نسبة التغطية (المعنى ، الأمثلة) | أفضل 4 أنواع
ما هي نسبة التغطية؟
نسب التغطية هي النسب المالية المستخدمة لتحديد ما إذا كان بإمكان الشركة سداد التزامات ديونها. إذا كانت هذه النسبة في الجانب الأعلى ، فهذا يعني أن الشركة في وضع أفضل لإعادة ديونها. عادة ، يتم استخدامه لمقارنة قدرة الشركة مع الشركات المماثلة أو مقارنة الاتجاه بالسنوات السابقة.
فيما يلي أفضل 4 أنواع -
- تغطية الفائدة
- نسبة DSCR
- تغطية الأصول
- التغطية النقدية
دعونا نناقش كل واحد منهم بالتفصيل -
أعلى 4 أنواع من نسبة التغطية
يستخدم المحللون النسب المذكورة أدناه لتحديد موقف الشركة من التزامات ديونها:
# 1 - تغطية الفوائد
يتم استخدامه لتحديد مدى قدرة الشركة على سداد فوائد الديون باستخدام أرباحها. يُعرف أيضًا باسم نسبة كسب الفائدة على الأوقات.
معادلة
نسبة تغطية الفائدة = EBIT / مصاريف الإنترنت
# 2 - تغطية خدمة الديون
تحدد هذه النسبة موقف الشركة لسداد ديونها بالكامل من أرباحها. يتم قياس قدرة الشركة على سداد أصل الدين بالكامل بالإضافة إلى التزام الفائدة على المدى القريب بهذه النسبة ؛ إذا كانت هذه النسبة أكثر من 1 ، فإن الشركة في وضع مريح لسداد القرض.
معادلة
نسبة تغطية خدمة الدين = دخل التشغيل / إجمالي الدين
# 3 - تغطية الأصول
تشبه هذه النسبة نسبة خدمة الدين ، ولكن بدلاً من الدخل التشغيلي ، سترى ما إذا كان يمكن سداد الديون من أصولها. إذا كانت الشركة غير قادرة على توليد دخل كافٍ لسداد الديون ، فعندئذٍ يمكن بيع أصول الشركة مثل الأرض والآلات والمخزون وما إلى ذلك لإعادة مبلغ القرض. عادة ، يجب أن تكون هذه النسبة أكثر من 2.
معادلة
نسبة تغطية الأصول = (الأصول الملموسة - الخصوم قصيرة الأجل ) / إجمالي الدخل التشغيلي للديون / إجمالي الدين
# 4 - التغطية النقدية
تُستخدم التغطية النقدية لتحديد ما إذا كان بإمكان الشركة سداد مصروفات الفائدة من النقد المتاح. إنه مشابه لتغطية الفائدة ، ولكن بدلاً من الدخل ، ستحلل هذه النسبة مقدار النقد المتاح للشركة. من الناحية المثالية ، يجب أن تكون هذه النسبة أكبر من 1.
معادلة
نسبة التغطية النقدية = (EBIT + المصاريف غير النقدية) / مصاريف الفائدة
أمثلة على نسب التغطية
مثال 1
لنفترض أن إجمالي "الدخل التشغيلي" (EBIT) للشركة للفترة المحددة هو 1،000،000 دولار ، وإجمالي دينها الأساسي المستحق هو 700،000 دولار. تدفع الشركة فائدة بنسبة 6٪ على الدين .
لذا ، فإن إجمالي مصروفات الفائدة لإعطاء الفترة = سعر الفائدة * الدين
= 700000 * 6٪ = 42000 دولار
- تغطية الفائدة g هـ
- تغطية خدمة الديون
إجمالي الدين المستحق (أصل الدين زائد الفائدة)
- تغطية الأصول
لنفترض أن الشركة تمتلك 900 ألف دولار من الأصول الملموسة ومطلوباتها قصيرة الأجل تبلغ 100 ألف دولار
- التغطية النقدية
والمصروفات غير النقدية هي 100000 دولار
من خلال تحليل هذه النسب ، يمكن القول أنه في الوقت الحالي ، فإن الشركة في وضع مريح لسداد ديونها باستخدام أرباحها أو أصولها.
