التخلص من الدين (المعنى ، الأمثلة) | ما هو التخلص من الديون؟
الاستغناء عن المعنى
يتم تعريف تقليص المديونية على أنها العملية التي تقوم فيها المنظمة بتخفيض ديونها أو نفوذها المالي عن طريق بيع أصولها الخاصة أو زيادة رأس مالها. الهدف الأساسي من التخلص من المديونية هو تقليص النسبة المئوية المتناسبة من الميزانية العمومية للشركة التي يتم تمويلها من خلال التزاماتها.
مثال رقمي على تقليص المديونية
لنأخذ مثالا على التخلص من المديونية. لنفترض أن الشركة لديها أصول بقيمة 1000000 دولار. هيكل العثور على الأصل على هذا النحو هو أن $ 5 ، 00000 مغطى بالديون والباقي $ 5 ، 00000 مغطاة بحقوق الملكية. بلغ صافي الدخل المكتسب خلال العام $ 2 ، 50،000. بالنظر إلى ذلك ، دعونا نحسب بعض النسب الحاسمة.
- الدين إلى حقوق الملكية = 5 ، 00000/5 دولارات ، 00000 = 100٪
- العائد على حقوق الملكية (العائد على حقوق الملكية) = 2 دولار ، 50000/5 دولارات أمريكية ، 00000 = 50٪
- العائد على الأصول (العائد على الأصول) = 2 دولار ، 50000/10 دولارات ، 00000 = 25٪
الآن ، دعونا نأخذ سيناريو ثانيًا حيث يتم تطبيق تخفيض المديونية حيث اتخذت الشركة قرارًا باستهلاك 200000 دولار من أصولها لدفع 2 ، 00000 دولار من ديونها. تم ترك العمل الآن بمبلغ 8 ، 00000 دولار ، من بينها مساهمة رأس المال لا تزال كما هي مثل 5 ، 00000 دولار ، ولكن تم تخفيض مكون الدين إلى 3 ، 00000 دولار. في مناسبة مماثلة عندما حققت الشركة صافي دخل قدره 2 ، 50000 دولار ، دعونا نرى كيف تتغير النسبة المحسوبة أعلاه:
- الدين إلى حقوق الملكية = 3 ، 00000/5 دولارات ، 00000 = 60٪
- العائد على حقوق الملكية (العائد على حقوق الملكية) = 2 دولار ، 50000/5 دولارات أمريكية ، 00000 = 50٪
- العائد على الأصول (العائد على الأصول) = 2 دولار ، 50000/8 دولارات ، 00000 = 31.2٪
يمكننا أن نرى بوضوح أن النسبة الثانية تبدو أكثر صحة من الناحية المالية ومربحة ، كما يرغب المستثمرون أيضًا في اختيار الخيار الثاني لوضع أموالهم فيه.
مثال تقليص المديونية - سيناريو عملي
شركة Freeport-McMoRan Inc هي مثال على منظمة تعاملت بشكل أساسي مع التعدين والتي طبقت مؤخرًا تخفيض المديونية. لقد اقترضت الكثير بعد فترة الركود ، حيث زادت ديونها ستة أضعاف إلى أكثر من 20 مليار دولار بسبب المشاريع التجارية الجديدة.
لكن انخفاض أسعار النفط أجبر فريبورت على تغيير خطتها. بدأت في بيع الأصول وتسديد مدفوعات السندات ، مما قلص ديونها الإجمالية إلى 11.1 مليار دولار. أيضًا ، أظهر تحسنًا هائلاً في أرباحه قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين التي تضاعفت تقريبًا في الربع الثاني من العام السابق عما كان متوقعًا ، مما أدى إلى انخفاض الرافعة المالية لتدفقها النقدي إلى 1.4 مرة من 2.9 مرة.
مزايا تقليص المديونية
فيما يلي بعض مزايا إلغاء الرافعة المالية:
- يمكن اعتبارها إحدى الطرق الفعالة لخفض الديون دون زيادة بعض القروض / الديون الإضافية لتغطية المسؤولية الحالية التي تقوم بها العديد من الشركات ، وفي النهاية تقع في فخ الديون كما نسميه.
- تركز الشركة على مواردها الخاصة في شكل أصول لتغطية التزاماتها المعلقة. وبالتالي لا يوجد نطاق لأي جزء ثالث أو تمويل خارجي مطلوب. تتم هيكلة الديون بالكامل بناءً على إمكانات الشركة.
