استثمار براونفيلد (المعنى ، مثال) | كيف تعمل؟
تعريف الاستثمار براونفيلد
استثمار براونفيلد هو شكل من أشكال الاستثمار الأجنبي المباشر الذي يستفيد من البنية التحتية الحالية إما عن طريق الدمج أو الاستحواذ أو التأجير ، بدلاً من تطوير واحدة جديدة تمامًا ، وبالتالي توفير التكاليف والوقت في بدء الإنتاج.
بشكل عام ، أي حكومة أو شركة أجنبية تبحث عن الاستثمار في أصل أجنبي لها مساران ، إما الاستثمار من خلال سوق الأوراق المالية ، في شكل استثمار المحفظة الأجنبية (FPI) ، أو من خلال الاستثمار الأجنبي المباشر. ضمن الاستثمار الأجنبي المباشر ، هناك أنماط Greenfield و Brownfield.
في Greenfield ، يبدأ المستثمرون من الصفر من خلال الحصول على الأرض وبناء المصنع بأنفسهم بينما في Brownfield يستخدمون بنية تحتية موجودة إما من خلال الشراء أو من خلال الاندماج مع جزء محلي مقابل.
مثال على الاستثمار في براونفيلد
يعد Sugar Beach في تورنتو ، كندا مثالاً على استثمار Brownfield حيث تم تحويل موقف السيارات الموجود مسبقًا في Jarvis Street Slip إلى حديقة شاطئية تطل على بحيرة أونتاريو. تمت إعادة تطوير موقع الشاطئ وافتتاحه للجمهور في عام 2010 بتكلفة 14 مليون دولار
تمت إعادة تطوير الشاطئ كجزء من " مبادرة تنشيط واجهة تورنتو المائية" من قبل وزير البنية التحتية والمجتمعات بحيث يمكن استخدام المواقع الصناعية غير المستغلة أو المهجورة بشكل أفضل وتحقيق بعض الإيرادات.
بصرف النظر عن الأنشطة الترفيهية والترفيهية ، يستضيف الشاطئ أيضًا مهرجانًا سنويًا للأفلام تستضيفه هيئة ميناء تورنتو.
المبادرات الأخرى من نفس السلطة يجب أن تؤدي إلى تطوير Sherbourne Common و Simcoe Wave Deck و Corktown Common.
فوائد
- توفير الوقت: نظرًا لأن المستثمر لا يحتاج إلى بناء البنية التحتية ، يتم تقليل الوقت المستغرق لبدء الإنتاج
- الاستخبارات المحلية: في حالة الاندماج مع شركة محلية ، فإن فوائد المعرفة المحلية تضيف إلى ميزة المستثمر حيث لا يحتاجون إلى إجراء بحث على مستوى الأرض لفهم الاحتياجات والمتطلبات المحلية.
- تعزيز الاقتصاد المحلي: نظرًا لبدء الإنتاج بشكل أسرع ، يتعزز الاقتصاد المحلي بسرعة من زيادة الوظائف وزيادة الناتج المحلي الإجمالي
- الفوائد البيئية: البيئة المحلية أفضل حيث يساعد المستثمر في تنظيف النفايات الخطرة للأنشطة الصناعية السابقة والتي قد تتدهور في نهاية المطاف إذا تركت مهملة يتم ذلك في حالة عملية إعادة تطوير Brownfield ، حيث يتم إعادة تطوير الأرض المستخدمة سابقًا لغرض آخر لاستخدام جديد وبالتالي يساعد في تحسين الجماليات وبيئة المجتمع للعيش فيها.
- التجديد: يتم تجديد المباني القديمة المتداعية وبالتالي يؤدي ذلك إلى تقليل مخاطر انهيارها والتسبب في خسائر في الأرواح والممتلكات.
عيوب
- اللوائح المحلية: في الأوقات التي يتم فيها الاستثمار في الاقتصادات الناشئة ، تكون اللوائح المحلية أقل ليبرالية مقارنة بلوائح الاقتصادات المتقدمة مما يؤدي إلى عدم سهولة ممارسة الأعمال التجارية.
- منشأة قديمة: في بعض الأحيان يكون للمنشأة المهجورة فائدة أقل للمنتج الجديد الذي سيتم تنفيذه ، وبالتالي قد يصبح عقبة في المستوى الأمثل للإنتاج. قد تكلف إعادة تطوير أرض براونفيلد نفس التكلفة تقريبًا كما هو الحال في الاستثمار في مجال التأسيس.
