النسبة السريعة (التعريف) | تفسير وتحليل النسبة السريعة
تعريف النسبة السريعة
النسبة السريعة ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة اختبار الحمض ، تقيس قدرة الشركة على سداد الديون قصيرة الأجل بمساعدة الأصول الأكثر سيولة ويتم حسابها عن طريق إضافة إجمالي النقد وما يعادله وحسابات القبض والاستثمارات القابلة للتسويق للشركة ثم قسمته على إجمالي التزاماته المتداولة.
نظرًا لحظر المخزون من الصيغة ، تعد هذه النسبة علامة أفضل من النسبة الحالية لقدرة الشركة على سداد التزاماتها الفورية. يُعرف أيضًا باسم نسبة اختبار الحمض أو نسبة السائل.
صيغة النسبة السريعة = الأصول السريعة / الخصوم السريعة. = (النقد وما يعادله + الذمم المدينة) / (الخصوم المتداولة - السحب على المكشوف من البنك)
تشير النسبة 1: 1 إلى موضع مذيب عالي. تعمل هذه النسبة كمكمل للنسبة الحالية في تحليل السيولة.
النسبة الحالية لشركة P & G صحية عند 1.098x في عام 2016 ؛ ومع ذلك ، فإن النسبة السريعة لها هي 0.576x. هذا يعني أن قدرًا كبيرًا من الأصول الحالية لشركة P&G عالق في أصول أقل سيولة مثل المخزون أو النفقات المدفوعة مسبقًا.
أهمية النسبة السريعة
هذه النسبة هي إحدى الأدوات الرئيسية لاتخاذ القرار. يعاين قدرة الشركة على إجراء تسوية سريعة لالتزاماتها في فترة إشعار قصيرة جدًا.
- هذه النسبة تلغي المخزون الختامي من الحساب ، والذي قد لا يكون ضروريًا دائمًا يؤخذ على أنه سائل ، مما يعطي صورة أكثر ملاءمة لمركز السيولة للشركة.
- نظرًا لأنه يتم فصل المخزون الختامي عن الأصول المتداولة ويتم استبعاد السحب على المكشوف من البنوك والائتمان النقدي من المطلوبات المتداولة حيث يتم تأمينها عادةً عن طريق إغلاق المخزون ، وبالتالي إعداد النسبة الأكثر جدارة في ضمان وضع السيولة للشركة.
- يمكن أن يكون تقييم المخزون الختامي حساسًا ، وقد لا يكون دائمًا بقيمة قابلة للبيع. لذلك ، لا يتم إضعاف النسبة السريعة ، حيث لا توجد متطلبات لتقييم المخزون الختامي.
- يمكن أن يكون المخزون الختامي موسميًا للغاية ، وعلى مدار فترة سنوية ، قد يختلف الكميات. أفكر في أنه قد ينهار أو يؤدي إلى تصعيد حالة السيولة. بتجاهل إقفال المخزون من الحساب ، فإن النسبة تلغي هذه المشكلة.
- في صناعة غارقة ، والتي قد يكون لديها بشكل عام مستوى عالٍ جدًا من المخزون الختامي ، ستساعد هذه النسبة في توفير قدرة سداد أكثر موثوقية للشركة مقابل النسبة الحالية ، بما في ذلك إغلاق الأسهم.
- بسبب قاعدة المخزون الرئيسية ، قد يتم المبالغة في القوة المالية قصيرة الأجل للشركة إذا تم استخدام النسبة الحالية. باستخدام هذه النسبة ، يمكن معالجة هذا الموقف وسيحد من حصول الشركات على قرض إضافي ، قد لا تكون خدمته بسيطة كما تعكسها النسبة الحالية.
نسبة التفسير السريع
- إنها علامة على ملاءة المؤسسة ويجب تحليلها على مدار فترة زمنية وأيضًا في ظروف الصناعة التي تسيطر عليها الشركة.
- بشكل أساسي ، يجب على الشركات التركيز على الاستمرار في الحفاظ على هذه النسبة التي تحافظ على الرافعة المالية الكافية ضد مخاطر السيولة ، بالنظر إلى المتغيرات في قطاع معين من الأعمال ، من بين اعتبارات أخرى.
- أكثر غموضًا في بيئة الأعمال ، كلما زادت احتمالية احتفاظ الشركات بنسب سريعة أعلى. بشكل عكسي ، حيث تكون التدفقات النقدية ثابتة ومتوقعة ، قد تلتمس الشركات الحفاظ على النسبة السريعة عند مستويات منخفضة نسبيًا. على أي حال ، يجب على الشركات تحقيق التوازن الصحيح بين مخاطر السيولة الناتجة عن انخفاض النسبة ومخاطر الخسارة الناتجة عن النسبة المرتفعة.
