صيغة معدل النمو الداخلي | الحساب | أمثلة
ما هي صيغة معدل النمو الداخلي؟
معدل النمو الداخلي هو معدل النمو الذي لا تستطيع الشركة تحقيقه إلا بمساعدة عملياتها الداخلية. هذا هو معدل النمو الذي حققته الشركة دون أن تأخذ تأثير أي رافعة مالية في شكل تمويل بالديون حيز التنفيذ. صيغة حساب معدل النمو الداخلي هي العائد على الأصول للشركة مضروبًا في نسبة الاحتفاظ بالشركة. يتم احتساب العائد على الأصول للشركة من خلال صافي دخل الشركة مقسومًا على إجمالي أصول الشركة.
يشمل إجمالي الأصول جميع الأصول قصيرة وطويلة الأجل للشركة التي تستحوذ عليها الشركة وتنشرها من أجل تشغيل وتوسيع عملياتها التجارية. نسبة الاحتفاظ هي النسبة المئوية للأرباح التي تحتفظ بها الشركة لاستخدامها والنمو المستقبلي للشركة. مبلغ الاحتفاظ هو المبلغ المتبقي بعد المبلغ المدفوع من الأرباح كأرباح.
رياضيا ، يتم تمثيلها على أنها ،
صيغة معدل النمو الداخلي = ROA * RR
أين
- ROA = العائد على الأصول
- RR = نسبة الاحتفاظ
خاطئة
تشير هذه النسبة لشركة ما إلى أي مدى يمكن للشركة أن تنمو بشكل مستدام في المستقبل مع عدد الأرباح التي يتم تحقيقها بمساعدة المسار العادي للعمل. هو معدل النمو التشغيلي الذي تم تحقيقه دون الأخذ بعين الاعتبار الأموال المقترضة على شكل ديون من قبل الشركة. هذا هو السبب في أن هذه النسبة تعتبر داخلية لأن الشركة ستكون قادرة على النمو حتى بدون أخذ أي استثمارات خارجية في الديون.
هو النمو الذي حققته الشركة بمساعدة الأرباح التي تقرر الاحتفاظ بها بعد توزيع مبلغ المال على المساهمين في شكل توزيعات أرباح. سيبحث المحلل الذي يبحث في هذه النسبة عن نسبة أعلى لأنها تشير إلى احتمالية مستقبلية أفضل للشركة.
أمثلة على صيغة معدل النمو الداخلي (مع قالب Excel)
دعونا نرى بعض الأمثلة البسيطة إلى المتقدمة لفهم هذه النسبة بشكل أفضل.
يمكنك تنزيل نموذج Excel لصيغة معدل النمو الداخلي هنا - نموذج Excel لصيغة معدل النمو الداخلي
مثال 1
دعونا نقوم بحساب معدل النمو الداخلي لشركتين تعسفيتين. من أجل الحساب ، نحتاج إلى عائد على أصول الشركة ونسبة الاحتفاظ ، والتي يتم حسابها عن طريق خصم مبلغ توزيعات الأرباح المستحقة الدفع من أرباح الشركة وقسمة هذا البسط على صافي الدخل المتاح للمساهمين.
لنفترض بعض الأرقام في الجدول أدناه لشركتين.
لحساب معدل النمو الداخلي أولاً ، احسب القيمة التالية ،
نسبة الاحتفاظ للشركة أ
- نسبة الاحتفاظ (RR) = 1- (أرباح الأسهم المدفوعة / الأرباح)
- = 1- (3/5)
- = 0.40
نسبة الاحتفاظ للشركة ب
- نسبة الاحتفاظ (RR) = 1- (3.5 / 6)
- = 0.42
إرجاع أصول الشركة أ
- عائد الأصول = 65 دولارًا / 140 دولارًا
- = 46٪
إرجاع أصول الشركة ب
- عائد الأصول = 70 دولارًا / 155 دولارًا
- = 45٪
لذلك ، فإن حساب الشركة A هو كما يلي ،
- صيغة IGR = 46٪ * 0.40
معدل النمو الداخلي للشركة أ
- معدل النمو IGR = 18.6٪
معدل النمو الداخلي للشركة ب
- صيغة IGR = 45٪ * 0.42
- = 18.8٪
يمكننا أن نرى من المثال أعلاه أن معدل نمو الشركة "ب" أعلى من النمو الداخلي للشركة "أ". وهذا يعني أن الشركة "ب" قادرة على النمو من خلال الأرباح من العمليات أكثر من الشركة "أ". لا تأخذ في الاعتبار تأثير النمو من تمويل الديون.