- قوانين الإعادة إلى الوطن: في حالة العديد من الاقتصادات الناشئة ، فإن قوانين الإعادة إلى الوطن المحلية شديدة التقييد مما يؤدي إلى نقص مقدار الأرباح التي يمكن إرجاعها إلى بلد المستثمر ، وبالتالي يتطلب المستثمر طرقًا واسعة للاستفادة محليًا من الأرباح . هذا يمكن أن يقلل من رغبة المستثمر في الاستثمار في البلد
- تكاليف التنظيف: على الرغم من أن تنظيف النفايات الخطرة أو الملوثة الموجودة مسبقًا يعد منفعة للمجتمع المحلي ، فإن التكاليف يتحملها المستثمر ، وهو عيب إضافي ، ومع ذلك ، فهو مفاضلة بين التطوير الكامل أو إعادة التطوير المرفق الحالي.
براونفيلد مقابل جرينفيلد للاستثمار
- طبيعة الاستثمار: في الاستثمار في Greenfield ، يقوم المستثمر ببناء منشأة جديدة تمامًا على قطعة أرض شاغرة بينما في استثمار Brownfield ، يتم استخدام المرفق الحالي كما هو أو يُعاد تطويره للإنتاج الجديد ، والذي قد يكون في نفس الصناعة أو قد تتطلب تغييرًا كاملاً في الاستخدام
- الكفاءة: نظرًا لأن Greenfield مشاريع مخصصة وفقًا للاستخدام الذي سيتم وضعها فيه ، فإنها تهتم بجميع أنواع مخاطر الكفاءة في مرحلة التخطيط ، وبالتالي تكون مستويات الإنتاج مثالية في مثل هذه المشاريع في معظم الحالات. نظرًا لأن مشاريع Brownfield تعيد تطوير المرافق الحالية ، فقد تكون هناك قيود على مقدار إعادة التطوير التي يمكن القيام بها بما يتناسب مع متطلبات الإنتاج الجديد ، وبالتالي قد يصبح هذا عقبة في كفاءة المشروع
- التكلفة: تتطلب مشاريع Greenfield استثمارات أكبر مقارنة بمشاريع Brownfield حيث أن كل ما تحصل عليه الشركة المستثمرة في الأرض ، ويتم تنفيذ البناء بالكامل حديثًا بينما في حالة Brownfield ، قد تبدأ بعض المشاريع عن طريق إجراء تعديلات طفيفة على المرافق الحالية
- الوقت: تتطلب مشاريع Greenfield وقتًا أطول مقارنة بمشاريع Brownfield للأسباب نفسها لأن تكاليفها أعلى
- تكاليف التنظيف: لا تتحمل مشاريع Greenfield أي تكاليف تنظيف ، ومع ذلك ، قد يكون موقع Brownfield الاستثماري ملوثًا بسبب الاستخدام السابق أو قد يتم التخلص من النفايات الخطرة فيه والتي تتطلب التنظيف وبالتالي يتم تكبد تكاليف التنظيف.
- مخاطر الفشل: تتعرض مشاريع Greenfield لخطر أكبر للفشل مقارنة باستثمارات Brownfield لأنها تتكبد تكاليف أكبر ، وبالتالي إذا فشلت هذه المشاريع ، فإنها تؤدي إلى قدر أكبر من الخسائر.
استنتاج
Brownfield Investment هو نوع من الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) حيث يقوم المستثمر الأجنبي بدمج أو شراء أو تأجير مصنع موجود مسبقًا ويستخدم نفس الشيء لإنتاج منتج جديد مما يؤدي إلى توفير الوقت المستغرق في بناء منشأة جديدة. قد تكون هذه ميزة لأولئك الذين قد لا يضطرون إلى تعديل المرفق الحالي بشكل كبير جدًا لغرضهم ، وإلا فقد تصبح إعادة التطوير مكلفة للغاية.
قد تصبح تكلفة تنظيف المناطق الملوثة واحدة من أكبر التكاليف التي يتحملها المستثمرون وميزة كبيرة للمجتمع المحلي ، لذلك يجب أخذ ذلك في الاعتبار قبل القيام بمثل هذا الاستثمار.