المثال رقم 2
لنأخذ مثالاً عمليًا لشركة هندية لديها قدر كبير من الديون في ميزانيتها العمومية. Bharti Airtel هي شركة اتصالات هندية معروفة بأنها شركة مثقلة بالديون بسبب ارتفاع متطلبات CapEx في هذه الصناعة
فيما يلي بعض البيانات الأساسية لـ Bharti Airtel:
البيانات في Rs Mil.
المصدر: التقارير السنوية و www.moneycontrol.com
في الرسم البياني أدناه ، يمكننا تحليل اتجاه نسب التغطية لـ Bharti Airtel:
كما يمكننا أن نرى أنه على مر السنين ، فإن هذه النسب آخذة في الانخفاض. ذلك لأن ديونها قد زادت على مر السنين ، وانخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب بسبب ضغوط الهامش ودخول "ريلاينس جيو" إلى السوق. إذا استمر هذا في المستقبل ، فقد تكون Bharti Airtel في وضع سيئ فيما يتعلق بديونها ، أو ربما يتعين عليها بيع أصولها لسداد القرض.
مزايا
- يمكن استخدامه لإجراء تحليل الاتجاه لشركة خلال الفترة. من خلال حساب النسب على مدار الفترة الزمنية ، يمكن تحليل كيفية تحرك قدرتها على سداد الديون خلال الفترات. إذا كانت تنخفض ، فسيتعين على الشركة النظر في المشكلة ومحاولة تصحيح ذلك.
- يمكن استخدام هذه النسب من قبل المقرضين / الدائنين قبل منح القرض. ما إذا كانت الشركة تستحق القروض وماذا يجب تقديم قرض بسعر الفائدة.
- يستخدم المحللون هذه النسب لتحديد التصنيف الائتماني للشركة. إذا كانت التصنيفات جيدة ، فستحصل الشركات على قرض بأسعار فائدة منخفضة.
محددات
- قد تكون هناك حالة أنه خلال فترة معينة ، استحوذت الشركة على المزيد من الديون ، لكن تأثيرها سيظهر في الفترات التالية. أيضًا ، يمكن أن تكون الموسمية عاملاً يخفي هذه النسب أو يشوهها.
- بعض الشركات لديها متطلبات رأس مال أعلى ، لذلك سيكون حجم ديونها أكبر من الشركات الأخرى.
- يمكن أن تكون هذه الحالات عندما تقوم الشركات بتغيير سياساتها المحاسبية ، وبسبب ذلك ، يمكن أن تتأثر هذه النسب.
- يجب ألا نستخدم هذه النسب كوحدة مستقلة. أثناء التحقق من صحة الشركة ، يجب أيضًا تحليل النسب الأخرى ، مثل نسب السيولة أو الربحية ، جنبًا إلى جنب لاتخاذ القرار.
استنتاج
من المفيد جدًا التحقق من التصنيف الائتماني لشركة ما أو تحليل المعدل الذي يجب أن يُمنح فيه القرض للشركة. ولكن يجب استخدامه بحذر شديد ، مع مراعاة العوامل الأخرى. تتطلب بعض الشركات المزيد من الديون مقارنة بالشركات الأخرى ، لذلك ربما تكون نسبها في الجانب الأضعف. قد تكون هناك حالات عندما تحاول الشركة التوسع ، لذا فقد أخذت قرضًا للمصروفات الرأسمالية ، والتي ستعطي نتائج بعد ربما 2 أو 3 سنوات. لذلك ، في الوقت الحاضر ، قد لا تكون نسبته جيدة. فقط تذكر أن النسب مفيدة في التحليل حتى يتم تحليلها ، مع مراعاة جميع العوامل وليس فقط من خلال رؤية الأرقام على أنها قائمة بذاتها.