المثال رقم 2
لحساب معدل نمو Reliance Industries ، نحتاج إلى عائد على الأصول للشركة ونسبة الاحتفاظ ، والتي يتم حسابها عن طريق خصم مبلغ الأرباح المستحقة من أرباح الشركة وقسمة هذا البسط على صافي الدخل المتاح للمساهمين .
يوضح الجدول أدناه توزيعات الأرباح وعائد السهم والعائد على الأصول للصناعات المعتمدة.
لحساب معدل النمو الداخلي أولاً ، احسب القيمة التالية ،
نسبة الاحتفاظ
- نسبة الاحتفاظ لشركة Reliance Industries = 1- (6/56) = 89
لذلك ، فإن حساب معدل النمو لشركة Reliance Industries هو كما يلي ،
- صيغة IGR = 8٪ * 0.89
- IGR = 7.1٪
كلما ارتفع معدل النمو كان ذلك أفضل بالنسبة للشركة ؛ تشير النسبة بالنسبة للشركة إلى أنه يمكن للشركة أن تنمو بشكل مستدام في المستقبل مع مقدار الأرباح التي يتم تحقيقها بمساعدة المسار العادي للعمل. تشير نسبة الصناعات المعتمدة إلى أن الصناعات المعتمدة قادرة على النمو بنسبة 7.1٪ مع دخلها التشغيلي الداخلي.
المثال رقم 3
لحساب معدل نمو TATA steel ، نحتاج إلى عائد على الأصول للشركة ونسبة الاحتفاظ ، والتي يتم حسابها عن طريق خصم مبلغ الأرباح المستحقة من أرباح الشركة وقسمة ذلك البسط على صافي الدخل المتاح للمساهمين .
يوضح الجدول أدناه توزيعات الأرباح وعائد السهم والعائد على الأصول لشركة Tata Steel.
لحساب معدل النمو الداخلي أولاً ، احسب القيمة التالية ،
نسبة الاحتفاظ لشركة تاتا ستيل
- نسبة الاحتفاظ = 1 - (9.4 / 75 دولارًا)
- = 0.87
لذلك ، فإن حساب معدل نمو Tata Steel هو كما يلي ،
- صيغة IGR = 13٪ * 0.87
سيكون معدل النمو الداخلي لشركة تاتا ستيل -
- معدل النمو IGR = 11.4٪
حاسبة معدل النمو الداخلي
يمكنك استخدام حاسبة معدل النمو الداخلي التالية.
| ROA | |
| RR | |
| صيغة معدل النمو الداخلي | |
| صيغة معدل النمو الداخلي = | ROA × RR | |
| 0 × 0 = | 0 |
الصلة والاستخدام
هذه النسبة مهمة للغاية لمعرفة الاحتمالات المستقبلية للشركة. يقوم المحللون الذين يحللون الشركة بإلقاء نظرة فاحصة على النسبة. يتم الوصول إلى النسبة باستخدام معلمتين مهمتين للغاية هما العائد على أصول الشركة. والمتغير الثاني المستخدم لحساب معدل النمو الداخلي هو نسبة الاحتفاظ.
إذا كانت الشركة تحافظ على مستوى أعلى من نسبة الاستبقاء ، فهذا يدل على أن الشركة لديها آفاق نمو مستقبلية وهي واثقة من تحقيق عائد أعلى بالأموال التي ترغب في الاحتفاظ بها. النمو الداخلي هو المعدل الذي تحققه الشركة بمساعدة الأرباح التي تقرر الاحتفاظ بها.
