seychellesartprojects.org

ما هي الأوراق المالية الاستثمارية؟

يتم شراء الأوراق المالية الاستثمارية من قبل المستثمرين ، مع أو بدون أي وسطاء أو وكيل ، فقط للاستثمار والاحتفاظ بها على المدى الطويل. تنعكس هذه كاستثمارات غير متداولة في البيانات المالية وتتضمن دخلاً ثابتًا وأوراق مالية ذات دخل متغير. من ناحية أخرى ، تداول الأوراق المالية هي تلك الأوراق المالية التي يتم شراؤها للمعاملات اليومية أو الغرض منها هو تحقيق مكاسب من تغير الأسعار على المدى القصير.

ملاحظة: نية مشتري الأوراق المالية هي المهمة عند تصنيف الورقة المالية على أنها ورقة مالية استثمارية أو ورقة مالية تجارية. لا يزال من الممكن تصنيف الورقة المالية ذات فترة استحقاق 10 سنوات على أنها أوراق مالية تجارية إذا كان المشتري ينوي الاحتفاظ بها لفترة قصيرة (ربما فقط للاستفادة من تغير السعر).

أنواع الأوراق المالية الاستثمارية

أ) الأوراق المالية الاستثمارية التقليدية

# 1 - ذهب

إنه أقدم شكل من أشكال الاستثمار منذ الوقت الذي لم يكن فيه أي من أسواق الاستثمار المتقدمة متاحًا للمستثمرين. تم استخدامه كبديل للمال في العصور القديمة وكان يتم البدء في استخدامه كاستثمار عندما تعطل توازن العرض والطلب. للبنوك المركزية وصندوق النقد الدولي دور كبير في تحديد أسعار الذهب.

# 2 - العقارات

كان شراء العقارات وتطويرها وتشغيلها وصيانتها وبيعها وتأجيرها أحد الأشكال التقليدية للاستثمار. يتمثل السبب وراء الاستثمار في العقارات في تحقيق مكاسب في شكل إيجارات (مثل التدفق النقدي المنتظم لإدارة نفقات التشغيل اليومية) والاستفادة من ارتفاع الأسعار (ميزة الاحتفاظ بالعقار على المدى الطويل).

# 3 - السلع

تم استخدام السلع كاستثمار لتحقيق مكاسب من عدم تطابق العرض والطلب لأنها موسمية. التكاليف الرئيسية المتكبدة هي تكاليف التخزين ، والمكاسب تأتي من العائد الملائم.

ب) الاستثمار الحديث للأوراق المالية

# 1 - الأوراق المالية ذات الدخل الثابت

تلك الأوراق المالية التي ستولد تدفقات نقدية ثابتة إما عن طريق الفائدة (خاصة على السندات / السندات) أو عن طريق نسبة مئوية ثابتة من الأرباح (في حالة الأسهم الممتازة) تعتبر أوراق مالية ذات دخل ثابت. لن يتأثر العائد على هذه الأوراق المالية بأي من عوامل السوق. تشارك مخاطر أقل في مثل هذه الأنواع من الأوراق المالية.

# 2 - السندات / السندات

هذه خيارات استثمار طويلة الأجل تحمل دخلاً ثابتًا بناءً على معدل الفائدة. مخاطر مثل هذه الأنواع من الأوراق المالية تعتمد على نوع المصدر. تتمثل المخاطر الرئيسية التي نواجهها في مخاطر الائتمان لمصدر هذه الأوراق المالية. تتوفر بدائل استثمارية مختلفة تحت هذه الفئة:

1. ضمانات حكومية
2. سندات شركات القطاع الخاص
3. سندات وحدة القطاع العام (PSU)

# 3 - الأسهم المفضلة

الأسهم الممتازة هي الأسهم التي يحمل مالكوها حقوقًا تفضيلية على الأسهم العادية أو الأسهم في حالتين:

1. دفع توزيعات الأرباح ، أي يحصل حملة الأسهم هؤلاء على معدل ثابت لأرباح الأسهم ويتقاضون رواتبهم قبل دفع أي أرباح إلى حملة الأسهم العادية.
2. في حالة التصفية ، يتمتع هؤلاء المساهمون بحقوق تفضيلية في دفع رأس المال قبل توزيع أي شيء على المساهمين العاديين ، ولكن بعد السندات وحملة السندات.

