ما هي الخيارات في التمويل؟ - دليل المبتدئين الكامل!
ما هي الخيارات في التمويل؟
الخيارات عبارة عن عقود مالية تتيح للمشتري حقًا ، ولكن ليس التزامًا - كما في حالة العقود الآجلة أو الأسهم ، لشراء أو بيع أصل في تاريخ محدد بسعر محدد يسمى سعر الإضراب والذي يتم تحديده مسبقًا في التاريخ الذي يتم فيه يتم شراء أو بيع الخيار.
ارتفعت شعبية الخيارات خلال السنوات القليلة الماضية.
ستوافق على هذا البيان بمجرد قراءة الإحصائيات المقدمة من مجلس صناعة الخيارات.
- عام 1973: حجم الصفقات المتداولة = 1 مليون
- عام 2015: حجم الخيارات المتداولة = 5 مليار
هذه قفزة هائلة. أي شخص مهتم بخيار التداول؟ هذا طريق رائع لتنويع محفظتك.
ومع ذلك ، يجب أن تكون خطوتك الأولى هي فهم ما هي الخيارات في التمويل؟ لذلك في هذه المقالة ، سنركز على صواميل ومسامير الخيارات.
ما هي الخيارات في التمويل؟ - الرسوم البيانية
وقت القراءة: 90 ثانية
ما هي الخيارات في Finance Book vs Analogy
سنحاول تفصيل "ما هي الخيارات في التمويل" بطريقتين: 1) ماذا تقول الكتب! 2) كيف أحب فك شفرتها!
# 1 ماذا تقول الكتب عن الخيارات في التمويل!
- الخيارات هي نوع من المشتقات المالية. إنها تمثل عقدًا تم بيعه من قبل طرف إلى طرف آخر.
- توفر عقود الخيارات للمشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع ورقة مالية أو أصل مالي آخر.
- يتضمن سعرًا متفقًا عليه خلال فترة زمنية معينة أو في تاريخ محدد.
- بعبارات بسيطة ، لا يمكن للمشتري ممارسة العقد إلا إذا شعر أنه سيستفيد.
- إذا كان يعتقد أنه سيتكبد خسارة في المعاملة ، فيمكنه ببساطة التخلي عن العقد من خلال عدم ممارسته.
- هذا ما يفسر مصطلح "الحق ولكن ليس الالتزام".
- من ناحية أخرى ، يلتزم بائع الخيار بتنفيذ المعاملة إذا اختار صاحب الخيار تنفيذها.
# 2 كيف أحب فك تشفير ما هي الخيارات في التمويل؟
قد يكون فهم الخيارات في التمويل أمرًا مخيفًا في البداية. حتى أنني مررت بوقت عصيب عندما بدأت في البداية. لكن لا تقلق. يمكنك أن تجد الفكرة الأساسية وراء الخيار في العديد من الأشياء البسيطة. دعونا نناقش تشبيهًا واحدًا لنفس الشيء.
تشبيه مخططي الحزب:
- لنفترض ، على سبيل المثال ، أنك اكتشفت مخطط الحفلة لوالديك الخامس والعشرين
- لسوء الحظ ، ليس لديك دفعة أولى كاملة لدفعها حتى الشهرين المقبلين.
- أنت تتحدث معهم وتفاوض على الشروط. تتم تسوية الاتفاقية بدفع مبلغ مبدئي قدره 500 دولار للحجز ودفع المبلغ المتبقي وقدره 3000 دولار لاحقًا.
الآن ضع في اعتبارك سيناريوهين:
السيناريو 1: الحق!
- علمت لاحقًا أن منظمي الحفلات قاموا بترتيب أعياد ميلاد المشاهير ورفعوا أسعارهم الآن إلى 5000 دولار.
- في هذه الحالة ، ما زلت تدفع لهم المبلغ الذي وعدت به سابقًا وهو 3000 دولار لأنك تمتلك الحق في ذلك.
السيناريو 2: لا التزام!
- تتعلم أن مخططي الحفلات فقراء في التخطيط والتنظيم من خلال الكلام الشفهي.
- في هذه الحالة ، لا يتعين عليك المضي قدمًا معهم ، لأنك لست ملزمًا بذلك .
- لكنك تخسر مبلغ 500 دولار الذي دفعته مسبقًا. أنت لا تمانع في نفس الشيء لأنك قادر على حفظ حفل الوالدين.
هذا مشابه لكيفية عمل الخيارات. لديك الحق ولكن ليس الالتزام بممارستها. دعنا الآن نكتشف بعض المصطلحات والمفاهيم المهمة لتداول الخيارات.
أطراف عقد الخيار
يتكون عقد الخيار من الطرفين التاليين:
- المالك: مشتري العقد
- الكاتب: بائع العقد
عندما يختار صاحب عقد الخيار بدء الصفقة ، يقال إنه يمارس الخيار.
