الأوراق المالية غير القابلة للتسويق (التعريف ، الأمثلة ، الخصائص)
ما هي الأوراق المالية غير القابلة للتسويق؟
الأوراق المالية غير القابلة للتسويق هي أوراق مالية يصعب شرائها ويصعب بيعها في السوق لأنها لا يتم تداولها في أي سوق ثانوي رئيسي ويتم بيعها وشرائها بشكل عام من خلال المعاملات الخاصة أو في البورصة.
الأوراق المالية غير القابلة للتسويق هي تلك التي لا يمكن شراؤها أو بيعها حيث لا يتم تداولها في كثير من الأحيان في أي أسواق ثانوية. يتم جلبها وبيعها بشكل خاص في المعاملات الخاصة أو أسواق OTC. يصعب على مالك هذه الأوراق المالية أن يجد مشترًا. أيضًا ، حتى بعض الأوراق المالية القابلة للتداول لا يمكن بيعها على الإطلاق بسبب العديد من القواعد واللوائح الحكومية.
لماذا بعض الأوراق المالية غير قابلة للتسويق؟
السبب الرئيسي والأكثر أهمية لعدم قابلية الأوراق المالية للتسويق هو الحاجة إلى ملكية مستقرة للأوراق المالية. تُباع هذه الأوراق المالية بشكل أساسي بخصم من قيمتها الاسمية. مكسب المستثمر هو الخصم بين القيمة الاسمية وسعر شراء الورقة المالية
فيما يلي أمثلة على الأوراق المالية غير القابلة للتداول -
- سند ادخار أمريكي
- الأسهم (الشركات الخاصة)
- أوراق الحكومة المحلية
- الشهادات
- سندات الحكومة الفيدرالية
- سلسلة الحسابات الحكومية
يحظر إعادة بيع بعض الأوراق المالية ويجب الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، مثل سندات الادخار الأمريكية ، والتي يجب الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. مثال آخر هو الأمن الخاص مثل استثمارات الشراكة المحدودة التي لا يمكن بيعها بسبب صعوبة إعادة البيع. عدم قابلية تسويق أسهم شركة خاصة لا يمثل مشكلة للمالك لأنه إذا أراد البيع ، فسيتعين عليه تخفيف ملكية الشركة والسيطرة عليها
تصدر الولايات المتحدة كلاً من الأوراق المالية القابلة للتسويق وغير القابلة للتسويق. يتم تداول سندات الخزانة وأذون الخزانة الأمريكية بحرية في سوق الولايات المتحدة
خصائص الأوراق المالية غير القابلة للتسويق
# 1 - شديد السيولة
- إنها أهم ميزة في صنع أداة مالية.
- هذه الأوراق المالية غير سائلة ولا يمكن تحويلها إلى نقد حتى مرور تاريخ الاستحقاق.
- لم يتم تحديد فترة الاستحقاق. ومع ذلك ، وفقًا للاتفاقية وقواعد GAAP ، تكون المدة أطول عادةً ويمكن أن تتراوح من ثلاث سنوات إلى عشر سنوات
# 2 - قابل للتحويل
- بعض هذه الأوراق المالية غير قابلة للتحويل وبالتالي يجب الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. من ناحية أخرى ، هناك بعض الأوراق المالية القابلة للتحويل واستخدامها أيضًا كهدايا.
- غير السائلة وغير القابلة للتحويل هي الخصائص التي تكمل بعضها البعض.
تُستخدم السمتان المذكورتان أعلاه لتصنيف أي أمان على أنه غير قابل للتسويق.
# 3 - عائد مرتفع
- عادة ما يكون لهذه الأوراق المالية آجال استحقاق طويلة وتكون مدعومة من الحكومة. من المفترض أن المستثمر سيستعيد رأس المال ، وسيعتمد معدل الفائدة على سعر السوق. ومع ذلك ، فمن المفترض أن العائد سيكون أعلى.
