تحليل IRR التزايدي (صيغة ، مثال) | حساب معدل العائد الداخلي المتزايد

ما هو معدل العائد الداخلي الإضافي؟

معدل العائد الداخلي المتزايد أو معدل العائد الداخلي المتزايد هو تحليل للعائد على الاستثمار تم إجراؤه بهدف إيجاد أفضل فرصة استثمارية بين فرصتين استثماريتين متنافستين تنطويان على هياكل تكلفة مختلفة. نظرًا لاختلاف تكاليف استثمارين ، يتم إجراء تحليل على مبلغ الفرق.

تحليل IRR التزايدي

معدل العائد الداخلي هو معدل عائد داخلي ؛ إنها أداة لحساب ربحية الاستثمار.

  • تحليل IRR التزايدي هو تقنية تُستخدم لتحديد ما إذا كان ينبغي إجراء نفقات إضافية. يمكن أيضًا استخدام التحليل التزايدي عندما يتكبد المرء بالفعل نفقات ويريد تحديد ما إذا كان إنفاق أموال إضافية قرارًا جيدًا.
  • عندما يقوم المستثمرون بتحليل استثمارين محتملين ، حيث يكون أحدهما مكلفًا والآخر رخيصًا ، يتم حساب معدل العائد الداخلي للمشروع المكلف للعثور على الإمكانات الإضافية للاستثمار ومساعدة المستثمر على تحليل أن استثمار مبلغ إضافي سيكون مربحًا أم لا ، كما أنه يساعد المستثمر على الحساب. المخاطر ومن خلال هذا المستثمر يقرر أين سيحقق الاستثمار الباهظ عائدًا محتملاً أو عدم التفكير في التكلفة والمخاطر الإضافية. هنا ، تحسب IRR بشكل أساسي الاستثمار المحتمل والأرباح التي يمكن أن يحققها الاستثمار المكلف. إذا كان معدل العائد الداخلي أعلى من الحد الأدنى المقبول لمعدل العائد ، يعتبر الاستثمار الأكثر تكلفة هو الأفضل.
  • وفقًا للتحليل ، يحتاج المرء إلى اختيار أفضل فرصة استثمارية ويفضل أن تكون باهظة الثمن إذا كان معدل العائد الداخلي المتزايد أعلى من عائد العقبة ولكن هناك شيء واحد يجب مراعاته وهو أن القضايا النوعية تؤدي إلى زيادة المخاطر. لذلك ، يجب على المستثمر النظر في أنواع مختلفة من العوامل التي تؤثر على معدل العائد الداخلي وقبل اتخاذ قرار الاستثمار.
  • قد يكون معدل العائد هذا هو أو لا يكون العامل الحاسم في اتخاذ قرار الاستثمار حيث أن هناك دائمًا مخاطر تنطوي على ذلك وقبل اتخاذ أي قرار بشأن معدل العائد والمخاطر هما مكونان يساعدان الشخص على تحليل الاستثمار المحتمل ويمكن أن يكون من الممكن أن متوسط ​​معدل عائد المستثمر والمخاطر المنخفضة والاستثمارات الأخرى ذات عائد مرتفع ومخاطر عالية هنا يمكن للمستثمر التكيف مع هذه المخاطر عن طريق زيادة الحد الأدنى للعائد المقبول.

كيفية حساب معدل العائد الداخلي الإضافي ؟

مثال 1

هناك نوعان من المشاريع باستثمار مختلف. دعونا نفكر في مشروع به تدفق نقدي لكلا المشروعين الاستثماريين. بافتراض معدل خصم 10٪.

يمكن حساب IRR / NPV في Excel باستخدام دالة IRR & NPV ، بينما NPV هي صافي القيمة الحالية.

الاستثمار مشروع لديه أقل من التدفق النقدي: -

معدل العائد الداخلي لهذا التدفق النقدي هو 14٪

و NPV هو 193.10.

مشروع الاستثمار ب أقل من التدفق النقدي: -

معدل العائد الداخلي لهذا التدفق النقدي هو 13٪

و NPV هو 1210.

نظرًا لأن تكلفة المشروع الاستثماري B أكثر من A ، فيجب علينا حساب معدل العائد الداخلي المتزايد. يتم تعريفه على أنه معدل العائد الداخلي للتدفقات النقدية المتزايدة.

التدفق النقدي الإضافي هو الفرق بين التدفقات النقدية للمشروعين.

معدل العائد الداخلي للتدفق النقدي الإضافي هو 11٪

و NPV هو 310.

  • وبالتالي ، فإن معدل العائد الداخلي المتزايد هو وسيلة لتحليل العوائد المالية عندما تكون هناك فرصتان استثماريتان متنافستان تنطويان على مبالغ مختلفة من الاستثمار الأولي.
  • إذا كان معدل العائد الداخلي للاستثمار أعلى من الحد الأدنى للعائد ، فيجب على المرء أن يأخذ المشروع باستثمار أعلى (في هذه الحالة ، يكون المشروع ب)
  • ومع ذلك ، يجب النظر في مسألة نوعية قبل اتخاذ قرار الاستثمار. قد تكون هناك مخاطر متزايدة مرتبطة بخيار الاستثمار الأكثر تكلفة.

المثال رقم 2

تفكر مطبوعات ACME في الحصول على طابعة ملونة ويمكنها القيام بذلك إما من خلال عقد إيجار أو عن طريق الشراء. يتضمن إيجار هذا المنتج أو إيجاره دفعًا سنويًا لمدة ثلاث سنوات من العمر الإنتاجي للطابعة ، بينما يتضمن خيار الشراء الصيانة المستمرة وتكلفة الشراء ، ولكن هناك شيء واحد يجب مراعاته وهو أنه أحد الأصول ولديه أيضًا إعادة بيع القيمة.

التحليل التالي للاختلافات المتزايدة بين الخيارين المتاحين للشراء أو الحصول عليه بعقد إيجار. إذا قمنا بتحليل خيار الشراء نفسه ، فسيكون له معدل عائد داخلي داخلي إضافي إيجابي. خيار الشراء هذا هو الأفضل ثم خيار التأجير.

هنا ، في تحليل بديلين استثماريين (أحدهما أغلى من الآخر) ، العائد على التكلفة الإضافية. يتم حسابه على أنه معدل العائد الداخلي على التدفق النقدي الإضافي. في هذا التحليل ، يعتبر البديل ذو معدل العائد الداخلي المتزايد أعلى من الحد الأدنى لمعدل العائد المقبول هو الخيار الأفضل.

ومن ثم ، فإن معدل العائد الداخلي المتزايد هو وسيلة لتحليل العائد المالي عندما تكون هناك فرصتان استثماريتان متنافستان تنطويان على مبلغ استثمار مختلف.