أهم 20 سؤالاً وأجوبة في مقابلة صندوق التحوط | وول ستريت
أسئلة وأجوبة مقابلة صندوق التحوط
في هذه المقالة ، سنأخذ أفضل 20 سؤالاً وإجابات للمقابلة الخاصة بصندوق التحوط وسنوجهك للإجابة على هذه الأسئلة بشكل صحيح.
لقد قسمنا دليل المقابلة هذا إلى ثلاثة أجزاء -
مقابلة صندوق التحوط - أسئلة وأجوبة أساسية
سؤال مقابلة صندوق التحوط رقم 1 - ما الذي تفهمه من خلال صندوق التحوط؟
الإجابة: صندوق التحوط عبارة عن مجموعة من الاستثمارات يساهم فيها المستثمرون بمبلغ من المال يديره مدير صندوق تحوط. سيقوم هذا المدير بدوره بنشر هذه الأموال بهدف تعظيم عوائدها. يشبه هذا المفهوم الصناديق المشتركة ولكنه أكثر عدوانية نسبيًا في استراتيجياتها لتعظيم عوائدها.
السؤال رقم 2 - حدد بعض الاختلافات بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشترك؟
إجابه:
| صناديق التحوط | صناديق الاستثمار |
| هذه الصناديق ليست شديدة التنظيم | يتم تنظيمها |
| الاستراتيجيات عدوانية للغاية ولا تقتصر بالضرورة على قطاع أو منتج معين | عادة ما تقتصر الاستراتيجيات على الاستثمار في سوق الأسهم وحتى في قطاع معين. |
| يستهدف عادةً أصحاب الثروات الضخمة والمستثمرين الآخرين على نطاق واسع نظرًا لوجود حجم تذكرة كبير جدًا للاستثمار | وهي تركز على مستثمري التجزئة ، كما أن الحد الأدنى لحجم الاستثمار أقل نسبيًا. |
يمكنك أيضًا معرفة الصناديق المشتركة هنا.
سؤال المقابلة مع صندوق التحوط رقم 3 - لماذا لا يُنصح بصناديق التحوط لصغار المستثمرين الأفراد؟
الإجابة: عادةً ما يكون لصناديق التحوط حد أدنى لحجم الاستثمار يبلغ حوالي 10 ملايين دولار مع وجود رغبة في المخاطرة لخسارة الأموال بالكامل في حالة حدوث مثل هذا الموقف. يشارك مدير الصندوق كشريك في مثل هذا الاستثمار ولكن المرء يحتاج إلى أن تظل لديه رغبة كبيرة في المخاطرة.
سبب آخر هو أنه نظرًا لأن صناديق التحوط يمكن أن تتضمن استراتيجيات متعددة ومعقدة لتعظيم عوائدها ، فسيكون من الصعب على المستثمرين فهمها وتتبعها.
السؤال رقم 4 - أخبرني شيئًا عن قاعدة 2/20؟
الإجابة: 2/20 عبارة عن هيكل تعويض يتم استخدامه من قبل مديري صناديق التحوط بناءً على أداء صندوق التحوط. ستركز هذه العبارة على كيفية قيام مديري صناديق التحوط بتحصيل نسبة 2٪ ثابتة من إجمالي قيمة الأصول كرسوم إدارية و 20٪ إضافية على إجمالي الأرباح المحققة. وبالتالي ، فإن رسوم الإدارة هي رسم إلزامي ضروري لإدارة الصندوق ورسوم الأداء هي مكافأة لمدير الصندوق لكسب عوائد أكثر من قيمة الصندوق.
السؤال # 5 - ما هي فوائد الاستثمار في صناديق التحوط؟
الجواب: بعض فوائد هذه الاستثمارات هي:
- اتساق الأداء : نظرًا لأن المديرين ليسوا مقيدين في اختيارهم لاستراتيجيات الاستثمار ولديهم القدرة على القيام باستثمارات في أي فئة أو أداة يمكنهم استهدافها لتحقيق عوائد ثابتة ومطلقة. لا يجب أن يقتصر التركيز على التفوق على المعيار.
- الارتباط المنخفض : نظرًا لاستخدام مجموعة من استراتيجيات الاستثمار / الأدوات المالية ولديها القدرة على الربح في كل من الظروف الصاعدة والهابطة ، يمكن للأموال أن تولد عوائد لا ترتبط إلا قليلاً بالاستثمارات التقليدية.