- قد يُنصح بنسبة حمض أعلى من متوسط الصناعة أن الشركة تستثمر الكثير من الموارد في رأس المال العامل للشركة ، والتي قد تُستخدم بشكل أكثر ربحية في مكان آخر.
- إذا كان لدى الشركة نقود إضافية إضافية ، فقد تفكر في استثمار الأموال الزائدة في مشاريع جديدة. في حالة عدم وجود خيارات استثمارية للشركة ، قد يكون من المستحسن إعادة الأموال الفائضة إلى المساهمين في شكل مدفوعات أرباح مرتفعة.
- قد تشير نسبة اختبار الحمض ، وهي أقل من متوسط الصناعة ، إلى أن الشركة تتعرض لقدر كبير من المخاطر من خلال عدم الحفاظ على درع مناسب من الموارد السائلة. خلاف ذلك ، قد يكون لدى الشركة نسبة أقل بسبب شروط ائتمان أفضل مع الموردين من منافسيها.
- عند تفسير نسبة الحمض وتحليلها على مدى فترات مختلفة ، من الضروري مراعاة التغيرات الموسمية في بعض الصناعات التي قد تنتج النسبة لتكون أعلى أو أقل تقليديًا في أوقات معينة من العام حيث تتعرض الأعمال الموسمية للانصباب غير المشروع للأنشطة التي تؤدي إلى تغيير مستويات الأصول والخصوم المتداولة على مدار الوقت.
تحليل النسبة السريعة
فيما يلي الرسم التوضيحي الذي يتم من خلاله حساب وتفسير النسبة السريعة.
مثال 1
فيما يلي المعلومات المستخرجة من السجلات المدققة في شركة صناعية كبيرة الحجم. (المبلغ بالدولار)
| تفاصيل | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| الاصول المتداولة | 1،10،000 | 90.000 | 80000 | 75000 | 65000 |
| المخزون | 8000 | 12000 | 8000 | 5000 | 5000 |
| المطلوبات المتداولة | 66000 | 70000 | 82000 | 1،00،000 | 1،00،000 |
| سحب على المكشوف | 6000 | 5000 | 2000 | 0 | 0 |
افترض أن الأصول الحالية = النقدية وما يعادلها + حسابات القبض + المخزون. لا توجد عناصر أخرى مدرجة في الأصول الحالية.
أنت مطالب بحساب النسبة السريعة وتحليل اتجاه النسبة للحكم على السيولة قصيرة الأجل والملاءة المالية للشركة.
الإجابة على المثال 1.
حساب النسبة السريعة للشركة للسنوات التالية:
(المبلغ بالدولار)
| تفاصيل | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| الأصول المتداولة (أ) | 1،10،000 | 90.000 | 80000 | 75000 | 65000 |
| ناقص: المخزون (ب) | 8000 | 12000 | 8000 | 5000 | 5000 |
| الأصول السريعة (ج) = (أ - ب) | 1،02،000 | 78000 | 72000 | 70000 | 60.000 |
| المطلوبات المتداولة (د) | 66000 | 70000 | 82000 | 80000 | 80000 |
| مخصوما منه: السحب على المكشوف من البنك (E) | 6000 | 5000 | 2000 | 0 | 0 |
| الخصوم السريعة (F) = (D - E) | 60.000 | 65000 | 80000 | 80000 | 80000 |
| النسبة السريعة = (C) / (F) | 1.7 | 1.2 | 0.9 | 0.875 | 0.75 |
من البيانات المحسوبة أعلاه ، قمنا بتحليل أن النسبة السريعة قد انخفضت من 1.7 في عام 2011 إلى 0.6 في عام 2015. يجب أن يعني هذا أن معظم الأصول المتداولة محجوزة في المخزونات على مدى فترة من الزمن. نسبة السرعة القياسية المثالية هي 1: 1. وهذا يعني أن الشركة ليست في وضع يمكنها من الوفاء بالتزاماتها الحالية الفورية. قد يؤدي إلى الملاءة الفنية. ومن ثم ، يجب اتخاذ خطوات لتقليل الاستثمار في المخزون ومعرفة أن النسبة أعلى من المستوى 1: 1.
النسبة القياسية المثالية هي 1: 1. وهذا يعني أن الشركة ليست في وضع يمكنها من الوفاء بالتزاماتها الحالية الفورية. قد يؤدي إلى الملاءة الفنية. ومن ثم ، يجب اتخاذ خطوات لتقليل الاستثمار في المخزون ومعرفة أن النسبة أعلى من المستوى 1: 1.
