزائدة.

يتم اشتقاق معادلة نسبة المعلومات بقسمة معدل فائض عائد المحفظة على معدل العائد المعياري وفوقه عن طريق الانحراف المعياري للعائد الزائد فيما يتعلق بنفس معدل العائد المعياري.

رياضيا ، يتم تمثيل صيغة نسبة المعلومات على النحو التالي ،

صيغة نسبة المعلومات = (R p - R b ) / خطأ في التتبع

أين،

  • R p = معدل عائد المحفظة الاستثمارية
  • R b = معدل العائد المعياري
  • خطأ التتبع = الانحراف المعياري للعائد الزائد فيما يتعلق بمعدل العائد المعياري

في حالة احتساب هذه النسبة على أساس العوائد اليومية ، يمكن حسابها سنويًا بضرب النسبة في الجذر التربيعي لـ 252 أي عدد أيام التداول في السنة.

نسبة المعلومات السنوي = (R ص - R ب ) / خطأ تتبع * 252

شرح معادلة نسبة المعلومات

يمكن الحصول على معادلة حساب نسبة المعلومات باتباع الخطوات التالية:

الخطوة 1: أولاً ، اجمع العائد اليومي لمحفظة استثمارية معينة على مدار فترة زمنية كبيرة ، والتي قد تكون شهرية أو سنوية إلخ. الفترة وفي نهاية الفترة. ثم يتم تحديد متوسط ​​جميع العوائد اليومية والذي يُشار إليه بالرمز R p .

الخطوة 2: الآن ، حدد العائد اليومي للمؤشر المعياري الذي يتم تجميعه لحساب معدل العائد المعياري الذي يشير إليه R b . S&P 500 هو مثال على مثل هذا المؤشر المعياري.

الخطوة 3: الآن ، يتم حساب معدل العائد الزائد لمحفظة الاستثمار عن طريق خصم معدل العائد المعياري (الخطوة 2) من معدل عائد المحفظة الاستثمارية (الخطوة 1) كما هو موضح أدناه.

معدل العائد الزائد = R p - R b

الخطوة 4: الآن تحديد خطأ التتبع وهو الانحراف المعياري للزيادة في حساب عائد المحفظة.

الخطوة 5: أخيرًا ، يتم حساب نسبة المعلومات عن طريق قسمة معدل فائض العائد لمحفظة الاستثمار (الخطوة 3) على الانحراف المعياري للعائد الزائد (الخطوة 4).

الخطوة 6: علاوة على ذلك ، يمكن حساب هذه النسبة سنويًا بضرب النسبة أعلاه في الجذر التربيعي لـ 252 كما هو موضح أعلاه.

أمثلة على صيغة نسبة المعلومات (مع قالب Excel)

دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة لصيغة نسبة المعلومات لفهمها بشكل أفضل.

يمكنك تنزيل نموذج Excel لصيغة المعلومات من هنا - نموذج صيغة نسبة المعلومات في Excel

مثال 1

دعونا نأخذ مثالاً على محفظة استثمارية بمعدل عائد 12٪ بينما معدل العائد المعياري هو 5٪. نسبة الخطأ في تتبع عائد المحفظة هي 6٪.

دعنا نستخدم المعلومات الواردة أدناه لحساب صيغة نسبة المعلومات.

لذلك ، سيكون حساب نسبة المعلومات على النحو التالي ،

  • صيغة IR = (12٪ - 5٪) / 6٪

سوف يكون IR -

  • الأشعة تحت الحمراء = 116.7٪

هذا يعني أن المحفظة الاستثمارية تولد عائدًا معدلًا حسب المخاطر بنسبة 116.7٪ لكل وحدة من المخاطر الإضافية فيما يتعلق بالمؤشر المعياري.

المثال رقم 2

لنأخذ مثالاً على محفظتين استثماريتين P و S بمعدل عائد 13٪ و 19٪ ، بينما خلال نفس الفترة كان معدل العائد المعياري 6٪. من ناحية أخرى ، فإن خطأ التتبع للمحفظة P و S هو 5٪ و 14٪. تحديد المحفظة هو الاستثمار الأفضل بالنظر إلى المخاطر المرتبطة بها.

فيما يلي البيانات المستخدمة لحساب نسبة المعلومات للمحفظة P و S.

لمحفظة P

حساب نسبة المعلومات للمحفظة P كما يلي ،

  • IR P = (13٪ - 6٪) / 5٪

سيكون IR للمحفظة P -

  • IR = 140.0٪

لمحفظة S.

حساب نسبة المعلومات للمحفظة S على النحو التالي ،

  • IR = (19٪ - 6٪) / 14٪

سيكون IR للمحفظة S -

  • IR  = 92.9٪

من المثال أعلاه ، يمكن ملاحظة أنه على الرغم من أن المحفظة S لها عائد أعلى مقارنة بالمحفظة P ، فإن المحفظة P هي محفظة استثمارية أفضل لأنها تقدم عائدًا أعلى معدلًا حسب المخاطر المشار إليه بنسبة 140.0٪ مقارنة بـ 92.9٪ من محفظة S.

صيغة صيغة المعلومات حاسبة

يمكنك استخدام الحاسبة التالية.

R ع
ص ب
متابعة الخطأ
صيغة نسبة المعلومات =
 

صيغة نسبة المعلومات =
ص ص - ص ب
=
متابعة الخطأ
0 - 0
= 0
0

الصلة والاستخدامات

من وجهة نظر المستثمر ، من المهم فهم مفهوم نسبة المعلومات لأنها تستخدم كمقياس للأداء من قبل مديري الصناديق. علاوة على ذلك ، يتم استخدام النسبة أيضًا لمقارنة قدرات ومهارات مديري الصناديق الذين يتعاملون مع استراتيجيات الاستثمار. تلقي النسبة الضوء على قدرة مدير الصندوق على توليد عوائد فائضة مستدامة أو عوائد عالية بشكل غير طبيعي على مدى فترة زمنية. وفقًا لذلك ، تشير القيمة الأعلى لهذه النسبة إلى أداء أفضل لمحفظة الاستثمار معدّل حسب المخاطر.

يستخدم معظم المستثمرين هذه النسبة أثناء اتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمارات في الصناديق المتداولة في البورصة أو الصناديق المشتركة بناءً على قابليتهم للمخاطرة. على الرغم من أنه يمكن القول أن الأداء السابق قد لا يكون المؤشر الصحيح للأرباح المستقبلية ، إلا أن نسبة المعلومات لا تزال تجد استخدامها في تحديد أداء المحفظة مقابل صندوق المؤشر القياسي.