- الحماية من الجانب السلبي : تسعى صناديق التحوط إلى الحماية من الأسواق المتدهورة باستخدام استراتيجيات تحوط مختلفة وقد تتضمن أيضًا تنوعًا أكبر وتخصيصًا نشطًا للأصول.
السؤال رقم 6 - هل يمكنك شرح مفهوم الاكتتاب / الاسترداد فيما يتعلق بصناديق التحوط؟
الإجابة: يشير الاشتراك إلى مبلغ الاستثمار الذي قدمه المستثمر ليكون جزءًا من صندوق التحوط.
الاسترداد ، من ناحية أخرى ، هو المبلغ الذي تمت تصفيته وسداده إلى المستثمر على حساب الخروج من صندوق التحوط أو تصفية الصندوق.
في أي من الحالتين ، لا يتم صرف المبلغ بالكامل في دلو واحد ولكن يتم توزيعه على شرائح لتسهيل حركة الأموال. الوضوح فيما يتعلق بنفس الشيء مبين في نشرة الطرح (OM). يمكن أن تستغرق عمليات الاسترداد أي شيء من 15 إلى 180 يومًا.
أسئلة وأجوبة مقابلة هيكل صندوق التحوط
السؤال رقم 7 - ما هو الهيكل الرئيسي المغذي في صناديق التحوط؟
الإجابة: الصندوق الرئيسي المغذي هو هيكل مشترك تستخدمه الصناديق لتجميع الاستثمارات الخاضعة للضريبة وغير الخاضعة للضريبة التي يتم جمعها في وسيلة مركزية تُعرف باسم الصندوق الرئيسي. وبالتالي ، يتم إجراء الاستثمارات في صناديق مغذية منفصلة ؛ أحدهما للمستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة والآخر للمستثمرين خارج الولايات المتحدة. ثم يتم دمج هذا المبلغ في الصندوق الرئيسي الذي تتم من خلاله استثمارات المحفظة والتداول. يشتري الصندوق المغذي أسهم "الصندوق الميسر" مثل أسهم أي شركة أخرى. في المقابل ، يتلقى كل دخل الصندوق الرئيسي بما في ذلك الفوائد والمكاسب والأرباح الموزعة.
ألق نظرة أيضًا على كيف يعمل صندوق التحوط؟
سؤال مقابلة صندوق التحوط رقم 8 - كيف يتم حساب صافي قيمة الأصول الصافية؟
الجواب: يشمل الحساب إجمالي القيم السوقية لجميع الأوراق المالية التي يحتفظ بها الصندوق. هكذا،
العقود الآجلة (طويلة وقصيرة) = سعر العقود الآجلة * حجم اللوت * عدد العقود
تم شراء الخيارات = أقساط الخيارات المدفوعة * حجم اللوت * عدد العقود
بيع الخيارات = سعر السوق للأصل * حجم اللوت * عدد العقود
في حالة وجود أي تعرض مشتق آخر ، يُقترح حساب هذا التعرض على أنه القيمة السوقية الافتراضية للعقد.
حجم اللوت هو الكمية المطلوبة للشراء والمناسبة للطرف الذي يعرض الشراء أو البيع. على سبيل المثال ، يشتري المرء عقد خيار بحجم لوت يبلغ 50 مثلاً.
السؤال رقم 9 - ماذا تعرف عن أموال الجيب الجانبي؟
الجواب: هذه صناديق منفصلة لتخزين الأوراق المالية غير السائلة من الاستثمارات السائلة الأخرى للصناديق. هذه الصناديق ليست متاحة لجميع المستثمرين وهي عادة لأولئك الذين كانوا مستثمرين في وقت الإنشاء. يظل الاستثمار مقفلاً عادةً حتى يتم تصفية هذه الأوراق المالية. قد لا تكون قيمة هذه الأوراق المالية متاحة أيضًا ، وبالتالي قد يتم تقييمها بالتكلفة وإبقاءها ثابتة. يمكن للمرء أيضًا استخدام الأسعار وفقًا لـ Bloomberg.
السؤال رقم 10 - هل صناديق التحوط لها فترة إغلاق؟
الإجابة: نعم ، صناديق التحوط لديها فترة قفل ولكن المدة تتأخر من صندوق إلى آخر. بشكل عام ، سوف يعتمد على استراتيجية الاستثمار. إذا شعر المدير أن الأمر سيستغرق عامًا أو عامين للاستثمارات لتعزيز قيمتها ، فقد يتم الاحتفاظ بنفس الشيء كفترة قفل لا يستطيع خلالها المستثمرون سحب مبلغ الأموال المستثمرة. عادة ، لوحظت فترة قفل مدتها 3 سنوات في معظم الصناديق.