عندما لا يبدأ صاحب العقد أو يمارسه ، ينتهي العقد في النهاية.
الأصول الأساسية في الخيارات
كونها شكلاً من أشكال المشتقات ، تستمد الخيارات قيمتها من أصل أساسي. إذن ما هي هذه الأصول الأساسية؟
- مخازن
- سندات
- المؤشرات
- عملات أجنبية
- السلع
- خيارات السلة (مجموعة الأصول المختلفة)
خيارات الاتصال والبيع
المفتاح لفهم ما هي الخيارات في Finance هو معرفة ما هي Calls and Puts !!!
- خيار الشراء يعطي حامله الحق وليس الالتزام ل شراء أحد الأصول الأساسية بسعر محدد وتاريخ تحديده مسبقا.
- يمنح خيار البيع حامله الحق في بيع أصل أساسي بسعر محدد وتاريخ محدد مسبقًا.
ما هي أنواع الخيارات
هنا سوف نفهم ما هو موجود في خيارات المال وخيارات المال. ستساعدك الصورة أعلاه على تذكر أنواع الخيارات.
- في خيار استدعاء الأموال:
يكون خيار الشراء في النقود عندما يكون سعر السوق الحالي أعلى من سعر الإضراب.
- خيار الاستدعاء للخارج:
يكون خيار الشراء خارج النقود عندما يكون سعر السوق الحالي أقل من سعر الإضراب.
- في خيار بيع المال:
يكون خيار البيع في النقود عندما يكون سعر السوق الحالي أعلى من سعر الإضراب.
- في خيار استدعاء الأموال:
يكون خيار البيع خارج نطاق المال عندما يكون سعر السوق الحالي أقل من سعر الإضراب.
ما هو عقد الخيارات؟
# 1 حجم العقد
- حجم العقد يعني مقدار أو عدد الأصول الأساسية التي يغطيها عقد الخيار.
- لنفترض أن الأصل الأساسي هو الأسهم / الأسهم وأن العقد الواحد يتضمن 100 سهم.
- لذلك عندما يمارس المالك عقد خيار واحد ، سيتم تداول 100 سهم.
# 2 سعر الإضراب
- سعر الإضراب هو سعر البيع أو الشراء المحدد مسبقًا للأصل الأساسي في حالة ممارسة الخيار.
- بالنسبة لخيار الشراء ، فإن سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن شراء الورقة المالية من خلاله.
- بالنسبة لخيار البيع ، فإن سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن بيع الورقة المالية به.
إذن ما هي العلاقة بين سعر الإضراب وسعر السوق للأوراق المالية؟
الجواب هو الربح.
إذا تم تنفيذ الخيار ، فإن الفرق بين سعر السوق الحالي وسعر الإضراب هو مقدار الربح المحقق.
# 3 بريميوم
- للحصول على الخيار ، يتعين عليك دفع سعر معين.
- يُطلق على هذا السعر ، المعروف أيضًا باسم سعر الخيار ، العلاوة.
- توضح لك الصورة أدناه مثال على مبلغ علاوة الخيار الواجب دفعه على خيار Call بسعر تنفيذي يبلغ 7800.
- يتم جمع هذه البيانات لمبلغ قسط التأمين من nse.com. على الرغم من أنه يمكنك أيضًا استخدام NYSE و LSE وما إلى ذلك.
- بمجرد الانتقال إلى موقع nse على الويب ، حدد مشتقات الأسهم. ضع CNX Nifty في خيار البحث.
- حدد نوع الأداة المالية والرمز وتاريخ انتهاء الصلاحية ونوع الخيار وسعر الإضراب.
بمجرد تحديد كل شيء ، سيؤدي النقر فوق الزر "الحصول على البيانات" إلى منحك مبلغ قسط التأمين.
يحتوي Options Premium على مكونين رئيسيين:
القيمة الجوهرية:
لا تقلق من مصطلح القيمة الجوهرية ، فمن السهل فهمه.
القيمة الجوهرية هي الفرق بين السعر الأساسي وسعر التنفيذ.
دعنا نقدمها بمساعدة الصيغة لفهمها بشكل أفضل.
القيمة الجوهرية: خيار الاستدعاء
بالنسبة لخيارات الاتصال ، هذه هي الطريقة التي ستحسب بها القيمة الجوهرية:
القيمة الجوهرية = سعر السهم الحالي - سعر التنفيذ
القيمة الجوهرية: خيار البيع
بالنسبة إلى خيارات Put ، هذه هي الطريقة التي ستحسب بها القيمة الجوهرية:
القيمة الجوهرية = سعر التنفيذ - سعر السهم الحالي
الوقت ثمين
لنفهم الآن ما هي قيمة الوقت.
