seychellesartprojects.org

أمثلة على الأوراق المالية القابلة للتسويق

الأوراق المالية القابلة للتسويق تسمى أيضًا استثمارات قصيرة الأجل وتفضلها الشركات الكبرى. توفر أمثلة الأوراق المالية القابلة للتداول التالية مخططًا لأكثر الأوراق المالية القابلة للتسويق شيوعًا. من المستحيل تقديم مجموعة كاملة من الأمثلة التي تتناول كل اختلاف في كل حالة نظرًا لوجود الآلاف من هذه الأوراق المالية.

أمثلة على الأوراق المالية القابلة للتسويق تشمل -

1. الأسهم العادية المباعة
2. الأوراق التجارية
3. قبول مصرفي
4. أذون الخزانة
5. شهادة إيداع
6. أدوات سوق المال الأخرى

قائمة الأمثلة الأكثر شيوعاً للأوراق المالية القابلة للتسويق

مثال # 1 - أذون الخزانة

احسب السعر الحالي وعائد السندات المكافئ (باستخدام مركب بسيط) لأدوات سوق المال بقيمة اسمية تبلغ 100 روبية وعائد خصم بنسبة 8٪ في 90 يومًا.

المحلول:

خذ سنة = 360 يومًا.

يستخدم عائد الخصم 360 يومًا في السنة ، ويتم حسابه على أساس القيمة الاسمية للأجرة هنا.

DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100

هنا،

FV = 100 روبية ، ن = 90 يومًا ، DY = 8 ، P = السعر الحالي

حساب السعر الحالي -

لذلك ، من خلال وضع الرقم في الصيغة فوق كل شيء ، ستحصل على السعر الحالي.

8 = [(100-P) / 100] × (360/90) × 100

السعر الحالي = 98 روبية

حساب العائد المكافئ للسندات -

يستخدم Bond Equivalent Yield 365 يومًا في السنة ويتم حسابه على أساس الاستثمار الفعلي.

BEY = [(FV - P) / FV)] × (365 / ن) × 100

= [(100-98) / 100] × (365/90) × 100

باي = 8.11٪

مثال # 2 - الأوراق التجارية

بدأت شركة ABC العامة المحدودة ورقة تجارية في تفاصيل السوق كما هو مذكور أدناه.

• تاريخ البدء - 17 مايو 2018
• تاريخ الاستحقاق - 15 أغسطس 2018
• عدد الأيام - 90
• معدل القسيمة - 11.35٪

ما هو المبلغ الصافي الذي استلمته ABC المحدود بعد بدء 90 يومًا من الأوراق التجارية؟

المحلول

يتعين على الشركة توفير عائد بنسبة 11.35٪ للمستثمرين على استثماره على مدار عام واحد. لذلك سنستخدم هنا 365 يومًا ونحسب الفرق بين السعر والقيمة الاسمية على استثماره. الصيغة على النحو التالي ،

العائد = [(FV - A) / A)] × (365 / النضج) × 100

هنا،

• أ- صافي المبلغ المستلم من المستثمرين
• FV - من المفترض أن يكون 100 روبية

الاستحقاق - 90 يومًا

العائد (الفائدة) - 11.35٪

لذلك من خلال وضع الأرقام المذكورة أعلاه في الصيغة سوف تحصل على المبلغ الصافي للورقة التجارية ذات القيمة الاسمية 100Rs.

حساب صافي المبلغ -

11.35٪ = [(100-A) / A] × (365/90) × 100

سيحصل حل المعادلة أعلاه على A = 97.28 روبية

لذلك إذا كانت الورقة التجارية الصادرة عن الشركة بقيمة 10 كرور روبية ، فستتلقى الشركة 97277.560.87 كرور روبية فقط.

المبلغ الصافي = 97277560.87

مثال # 3 - شهادة الإيداع

لدى شركة XYZ دفعة مستحقة قدرها 3 كرور روبية في 15 سبتمبر 2018. تمتلك الشركة نقودًا إضافية اليوم أي 15 يونيو 2018 ، وبعد النظر في جميع الحقائق والأرقام ، قررت وضع فائض نقدي في شهادة إيداع لأحد البنوك الحكومية بمعدل 8.25٪ سنويا. احسب المبلغ المطلوب استثماره في شهادة إيداع اليوم لتسديد الدفعة المستحقة؟ هذا العام سيؤخذ على أنه 365 يومًا.