- الميزة الرئيسية لتقليص المديونية هي أنه يساعد في تقليل المخاطر ، أي التخلص الطوعي من المديونية ويساعد أيضًا في تجنب الإفلاس عندما تكون الظروف المالية على هذا النحو.
- عندما تكون شركة ما متورطة في دفع غرامة ضخمة ، فإن ذلك يعتبر الخيار الأفضل لأنها تبيع أصولها ، وتقلص حجم حيازتها ، وتقلص أيضًا احتياطيها النقدي مما يسمح لها على الأقل بالبقاء في السوق بدلاً من الإغلاق. .
مساوئ تقليص المديونية
فيما يلي بعض عيوب إلغاء المديونية:
- يمكن أن يؤدي تقليص المديونية المنهجية المتزايدة إلى أزمة الائتمان والركود المالي.
- يعني خفض المديونية رفض الكثير من المكاسب المحتملة التي كان من الممكن استخدامها في وقت سابق في مشاريع أكثر ربحية.
- يؤدي تقليص المديونية إلى تسريح العمال وإغلاق الإدارات وكذلك تقلص الميزانيات وهو أمر غير جيد من الناحية العملية.
- يؤثر خفض المديونية على أسعار أسهم شركة ما حتى لفترة قصيرة من الوقت ولكن إلى حد كبير.
- إن تقليص المديونية دائمًا لا يسير كما هو مخطط له لأن الشركات التي تقوم ببيع أصولها ، تتنازل عنها بأسعار منخفضة لتغطية ديونها.
- يحصل الدائنون على مدفوعات متأخرة أو مدفوعات أقل على مدى فترة زمنية طويلة أو بسعر فائدة أقل.
حدود رفع المديونية
فيما يلي بعض قيود إلغاء المديونية:
- يمكن أن تثبت فعاليتها فقط عندما يتم تحويل الأصول التابعة للشركة نفسها إلى نقود.
- دائمًا ما ينطوي على خطر أن يصبح مضطربًا ومفاجئًا. الحلول تعاني من نقص المعروض أيضًا.
- هناك عدد قليل جدًا من المؤشرات التي تدل على أن الممارسة الحالية لاستخدام الرافعة المالية سوف تتضاءل خاصة في سيناريو انخفاض توقعات النمو الاقتصادي. وبالتالي فإن هذا يستدعي الغرض الأساسي من استخدام تقنيات التخلص من المديونية على الإطلاق.
- يؤدي تقليص المديونية إلى تقليص التكثيف الكلي لتقلبات السوق في الميزانية العمومية للمقترض. علاوة على ذلك ، ينتهي الأمر بالتخلي عن العوائد المتوقعة في الأوقات الجيدة ، في مقايضة لتقليل مخاطر الخسارة الفادحة إلى جانب التخلف عن السداد في الأوقات الصعبة.
نقاط مهمة
- تخفيض الديون هو تقليل الخصوم المستحقة دون تكبد أي التزامات جديدة.
- يمكن أن يؤدي تقليص المديونية المنهجية المتزايدة إلى أزمة الائتمان والركود المالي.
- يمكن أحيانًا ربط معدل المدخرات بالحد من المديونية حيث يميل الأفراد / الأعمال إلى الادخار أكثر عندما لا يقترضون من السوق.
- قد يؤدي عدم التخلص من المديونية في أوقات الحاجة أو الأزمة المالية إلى زيادة مخاطر التخلف عن السداد بالنسبة للأعمال التجارية.
- يعتبر التخلص من الديون إستراتيجية فعالة إذا تم تنفيذها عن طريق تسييل الأصول.
استنتاج
بالنظر إلى وجهة نظر الأعمال ، يوفر التخلص من المديونية قوة للميزانيات العمومية. إنه مسار عمل فعال لإعادة الشركة إلى عملها أو توفير شريان الحياة لها. ومع ذلك ، من سيناريو عملي ، فإن خفض المديونية ليس بالأمر الرائع للنظر فيه. إن تخفيضات الوظائف ، والإغلاق ، وخفض الميزانيات ، وبيع الأصول كلها نتائج لتقليل المديونية حيث ستسعى الشركة إلى تخزين النقود الإضافية من أجل سداد التزاماتها.