- لنفترض أنك اشتريت خيارًا بسعر إضراب 100 دولار. لكن لسوء الحظ ، انخفض سعره إلى 90 دولارًا.
- الآن ، في هذه الحالة ، لن تمارس خيارك ، لأنك ستكون في حيرة.
- لكن في غضون شهر أو شهرين من المتوقع أن ترتفع الأسعار إلى 105 دولارات. لذلك ، في هذه الحالة ، ستحقق ربحًا قدره 10 دولارات إذا احتفظت به لمدة شهر آخر.
- لهذا ، قد تضطر إلى دفع 5 دولارات إضافية لعقدك. هذه 5 دولارات إضافية هي قيمة الوقت الخاصة بك.
قصة طويلة جدًا:
القيمة الزمنية هي المبلغ الذي أنت على استعداد لدفعه على أمل أن يتحرك السوق لصالحك.
المصدر: Optionseduction
صيغة الخيار قسط:
افهم الآن هذه الصيغة لقسط الخيار:
قسط = القيمة الجوهرية + قيمة الوقت
إذن في حالتنا ، تأتي علاوة الخيار على النحو التالي:
قسط = 10 دولارات + 5 دولارات = 15 دولارًا
العوامل المؤثرة على علاوة الخيار
هناك العديد من العوامل التي قد تؤثر على علاوة الخيارات. ومنهم:
- قد يزيد السعر أو ينقص. التغيرات في السعر تؤدي إلى زيادة أو نقصان في القسط.
- يلعب Strike Price دورًا رئيسيًا في تحديد القيمة الجوهرية للخيار. كلما زاد الخيار في المال ، زادت العلاوة. وبالمثل ، يتناقص عندما يصبح الخيار خارج المال.
- التقلب هو مقياس المخاطرة أو التباين في السعر. ومن ثم يمكنك القول أنه كلما زاد التقلب ، زادت التقلبات المتوقعة في السعر والعكس صحيح.
لماذا تداول الخيارات؟
بالنظر إلى الاختيار ، سيختار الغالبية منا شراء الأسهم بدلاً من شراء الخيارات. يعتبر اختيار التداول أكثر تعقيدًا بعض الشيء ولكن يمكن أن يمنحك الفوائد التي لا يمكن للأسهم تقديمها.
يمكنك معرفة المزيد حول استراتيجيات تداول الخيارات هنا.
فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل الخيارات مفيدة:
ميزة التكلفة
لفهم هذا ، دعنا نأخذ مثالاً على شراء الأسهم وشراء خيارات الشراء على نفس السهم. سوف تكون قادرًا على رؤية كيف تختلف العوائد الناتجة.
لقد أخذنا أمثلة على مستثمرين مختلفين ، أحدهما يستثمر في الأسهم والآخر في الخيارات. هذه أمثلة بسيطة فقط لفهم الفرق في العوائد. قد يتضمن التداول الفعلي حسابات إضافية أيضًا.
إرجاع خارج منطقة الجزاء
من المثال أعلاه ، فهمنا الفرق الشاسع في نسبة العائد. لقد منحنا شراء الأسهم عائدًا إجماليًا بنسبة 10٪ بينما عند شراء خيار ، ارتفعت العوائد إلى 60٪.
المكاسب ذات الرافعة المالية
تمكنك الخيارات من وضع أموال أقل والحصول على مكاسب إضافية.
خطوات تداول الخيارات
الآن بعد أن فهمت ما هي الخيارات في التمويل ، دعنا نلقي نظرة على تداول الخيارات.
هناك ثلاثة معالم رئيسية لتداول الخيارات.
- تحضير
- ابدء
- قفزة متقدمة
الخطوة الأولى: التحضير
بدءًا من الخطوة الأولى ، ستقوم بجميع الاستعدادات المطلوبة على النحو التالي:
افتح حساب الوساطة الخاص بك:
لإدخال معاملات التداول الخاصة بك ، فأنت بحاجة إلى حساب الوساطة الخاص بك. افتح نفسه وتأكد من إجراء بعض الأبحاث الأولية لمعرفة أفضل حساب لنفسك.
توافق على نفسك:
احصل على موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات وفقًا لمتطلبات تداول الخيارات التي وضعتها.
تعلم لغة:
تعرف على جميع مصطلحات تداول الخيارات. سيساعدك هذا في فهم العملية بسهولة.
فهم المخططات والأنماط:
بمجرد بدء التداول ، ستولي بالتأكيد الكثير من الاهتمام لتحركات الأسعار. حتى تعرف كيف يعمل هذا ، من الضروري الحصول على معرفة عملية بالتحليل الفني.