- عائد الأوراق المالية غير القابلة للتداول أعلى من الأوراق المالية القابلة للتداول.
مثال على الأوراق المالية غير القابلة للتسويق
المستثمر يبحث عن الاستثمار على المدى الطويل. لديه دخل كافٍ في متناول اليد. يريد أن يستثمرها لابنته البالغة من العمر خمس سنوات. لقد منحه مستشاره الاستثماري خيارين - سندات خزانة أمريكية لمدة ثلاثين أو ستين أو تسعين يومًا ، وسندات الادخار الأمريكية. عليه أن يختار واحدة من هؤلاء.
بالنظر إلى تفضيلات المستثمر واحتياجاته ، عليه أن يختار سندات الادخار الأمريكية. سندات الادخار الأمريكية طويلة الأجل. يمكن أيضًا نقلهم بعد أن يبلغ الطفل سن الثامنة عشرة. لديه أيضًا هذا المبلغ ولن يطلبه قريبًا.
هناك عامل آخر يجب مراعاته هنا وهو أن هذه السندات ستوفر عائدًا مع الحد الأدنى من المخاطر. على الرغم من أن سندات الخزانة الأمريكية توفر عائدات إلا أنها قصيرة الأجل مثل ثلاثين وستين وتسعين يومًا
إذا اختار المستثمر هذا الخيار ، فسيتعين عليه تجديد هذه السندات بعد كل استحقاق. كما أن سمات هذه الروابط لا تفي باحتياجاته.
مزايا
- يمكن للمستثمرين شراء السندات الأمريكية فوق سن 18 عامًا. لا يمكن بيع أو إحضار هذه الأوراق المالية غير القابلة للتداول ولا يمكن تداولها في السوق الثانوية.
- هذه الأوراق المالية تقدم أيضًا هدايا رائعة. قد تكون هذه الأوراق المالية غير قابلة للتسويق ، ولكن يمكن شراؤها بشكل كبير للآخرين. على سبيل المثال ، يمكن للمرء شراء سند لطفله ، وسيتمكن من الوصول إليه بعد بلوغه 18 عامًا
- أحد الأسباب المهمة الأخرى هو أن هذه الأوراق المالية لا يمكن إحضارها أو بيعها. يزيد من جودة الاستثمارات. تعتبر هذه السندات أكثر أشكال الاستثمار أمانًا التي يمكن للمستهلكين اختيارها. ومع ذلك ، هناك حد للمبلغ الذي يمكن للفرد شراؤه. هذه السندات لها مخاطر رئيسية منخفضة ، والعائد مضمون.
- هذا يعني أنك لن تخسر أي أموال وستحصل دائمًا على أموال أعلى مما استثمرته.
سلبيات
- أحد العوائق الرئيسية للأوراق المالية غير القابلة للتسويق هو نقص السيولة. إذا كان المستثمر يمتلك مثل هذا السند وإذا كان في حاجة سريعة إلى النقد ، فلا يمكن أن يكون هذا السند مفيدًا له لأنه لا يمكن بيعه حتى تاريخ الاستحقاق ولا يمكن للمستثمر صرفه لجمع أي نقود إضافية
- كما ناقشنا سابقًا ، هناك عائد مضمون على هذه الاستثمارات. ومع ذلك ، هناك أيضًا خسارة فرصة. نظرًا لأن العائد مضمون ، فلا يوجد مجال إضافي للحصول على المزيد من العائدات ، حتى لو كان أداء السوق جيدًا.
- هناك أيضًا أوراق مالية غير قابلة للتداول وغير قابلة للتحويل. إذا كان المستثمر يتطلع إلى الاستثمار في هذا ، فعليه التأكد من أنه يستثمر فقط الدخل المتاح غير المطلوب حتى تاريخ الاستحقاق. نظرًا لأنه لا يمكن بيعها أو نقلها ، فلا توجد طريقة لإعادة شرائها عند الحاجة.
