توزيعات الأرباح المتأخرة في الأسهم الممتازة التراكمية (التعريف)
ما هي حصص الأرباح المتأخرة؟
توزيعات الأرباح المتأخرة ليست سوى المبلغ التراكمي للأرباح ، غير المسددة في تاريخ متوقع لحامل الأسهم المفضل التراكمي. يمكن أن يحدث ذلك لأسباب مثل عدم امتلاك الشركة لرصيد نقدي كافٍ لدفع أرباح الأسهم.
شروط مهمة
لفهم عائد المتأخرات ، نحتاج إلى معرفة الشروط التالية أولاً:
- الأسهم العادية / الأسهم العادية : المساهمون العاديون هم مالك الشركة. لديهم حقوق التصويت. يحصلون على توزيعات الأرباح فقط بعد دفع أرباح الأسهم للمساهمين المتميزين.
- الأسهم الممتازة التراكمية : يحصل حملة الأسهم الممتازة التراكمي على معدل ثابت من توزيعات الأرباح ، ولديهم الأفضلية على الأسهم العادية. لكن ليس لديهم حقوق التصويت. إذا لم يكن لدى الشركة نقود كافية لدفع توزيعات الأرباح ، فسوف تتراكم توزيعات المساهمين التراكمية التفضيلية. سيتم دفعها في المستقبل عندما تعلن الشركة عن توزيعات الأرباح.
- حصة التفضيل غير التراكمية: تتمتع أسهم التفضيل غير التراكمية بنفس الميزات المتوفرة لحصة التفضيل التراكمية باستثناء واحدة تراكم أرباح. لنفترض أن الشركة غير قادرة على دفع أرباح الأسهم في أي عام ، فلا يمكنها المطالبة بأرباح غير مدفوعة في المستقبل.
ميزات توزيعات الأرباح المتأخرة
بعض الميزات على النحو التالي:
- ينطبق على الأسهم الممتازة التراكمية.
- تُدفع قبل الدفع للمساهمين العاديين أو حملة الأسهم الممتازة غير التراكمية ؛
- لا يوجد حد أقصى للوقت للتراكم ، يمكن أن يتراكم لأي عدد من السنوات.
- لا تطلب الشركة دفع هذه الأرباح ما لم يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح في المستقبل.
- توزيعات الأرباح المتأخرة ليست الخصوم الفعلية ؛ لذلك ، لا تحتاج إلى النظر في هذا في الحسابات.
- يحتاج إلى الإفصاح تحت الملاحظات إلى حسابات الميزانية العمومية.
- لا تحمل أي فائدة في فترة التأخير. وبالتالي لا تطلب الشركة دفع أي فائدة عن الفترة غير المدفوعة.
مثال على توزيعات الأرباح المتأخرة
دعنا نفهم هذا من خلال المثال التالي لأرباح الأسهم المتأخرة في الأسهم الممتازة التراكمية
يمكنك تنزيل نموذج Excel لتوزيعات الأرباح المتأخرة من هنا - نموذج Excel لأرباح الأسهم المتأخرةأصدرت ABC Inc 10000 سهم عادي و 1000 سهم امتياز تراكمي. سيحصل المساهم المفضل التراكمي على 5 دولارات مضمونة لكل سهم كل عام كأرباح. تم إصدار هذه الأسهم في 1 يناير 2015. كما في 31 ديسمبر 2015 ، ليس لدى الشركة رصيد نقدي كافٍ لإجراء الدفع للمساهم المفضل لديها. لذلك ، يظل إجمالي مبلغ الأرباح الموزعة على الأسهم الممتازة التراكمية غير مدفوعة وسيتم التعامل معه على أنه توزيعات أرباح متأخرة.
