صيغة تتبع الخطأ | حساب خطوة بخطوة (مع أمثلة)
صيغة لتتبع الخطأ (التعريف)
يتم استخدام معادلة تتبع الخطأ من أجل قياس الاختلاف الناشئ بين سلوك سعر المحفظة وسلوك السعر للمعيار المعني ووفقًا للصيغة ، يتم حساب خطأ تتبع عن طريق حساب الانحراف المعياري للفرق في عائد المحفظة و المعيار على مدى فترة زمنية.
خطأ التتبع هو ببساطة مقياس لقياس مدى انحراف عائد المحفظة أو الصندوق المشترك عن عودة المؤشر الذي يحاول تكراره من حيث مكونات المؤشر وأيضًا في مدة عائد ذلك المؤشر. هناك العديد من الصناديق المشتركة حيث يهدف مديرو الصناديق في ذلك الصندوق إلى إنشاء الصندوق من خلال تكرار أسهم مؤشر معين عن كثب ، من خلال محاولة إضافة أسهم في صندوقه بنفس النسبة. هناك صيغتان لحساب خطأ التتبع لمحفظة.
و الطريقة الأولى هي جعل ببساطة الفرق بين العائد المحافظ والعودة من مؤشر انها تحاول تكرار
خطأ التتبع = Rp-Ri- Rp = العائد من المحفظة
- Ri = العائد من الفهرس
هناك طريقة أخرى لحساب خطأ التتبع للمحفظة فيما يتعلق بالعائد من الفهرس الذي تتبعه المحفظة.
و الطريقة الثانية يأخذ الانحراف المعياري للعودة المحافظ والمؤشر.
الاختلاف الوحيد في هذه الطريقة هو أنه يشبه حساب الانحراف المعياري لعائد المحفظة وتلك الخاصة بالمؤشر ، حيث تحاول المحفظة تكرارها. الطريقة الثانية هي الطريقة الأكثر شيوعًا ويتم استخدامها عندما يكون للسلسلة الزمنية للبيانات تاريخ طويل ، بمعنى آخر عندما تكون البيانات التاريخية الخاصة بإرجاع متغيرين متاحة لفترة زمنية أطول.
خاطئة
خطأ التتبع هو مقياس لمعرفة مقدار انحراف عائد المحفظة أو الصندوق المشترك عن عودة المؤشر الذي يحاول تكراره من حيث مكونات المؤشر وأيضًا في مدة عائد ذلك المؤشر. لكن في معظم الأوقات لا يتم تكرارها بالضبط من حيث العائد ، بسبب عوامل مختلفة مثل توقيت شراء الأسهم ، والحكم الشخصي لمدير الصندوق لتغيير النسبة اعتمادًا على أسلوبه في الاستثمار.
بخلاف ذلك ، تؤدي تقلبات الأسهم في المحفظة والرسوم المختلفة المرفقة للمستثمر عندما يستثمر في صندوق مشترك إلى انحراف عوائد المحفظة والمؤشر الذي تتبعه المحفظة.
أمثلة
يمكنك تنزيل نموذج Excel لصيغة الأسهم العادية من هنا - نموذج Excel لصيغة الأسهم العاديةمثال 1
دعونا نحاول القيام بحساب خطأ التتبع بمساعدة مثال تعسفي يقول لصندوق الاستثمار المشترك A الذي يتتبع مؤشر النفط والغاز. يتم حسابه من خلال فرق العائد بين المتغيرين.
حساب تتبع الخطأ = Ra - Ro & G
- Ra = العائد من المحفظة
- Ro & g = العائد من مؤشر النفط والغاز
لنفترض أن العائد من المحفظة هو 7٪ والعائد من المعيار هو 6٪. سيكون الحساب على النحو التالي ،
في هذه الحالة ، ستكون أخطاء التتبع للمحفظة 1٪.
المثال رقم 2
هناك إدارة مشتركة يديرها مدير صندوق في SBI. اسم الصندوق المعني هو SBI- ETF Nifty Bank. يتم إنشاء هذا الصندوق الخاص من خلال أخذ مكونات البنك الأنيق عن كثب في النسبة التي تكون بها أسهم البنوك في مؤشر أنيق للبنك.
خطأ التتبع = Rp-Ri
عائد سنة واحدة من المحفظة هو 8.9٪ وعائد سنة واحدة من مؤشر Nifty القياسي هو 8.6٪.
في هذه الحالة ، ستكون أخطاء التتبع للمحفظة 0.3٪.
المثال رقم 3
هناك استثمار مشترك يديره مدير صندوق في أكسيس بنك. اسم الصندوق المعني هو Axis Nifty ETF. يتم إنشاء هذا الصندوق الخاص من خلال أخذ مكونات nifty 50 عن كثب في النسبة التي توجد بها أسهم المؤشر في مؤشر Nifty.
يبلغ عائد سنة واحدة من المحفظة 5.4٪ وعائد عام واحد من مؤشر Nifty القياسي 3.9٪.
في هذه الحالة ، ستكون أخطاء التتبع للمحفظة 1.5٪.
استخدام صيغة تتبع الخطأ
يساعد مستثمري الصندوق على فهم ما إذا كان الصندوق يتتبع عن كثب ويكرر مكونات المؤشر الذي يطرحه كمعيار. يعرض ما إذا كان مدير الصندوق يحاول تتبع المعيار بنشاط أو أنه يضع أسلوبه من أجل تعديله. كما أنه يساعد المستثمرين على معرفة ما إذا كانت الرسوم مرتفعة بما يكفي لكي يؤثر الصندوق على عائد الصندوق.
