بيتا الأسهم (المعنى ، الصيغة) | كيف تحسب مخزون بيتا؟
ما هو Stock Beta؟
يعد Stock Beta أحد الأدوات الإحصائية التي تحدد التقلبات في أسعار الأوراق المالية أو الأسهم بالرجوع إلى السوق ككل أو أي معيار آخر يستخدم لمقارنة أداء الورقة المالية. إنه في الواقع أحد مكونات نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) الذي يستخدم لحساب العوائد المتوقعة للأصل بناءً على بيتا الأساسي ، والمعدل الخالي من المخاطر ، وعلاوة المخاطر.
صيغة بيتا للأسهم
يتم احتساب بيتا للسهم كتقسيم التباين في عوائد الأسهم وعوائد المعيار من خلال تباين عوائد المؤشر خلال فترة محددة مسبقًا.
يوجد أدناه معادلة حساب بيتا للمخزون.
صيغة بيتا للأسهم = COV (Rs ، RM) / VAR (Rm)
هنا،
- تشير R s إلى عوائد المخزون
- يشير R m إلى عوائد السوق ككل أو المعيار الأساسي المستخدم للمقارنة
- يشير Cov ( Rs ، Rm ) إلى التباين المشترك بين الأسهم والسوق
- Var ( Rm) يشير إلى تباين السوق
إذا ركزنا على المكونات التي تدخل في حساب Stock Beta ، فسيصبح أكثر وضوحًا أن:
- يساعد في تقييم اتجاه حركة السهم بالرجوع إلى اتجاه حركة السوق أو المعيار المستخدم للمقارنة.
- ما مدى حساسية أو تقلب حركة سعر السهم فيما يتعلق بالسوق أو المؤشر؟
أحد الأشياء المهمة الجديرة بالذكر هو أنه يجب أن يكون هناك نوع من العلاقة بين الأسهم والسوق أو المعيار المستخدم للمقارنة وإلا فلن يخدم التحليل أي غرض. على سبيل المثال ، لن يكون لسهم شركة نفط ومؤشر مرجح بشكل رئيسي من قبل شركات التكنولوجيا علاقة كبيرة حيث أن الأعمال التجارية مختلفة جدًا بحيث لا يمكن مقارنتها ، وبالتالي قد لا تظهر أي رؤية مفيدة عمليًا من حساب بيتا بين الاثنين.
احسب مخزون بيتا من MakeMyTrip
دعونا نحسب الإصدار التجريبي للأسهم لشركة MakeMyTrip (MMTY) المدرجة في بورصة ناسداك.
المؤشر المعياري هو NASDAQ.
فيما يلي خطوات حساب مخزون بيتا
الخطوة 1 - قم بتنزيل أسعار الأسهم وأسعار مؤشر NASDAQ خلال العامين الماضيين.
بالنسبة إلى NASDAQ ، قم بتنزيل مجموعة البيانات من Yahoo Finance.
وبالمثل ، قم بتنزيل بيانات أسعار الأسهم المقابلة لمثال MakeMyTrip من هنا.
الخطوة 2 - قم بفرز البيانات بالتنسيق المطلوب.
يرجى تنسيق البيانات حسب التفاصيل الواردة أدناه.
الخطوة 3 - قم بإعداد صحيفة إكسل ببيانات أسعار الأسهم وبيانات ناسداك
الخطوة 4 - احسب النسبة المئوية للتغير في أسعار الأسهم وناسداك.
الخطوة 5 - حساب مخزون بيتا باستخدام صيغة التباين / التغاير.
باستخدام صيغة بيتا لأسهم التباين المشترك ، نحصل على بيتا كـ 0.9859 (معامل بيتا)
ماذا يعني مخزون بيتا ضمنيًا؟
قد تبدو كصيغة رياضية بشكل مفرط ، لكنها توفر معلومات نوعية وكمية قابلة للتنفيذ. تشير العلامة (إيجابية أو سلبية) إلى اتجاه حركة السهم المعني فيما يتعلق بحركة السوق الأساسي أو المعيار الذي يتم على أساسه تقييم حركة السهم.
يمكن أن يحتوي إصدار Stock Beta على ثلاثة أنواع من القيم:
- بيتا <0 : إذا كانت النسخة التجريبية سالبة ، فهذا يعني وجود علاقة عكسية بين السهم والسوق الأساسي أو المعيار في المقارنة. سيتحرك كل من السهم والسوق أو المؤشر في الاتجاه المعاكس.
- بيتا = 0 : إذا كانت بيتا تساوي صفرًا ، فهذا يعني أنه لا توجد علاقة بين حركة عوائد السهم والسوق أو المؤشر ، وبالتالي فإن كلاهما يختلف كثيرًا عن أي نمط شائع في تحركات الأسعار .
- Beta> 0 : إذا كانت Beta أكبر من الصفر ، فهناك علاقة مباشرة قوية بين السهم والسوق الأساسي أو المعيار. سيتحرك كل من السهم والسوق أو المؤشر في نفس الاتجاه. بعض الأفكار الإضافية هي كما يلي:
- تشير النسخة التجريبية بين 0 و 1 إلى أن السهم أقل تقلبًا من السوق الأساسي للمعيار.
- تشير Beta of 1 إلى أن تقلب السهم هو نفسه تمامًا مثل تقلب السوق الأساسي أو المؤشر من الناحيتين النوعية والكمية.
- بيتا أكبر من 1 يعني أن السهم أكثر تقلبًا من السوق أو المؤشر الأساسي.
إصدار بيتا سلبي ممكن ولكنه بعيد الاحتمال. يعتقد معظم المستثمرين أن الذهب والأسهم القائمة على الذهب تميل إلى الأداء بشكل أفضل عندما ينخفض السوق. في حين أن بيتا صفر ممكن في حالة السندات الحكومية التي تعمل كأوراق مالية خالية من المخاطر توفر عائدًا منخفضًا للمستثمرين. وبيتا أكبر من الصفر هو السيناريو الأكثر شيوعًا الذي نراه في عالم الاستثمار. تتبع معظم الأسهم هذا النمط.
استنتاج
إنها أداة إحصائية واحدة يستخدمها المستثمرون بشكل متكرر لتقييم المخاطر التي قد يضيفها السهم إلى محفظتهم ، مما يسمح لهم بقياس المخاطر من الناحيتين النوعية والكمية ولتقييم المخاطر والمكافآت المرتبطة بالسهم. باستخدام تحليل بيتا وفطنة السوق ، يمكن للمستثمرين اتخاذ إجراءات بشأن الأسهم.