# 4 - الأوراق المالية ذات الدخل المتغير

تعتبر الأوراق المالية بخلاف الأوراق المالية ذات الدخل الثابت بمثابة أوراق مالية ذات دخل متغير. العائد على هذه الأوراق المالية غير ثابت ويختلف بسبب التغيرات في عوامل السوق.

# 5 - الأسهم العادية أو حقوق الملكية

المساهمون العاديون هم أصحاب الشركة. وهذا يعني أن هؤلاء المساهمين لديهم حقوق نهائية على أرباح وأصول الشركة. الدخل على هذا المخزون متغير اعتمادًا على المخاطر ، ومعدل العائد ، والسيولة ، والنمو ، وقابلية التسويق ، وما إلى ذلك. هذه الاستثمارات هي استثمارات أكثر خطورة وكذلك استثمارات أكثر سيولة. يمكن بسهولة تداول هذه الأوراق المالية الاستثمارية في الأسواق الأولية وكذلك الثانوية.

# 6 - صناديق الاستثمار

صناديق الاستثمار ، بعبارات بسيطة ، هي محفظة الأوراق المالية المختلفة. هو صندوق تم إنشاؤه للاستثمار في مختلف الأسهم أو سندات الدين أو مزيج من الاثنين ويمول من قبل مالكي الوحدات. مالكو الوحدات هم المستثمرين المالكين النهائيين للصندوق المشترك. تكمن الفكرة في تنويع المخاطر حيث يتم تخفيف المخاطر من خلال الاستثمار في محفظة وليس في سهم واحد.

عوامل يجب مراعاتها قبل شراء الأوراق المالية

العوامل التي يجب مراعاتها عند الاستحواذ على الأوراق المالية الاستثمارية:

# 1 - الرغبة في المخاطرة

تختلف الرغبة في المخاطرة لكل مستثمر عن الآخر. تعتمد الرغبة في المخاطرة على الدخل والمطلوبات الشخصية أو المصروفات ومدخرات المستثمر. بالنسبة للمستثمر الشاب الذي ليس لديه مسؤوليات شخصية للترفيه والذي يكسب ويدخر جيدًا ، فإن شهيته للمخاطرة هي أكثر من مستثمر لديه التزامات شخصية ثابتة وبالتالي يوفر مبلغًا أقل من المال.

يمكن للمستثمرين الذين لديهم شهية جيدة للمخاطرة أن يستثمروا في أوراق مالية أكثر خطورة حسب رأي المستثمرين الذين لديهم شهية منخفضة للمخاطرة. قد يفكرون في الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

# 2 - فترة الحجز

المستثمرون الذين يتوقعون الحاجة الملحة للمال أو السيولة قريبًا سوف يستثمرون في أوراق مالية أكثر سيولة من المستثمرين الذين يمكنهم الاحتفاظ باستثماراتهم الدافع وراء قفل المستثمرين لأوراقهم المالية لفترة أطول هو العائد الإضافي الناتج عن فقدان السيولة.

# 3 - السمات الشخصية

تحدد السمات الشخصية للمستثمر مثل العمر والتقاليد وما إلى ذلك أيضًا نوع الأوراق المالية الاستثمارية المراد الحصول عليها. يمكن أن يخاطر الشاب ويستثمر في الأوراق المالية طويلة الأجل بدلاً من موظف متقاعد هدفه الأساسي هو توليد تدفق نقدي شهري لتغطية نفقاته اليومية.

# 4 - هدف الاستثمار

إذا كان الهدف هو كسب تدفق نقدي منتظم ، فإن توزيعات الأرباح أو الأوراق المالية التي تدفع الفوائد هي خيارات أفضل ، بينما إذا كان الهدف هو الربح من ارتفاع الأسعار ، فيجب النظر في مخزون النمو.