مقابلة صندوق التحوط السؤال رقم 11 - هل صناديق التحوط لديها شرط استرداد الأموال؟
الإجابة: نعم ، يمكن أن يكون لصناديق التحوط مخصص لاسترداد الأموال حيث يُسمح للشريك المحدود بإعادة أي توزيعات أرباح أو تحمل مبلغ مدفوع خلال عمر الصندوق على استثمارات المحفظة السابقة لتطبيع العوائد وفقًا للنسبة الموعودة / المتفق عليها أصلاً. ليس بالضرورة أن يتم استدعاء المبلغ بالكامل ولكن يتم تحديد مخصص يتم من خلاله استدعاء نسبة مئوية من المبلغ من قبل مدير صندوق التحوط.
إسترداد الأموال
السؤال رقم 12 - ما هو صندوق الأموال؟
الجواب: إنه صندوق يستثمر بدوره في صناديق تحوط أخرى. الفائدة هنا هي أن المستثمر سيحصل على نكهة استراتيجيات صناديق التحوط المتعددة والتنويع. وهي منظمة كشراكة محدودة تقدم ميزة الالتزامات المحدودة للمستثمرين. مدير الصندوق مسؤول عن القيام بالعناية الواجبة والتفاعل مع جميع مديري الصناديق المختلفين لتعزيز العائد للمستثمرين مع التأكد من أن الحد الأدنى من مشاركة المستثمرين مطلوب. العيب الوحيد هو مشاركة طبقة إضافية من الرسوم بما في ذلك رسوم الإدارة من قبل FOF وتكاليف الصناديق الأساسية.
تعرف أيضًا على تفاصيل صندوق الأموال هنا.
السؤال # 13 - ما هي أهمية نشرة الطرح؟
الجواب: نشرة الطرح مثل نشرة طرح صندوق التحوط. هي وثيقة قانونية توضح أهداف صندوق التحوط ومخاطره وشروطه. جميع التفاصيل مذكورة بدقة في OM. ومن ثم ، فإن المستثمر المحتمل مذكور بوضوح حول الإعداد والاستراتيجيات التي يجب أن يعتمدها مدير الصندوق. الحد الأدنى للاستثمار المطلوب والرغبة في المخاطرة مذكوران بوضوح في دليل التشغيل ويجب دراسته بوضوح من قبل المستثمر قبل اتخاذ أي نوع من القرارات. كما تم ذكر تفاصيل أحكام التصفية واسترداد الأموال في نفس التقرير.
السؤال # 14 - ما هي الكيانات التي يشملها هيكل الصندوق المحلي؟
الجواب: الكيانات المدرجة في هيكل الصندوق المحلي هي:
- شراكة محدودة ككيان للصندوق
- شركة ذات مسؤولية محدودة (شركة ذات مسؤولية محدودة) للعمل كمدير استثمار وشريك عام. تم تشكيلها في ولاية راعي الصندوق. من الممكن أيضًا أن يتم تشكيل مدير الاستثمار والشركة العامة ككيانين مختلفين.
يصبح المستثمرون LP في الصندوق وتتم جميع أنشطة التداول داخل كيان الصندوق. يتم دفع أتعاب الإدارة وتعويضات الأداء إلى مدير الاستثمار / الممارس العام.
ألقِ نظرة أيضًا على الاختلافات الرئيسية بين LP و GP
أسئلة وأجوبة مقابلة إستراتيجية صندوق التحوط
السؤال # 15 - ما هي استراتيجية الأسهم الطويلة / القصيرة؟
الإجابة: إنها واحدة من أكثر استراتيجيات الفانيليا التي تتبناها معظم صناديق التحوط ، حيث يقوم المستثمرون بالبيع والشراء في شركتين متنافستين من نفس الصناعة على أساس التقييمات الخاصة بكل منهما. تخلق المحفظة المدمجة المزيد من الفرص لتحقيق مكاسب خاصة بالأسهم وتقلل من مخاطر السوق لأن الشراء والبيع يمكن أن يوفر مكاسب وستساعد أسوأ الحالات على الأقل في تعويض الخسائر. إنه رهان منخفض المخاطر ويعتبر امتدادًا لتداول الأزواج.