الخطوة الثانية: البدء
حافظ على الهدوء وتداول الورق أولاً
لشرب المكواة وهي ساخنة ، عليك أن تعرف درجة الحرارة التي تسخن عندها. وبالمثل ، بالنسبة لتداول الخيارات ، أولاً ، فهم الفروق الدقيقة. ابدأ أولاً بالتداول الورقي ، واعرف مقدار عوائدك ثم تابع المزيد.
التمسك بأوامر الحد
تحدد الأوامر المحددة الحد الأقصى والحد الأدنى الذي ترغب في الشراء أو البيع عنده. يساعدك هذا أيضًا على زيادة عائداتك.
المحفظة المتوازنة هي المفتاح لتحقيق عوائد أفضل
هذا تمامًا مثل القول المأثور "لا تضع كل البيض في سلة واحدة". وبالمثل ، تأكد من أن جميع الخيارات ليست Call أو Put. وازن بين كلا النوعين لتعظيم عوائدك.
الخطوة 3: قفزة متقدمة
جرب البكر
بمجرد أن تصبح واثقًا وتفكر في تحقيق بعض العوائد الجيدة ، تابع بعض استراتيجيات المستوى المتقدم. تأكد من أنك تعرف إحصاءاتك جيدًا قبل اتخاذ هذه الخطوة.
المصدر: ويكي هاو
عيوب تداول الخيارات
استثمارات حساسة للوقت
نظرًا لأن العقد لفترة قصيرة ، فقد تخسر استثمارك بالكامل حتى مع التنبؤ الصحيح لاتجاه السوق.
اللجان العليا
عندما تقارن العمولات لسهم عادي وخيار ستجد فرقًا كبيرًا. نعم ، عمولات الخيارات أعلى.
تعقيد العمليات
الخيارات والاستراتيجيات ليست سهلة. قد تصبح معقدة بالنسبة للمستثمرين المبتدئين.
عامل تناقص الوقت
في كثير من الأحيان الخيارات تنتهي بلا قيمة. مرة أخرى ، هذا هو تأثير الطبيعة الحساسة للوقت للخيارات.
المصدر: www.zeromillion.com
احذر من مخاطر الخيار!
الآن بعد أن أصبح لديك فهم أساسي لماهية الخيارات في التمويل وتداول الخيارات ، دعنا نلقي نظرة على مخاطر الخيارات. تذكر أن هناك وجهان لعملة واحدة. مثلما توجد العديد من المزايا لتداول الخيارات ، هناك أيضًا العديد من المخاطر التي ينطوي عليها الأمر.
اهدار الاصل اذا لم تمارس!
تأتي الخيارات مع حياة محدودة حيث أن لها تاريخ انتهاء الصلاحية. وبالتالي إذا لم يتم ممارستها فهي أصول مهدرة.
النفوذ قد يأتي بنتائج عكسية
على الرغم من أن رأس المال الأولي المطلوب قد يكون منخفضًا ، إلا أن حركات السوق الصغيرة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على عقد الخيار. ألق نظرة أيضًا على الرافعة المالية
قد ترتفع الخسائر للخيار "الكتاب"
من الواضح أن كتاب الخيارات معرضون لمخاطر أكبر من أصحاب الخيار. يتلقون مبلغًا محدودًا وثابتًا من القسط ولكن الخسارة يمكن أن تكون غير محدودة.
خيارات السيولة على المحك
هناك أنواع مختلفة من الخيارات ، والتي قد تشكل مشكلة انخفاض السيولة لكل نوع. قد يتسبب هذا في مشكلة في إجراء الصفقات المطلوبة بالأسعار المناسبة.
ما هي الخيارات في التمويل - اعرف ما تريد
أود أن أقول إن لديك فكرة واضحة عما تريد تحقيقه قبل أن تبدأ بالفعل في تداول الخيارات. قد ترغب في كسب المزيد من الدخل أو زيادة قيمة محفظتك.
بمجرد أن تعرف ما هو هدفك ، يمكنك بسهولة تضييق الاستراتيجيات المناسبة.
لذا ابدأ تداول الخيارات بهذه الكلمات الثلاث:
تعلم ، تقدم ، سيد !!!
مقالات أخرى قد تعجبك
هذا دليل حول ماهية الخيارات في Finance. نناقش هنا أطراف عقد الخيار ، والأصول الأساسية في الخيارات ، وخيارات الشراء والبيع ، وأنواع الخيارات ، وعقد الخيارات. هنا نناقش أيضًا سبب تداول الخيارات جنبًا إلى جنب مع خطوات تداول الخيارات. يمكنك أيضًا معرفة المزيد حول المشتقات من المقالات التالية
- مشتقات السلع
- أفضل 10 كتب لتداول الخيارات
- تبادلات الخيارات الدولية
- تعريف السندات القابلة للاستدعاء <