المحلول:

يتم إصدار الأقراص المدمجة بسعر مخفض ، ويتم دفع مبلغ الخصم في وقت الإصدار نفسه.

صيغة للأقراص المدمجة

D = 1 × (ص / 100) × (ن / 365)

هنا،

• د- خصم
• ص- معدل الخصم
• ن- شهر / أيام

حساب CD-

D = 1 × (8.25 / 100) × (91/365)

D = 0.020568493 روبية

المبلغ الذي سيتم استلامه على Face Vale Rs 1 سيكون -

المبلغ الذي سيتم استلامه على Face Vale Rs 1 = Rs 1 + Rs 0.020568493

= 1.020568493 روبية

المبلغ الذي سيتم استثماره سيكون -

إذا كان المبلغ الذي سيتم استلامه هو 3 كرور روبية ،

المبلغ المطلوب استثماره = (3 كرور / 1.020568493) = 29395381.30 روبية

المبلغ الذي سيتم استثماره = 29،395،381.30 روبية

مثال # 4 - (ورقة تجارية مع الوصف على NSDL باسم AARTI INDUSTRIES LIMITED)

أصدرت شركة Aarti Industries Limited ورقة تجارية مع الوصف على NSDL كـ AARTI INDUSTRIES LIMITED 90D CP 20FEB19 مع التفاصيل أدناه.

• القيمة الاسمية - 5،00،000 روبية
• سعر الإصدار - 4،80،000 روبية
• تاريخ الإصدار - 22/11/2018
• تاريخ الاستحقاق - 20/02/2019
• التصنيف الائتماني A1 +

ما هي تكلفة او عائد الاوراق التجارية؟

المحلول:

نحن نعرف ذلك

العائد = (القيمة الاسمية - سعر الإصدار / سعر الإصدار) × (360 / يوم من الاستحقاق)

إذن هنا ، أيام الاستحقاق 90 يومًا ،

حساب العائد -

العائد = (5،00،000 - 4،80،000 / 4،800،000) × (360/90)

العائد = (20،000 / 4،80،000) × 4

العائد = 0.042 × 4

العائد = 0.167 أو 16.7٪

لذا فإن العائد أو تكلفة الورق التجاري هو 16.7٪

المثال رقم 5 (قانون خزانة الولايات المتحدة)

تم إصدار سندات الخزانة الأمريكية لـ cusip 912796UM9 بمبلغ أساسي قدره 25.000.000 مع فترة استحقاق 90 يومًا ومعدل قسائم أو عائد خصم بنسبة 2.37٪. حساب السعر الحالي لأذون الخزانة؟ خذ العام كـ 360 يومًا.

المحلول:

هنا،

• القيمة الاسمية - 25.000.000
• الاستحقاق - 90 يومًا
• عائد الخصم - 2.37٪
• ف (السعر الحالي) -؟

يستخدم عائد الخصم 360 يومًا في السنة ، ويتم حسابه على أساس القيمة الاسمية للأجرة هنا.

حساب السعر الحالي -

DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100

2.37 = [(25،000،000 - P) / 25،000،000] × (360/90) × 100

السعر الحالي = 24851875

لذا فإن حل المعادلة أعلاه سيحصل على السعر الحالي لسندات خزانة الولايات المتحدة وهو 24851.875.

استنتاج

النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق هي الأصول السائلة للشركات ، وتعتبر إدارة النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق مهمة للغاية بالنسبة للشركات. تستثمر العديد من الشركات في الأوراق المالية القابلة للتسويق لأنها بديل للنقد الصعب ، وسداد الالتزامات قصيرة الأجل ، والمتطلبات التنظيمية ، وهذه الميزات ، ومزايا الأوراق المالية القابلة للتسويق تجعلها شائعة. إن الاحتفاظ بالأوراق المالية القابلة للتسويق لشركة ما يعتمد كليًا على الملاءة المالية للشركة ووضعها المالي. هناك بعض القيود على الأوراق المالية القابلة للتسويق مثل العوائد المنخفضة ، ومخاطر التخلف عن السداد ، ومخاطر التضخم المرتبطة بالأوراق المالية القابلة للتسويق. باختصار ، تعتبر الأوراق المالية القابلة للتسويق خيارًا استثماريًا للمؤسسة لكسب عوائد على النقد الحالي مع الحفاظ على التدفق النقدي بسبب السيولة العالية