سؤال مقابلة صندوق التحوط رقم 16 - هل تحدد بعض المنتجات التي عادة ما يقوم صندوق التحوط باستثماراته فيها؟
الإجابة: يحق لصندوق التحوط إجراء استثمارات في أي نوع من الأدوات المالية ولكنه يعتمد عادة على الاستراتيجية التي يعتمدها. عادة يكون الاستثمار في:
- أسهم الملكية
- العقود الآجلة والعقود الآجلة
- خيارات
- سندات
- عقود المبادلة
- REIT (صندوق الاستثمار العقاري)
- تداول العملات الأجنبية للاستفادة من التغير في أسعار العملات
- الطرح الخاص للأسهم
السؤال # 17 - ما هي الاختلافات بين إعادة التوجيه والعقود المستقبلية؟
الإجابة: كل من العقود الآجلة والعقود الآجلة هي عقود مالية ولكن هناك بعض الاختلافات:
| العقود الآجلة | المهاجمون |
| يتم تداولها في البورصة | المتداولة دون وصفة طبية (OTC) |
| تعمل غرفة المقاصة في البورصة كطرف مقابل لكلا الطرفين. سيؤدي ذلك إلى تقليل مخاطر الطرف المقابل. يمكن أيضًا نقل الالتزام إلى طرف آخر. | لا توجد آلية التبادل والعقد هذه فقط بين الأطراف المعنية. |
| يتم تحديد المراكز في السوق يوميًا بهوامش ربح يتعين على المشاركين الاحتفاظ بها بانتظام. | التسوية عند التسليم ، لا يتحقق الربح أو الخسارة إلا في وقت التسوية. يستمر التعرض للائتمان في الزيادة. وبالتالي ، فإن الخسارة الناتجة عن التخلف عن السداد أكبر. |
ألق نظرة أيضًا على هذا الدليل التفصيلي للاختلافات بين العقود الآجلة والعقود الآجلة
سؤال مقابلة صندوق التحوط رقم 18 - ما هي بعض المخاطر المرتبطة بالمشتقات؟
الجواب: المخاطر المصاحبة هي:
- مخاطر السوق التي تنشأ بسبب تحركات الأسعار التي تؤثر على حركة سوق الأوراق المالية.
- ترتبط مخاطر الطرف المقابل بتخلف أي من الطرفين عن تنفيذ العقد.
- مخاطر السيولة حيث يقوم المستثمرون بإغلاق مراكز المشتقات قبل الاستحقاق. يمكن أن يتسبب هذا في انفصال الأطراف عن السيولة قبل ما كان متوقعًا.
- مخاطر التسعير لأنه من الصعب للغاية تحديد سعر الورقة المالية الأساسية.
تعرف أيضًا على المزيد حول مخاطر صناديق التحوط هنا.
سؤال المقابلة مع صندوق التحوط رقم 19 - كيف يمكن الوثوق بمدير الصندوق لتعزيز عوائده؟
الجواب: مدير الصندوق في كثير من الحالات هو الشريك العام لصندوق التحوط وسيقدم أيضًا قدرًا كبيرًا من الاستثمار للمجموعة. وبهذه الطريقة ، لن يكونوا مستثمرين فقط في الصندوق ولكن سيكون لديهم أيضًا مسؤولية غير محدودة في حالة ما إذا كان الصندوق مطلوبًا للإغلاق و / أو التصفية. وبالتالي ، إذا كانت هناك خسارة ، فسيتعين على مدير الصندوق أيضًا مواجهة نفس الخسارة ، وبالتالي سيبذل جهودًا حقيقية لتعزيز قيمة الصندوق.
السؤال رقم 20 - ما هو مفهوم In The Money (ITM) و Out of the Money (OTM) و At the money (ATM)؟
الإجابة: ITM هو عندما يتم تداول سعر الإضراب لخيار الشراء بأقل من سعر السوق للأصل. إذا كان خيار وضع الإضراب يتجاوز سعر السوق للأصل ، فهو أيضًا ITM. إنه مجرد مؤشر على أن الخيار يستحق الممارسة.
OTM هي لوصف خيار شراء مع سعر إضراب أكبر من سعر السوق للأصل الأساسي. خيار بيع بسعر إضراب أقل من سعر السوق للأصل.
ATM هي حالة يكون فيها سعر إضراب الخيار مطابقًا لسعر الورقة المالية الأساسية. هذا الموقف ينطبق على كل من خيارات الشراء والبيع.
قراءات المقترحة
كانت هذه أسئلة وأجوبة مقابلة صندوق التحوط. يمكنك أيضًا إلقاء نظرة على أسئلة المقابلة المقترحة أدناه -
- نسبة التحوط
- التحوط
- أسئلة مقابلة النمذجة المالية (مع الإجابات)
- أسئلة مقابلة الملكية الخاصة <