مثال 2
توفر لك شركة XYZ Limited المعلومات التالية للسنة المنتهية في 31 مارس 2015.
- رأس المال العامل = 45000 دولار
- النسبة الحالية = 2.5 المخزون = 40000 دولار
أنت مطالب بحساب وتفسير نسبة سريعة.
الإجابة على المثال 2
- حساب الأصول المتداولة والخصوم المتداولة
بالنظر إلى رأس المال العامل هو 45000 دولار
النسبة الحالية = 2.5
= الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة = 2.5 = الأصول المتداولة = 2.5 * الخصوم المتداولة
لذا ، رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة
= 45000 = 2.5 الخصوم المتداولة - الخصوم المتداولة
= 1.5 * الخصوم المتداولة = 45000
= الخصوم المتداولة = 45000 / 1.5 = 30.000
لذلك ، الأصول المتداولة = 2.5 * الخصوم المتداولة = 2.5 * 30.000 = 75.000
لذا ، فإن الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة هي 75000 دولار و 30 ألف دولار على التوالي.
- حساب نسبة اختبار الحمض
الجرد المعطى = 40000 دولار
الأصول المتداولة = 75000 دولار
لذا ، فإن الأصول السريعة = الأصول الحالية - المخزون = 75000 دولار - 40 ألف دولار = 35000 دولار
نظرًا لعدم وجود سحب على المكشوف من البنوك ، فإن المطلوبات المتداولة تعتبر التزامات سريعة.
لذا ، فإن المطلوبات السريعة = 30000 دولار
لذلك،
النسبة = الأصول السريعة / الخصوم السريعة
= 35000 / 30.000
= 1.167
نظرًا لأن نسبة اختبار الحمض المحسوبة هي 1.167 ، وهي أكثر من النسبة المثالية 1 ، فإنها تعكس أن الشركة أكثر قدرة على الوفاء بالتزاماتها من خلال الأصول السريعة.
مثال كولجيت
دعونا الآن نلقي نظرة على الحسابات في كولجيت.
نسبة Colgate صحية نسبيًا (بين 0.56x - 0.73x). يوضح لنا هذا الاختبار الحمضي قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل باستخدام الذمم المدينة وما يعادله من النقد والنقد.
فيما يلي مقارنة سريعة لنسبة Colgate مقابل P&G مقابل Unilever
المصدر: ycharts
بالمقارنة مع نظرائها ، تتمتع كولجيت بنسبة صحية للغاية.
في حين أن نسبة Unilever السريعة كانت تنخفض على مدار السنوات الخمس إلى الست الماضية ، فإننا نلاحظ أيضًا أن نسبة P&G أقل بكثير من نسبة Colgate.
مثال مايكروسوفت
كما هو موضح من الرسم البياني أدناه ، فإن النسبة النقدية لشركة Microsoft منخفضة 0.110x. ومع ذلك ، فإن نسبته السريعة تبلغ 2.216 ضعفًا.
المصدر: ycharts
تعتبر نسبة Microsoft السريعة عالية جدًا ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الاستثمارات قصيرة الأجل التي تبلغ حوالي 106.73 مليار دولار! هذا يضع Microsoft في وضع مريح للغاية من وجهة نظر السيولة / الملاءة.
المصدر: ملفات Microsoft SEC
نسبة الفيديو السريع
استنتاج
كما نلاحظ هنا أن الأصول المتداولة قد تحتوي على كميات كبيرة من المخزون ، وقد لا تكون النفقات المدفوعة مسبقًا سائلة. لذلك ، بما في ذلك المخزون ، فإن هذه العناصر ستحرف النسبة الحالية من وجهة نظر السيولة الفورية. تحل النسبة السريعة هذه المشكلة من خلال عدم أخذ المخزون في الاعتبار. إنه يأخذ في الاعتبار فقط الأصول الأكثر سيولة ، بما في ذلك النقد والنقد المعادل والذمم المدينة. قد تشير النسبة الأعلى من متوسط الصناعة إلى أن الشركة تستثمر الكثير من مواردها في رأس المال العامل للشركة ، والذي قد يكون أكثر ربحية في مكان آخر. ومع ذلك ، إذا كانت النسبة السريعة أقل من متوسط الصناعة ، فهذا يشير إلى أن الشركة تتحمل قدرًا كبيرًا من المخاطر ولا تحتفظ بالسيولة الكافية.