المحلول:
سيكون حساب توزيعات الأرباح المتأخرة في 31 ديسمبر 2018 -
- توزيعات الأرباح المتأخرة كما في 31 ديسمبر 2018 = إجمالي عدد الأسهم الممتازة التراكمية المصدرة * توزيعات الأرباح
- توزيعات الأرباح المتأخرة كما في 31 ديسمبر 2018 = 1000 * 5 دولارات = 5000 دولار
- في العامين الثاني والثالث أيضًا ، لا تستطيع ABC Inc دفع توزيعات الأرباح بسبب عدم توفر الرصيد النقدي ؛ لذلك فإن إجمالي الأرباح غير المدفوعة كما في 31 ديسمبر 2017 سيكون 15000 دولار.
- الآن في السنة الرابعة ، تمارس الشركة أعمالًا جيدة ولديها رصيد نقدي كافٍ لتوزيع الأرباح على النحو التالي:
حالة 1
- ستدفع ABC Inc أرباحًا إجمالية قدرها 40000 دولار أمريكي لمساهميها بالطريقة التالية:
- سيتم دفع توزيعات الأرباح أولاً لمساهمي التفضيل التراكمي مع متأخرات الأرباح.
سيكون حساب إجمالي الأرباح المتأخرة -
- إجمالي توزيعات الأرباح المتأخرة = عدد الأسهم * توزيعات الأرباح لكل سهم * عدد السنة
- إجمالي توزيعات الأرباح المتأخرة = 1000 * 5 دولارات أمريكية * 4 = 20000 دولار أمريكي
- بعد إجراء الدفع إلى رصيد تراكمي للمساهم التفضيلي البالغ 20000 دولار ، سيدفع إلى مساهم مشترك ، وهو 2 دولار لكل سهم.
القضية رقم 2
- ستدفع ABC Inc أرباحًا إجمالية قدرها 20000 دولار لمساهميها بالطريقة التالية:
- سيتم دفع توزيعات الأرباح أولاً لمساهمي التفضيل التراكمي مع متأخرات الأرباح.
- إجمالي توزيعات الأرباح المتأخرة = 1000 * 5 دولارات أمريكية * 4 = 20000 دولار أمريكي
- الآن لا يوجد شيء في الميزان. لذلك ، لن يحصل المساهمون العاديون على أي أرباح.
القضية رقم 3
- ستدفع ABC Inc أرباحًا إجمالية قدرها 10000 دولار لمساهميها بالطريقة التالية:
- سيتم دفع توزيعات الأرباح أولاً لمساهمي التفضيل التراكمي مع متأخرات الأرباح.
- إجمالي توزيعات الأرباح المتأخرة = 1000 * 5 دولارات أمريكية * 4 = 20000 دولار أمريكي
- ستدفع ABC Inc 10000 دولار فقط. وعليه ، فإنه يدفع المتأخرات الأولى لعامي 2015 و 2016 ، ويبقى 2017 و 2018 على ما هو عليه.
- نظرًا لعدم وجود رصيد متبقي ؛ لذلك ، لن يحصل المساهمون العاديون على أي أرباح.
استنتاج
توزيعات الأرباح المتأخرة هي المبلغ التراكمي لأرباح الأسهم غير المدفوعة للسنوات الماضية المستحقة على الأسهم الممتازة التراكمية فقط. تساعد حصة التفضيل التراكمية الشركة على جمع الأموال ، وهي أداة مالية جذابة للغاية لأنها تحمل طبيعة حقوق الملكية والديون على حد سواء.
إنه مفيد للمستثمرين لأنهم سيحصلون على معدل ثابت من الأرباح والتفضيل على المساهمين العاديين. ومع ذلك ، في بعض الأحيان يتأخر ذلك إذا لم يكن لدى الشركة مبلغ نقدي كافٍ ، ولن تحصل أيضًا على أي فائدة في تأخير دفع أرباح الأسهم.
في الوقت نفسه ، من المفيد للشركة أن لا تحتاج الشركة إلى إلزامها بالدفع كل عام. يمكن دفعها في العام الأخير أيضًا مع متأخر العام الماضي دون أي فائدة.
