أبحاث الأسهم مقابل أبحاث الائتمان - اعرف الفرق!
بحوث الأسهم مقابل أبحاث الائتمان
إذا كنت حريصًا على العمل كمحلل مالي ، فهناك مجالان بارزان في مجال التمويل - أبحاث الأسهم وبحوث الائتمان. بشكل عام ، تتعامل أبحاث الأسهم مع الأسهم وأسواق الأسهم ، بينما تبحث Credit Research في أسواق الائتمان والسندات.
في هذه المقالة المتعمقة ، نقارن ونقارن الاختلافات الرئيسية بين الخيارين الوظيفيين - بحوث الأسهم وبحوث الائتمان.
# 1 - أبحاث الأسهم مقابل أبحاث الائتمان - الفرق المفاهيمي
نود أن نبدأ بمساعدتك على فهم الاختلاف المفاهيمي بين الاثنين.
أبحاث الأسهم
ماذا تفهم من خلال أبحاث الأسهم؟ ما هو مفهوم أبحاث الأسهم؟ دعنا فقط نحصل على بعض المعلومات حول نفس الشيء.
- للبدء بأبحاث الأسهم ، يتعلق الأمر بإيجاد تقييم لشركة ما ، وهي شركة مدرجة في البورصة.
- بمجرد أن تقرر شركة ما ، فإنك تنظر إلى جوانبها الاقتصادية واستقرارها ونموها الذي يمكن أن يكون الناتج المحلي الإجمالي ومعدل نموها ومنافستها وحجمها في السوق أو الصناعة.
- بمجرد فهم علم الاقتصاد ، يمكنك الدخول في بيانه المالي أو ميزانيته العمومية من أدائه التاريخي.
- قم الآن بمقارنة أدائها السابق بأدائها الحالي (تحليل البيانات المالية)
- بناء على نتيجة الإدارة على الأداء التاريخي والمنافسة الصناعية.
- باستخدام النماذج المالية لحساب حقوق الملكية ، يتم حساب السعر العادل للشركة.
- يلعب باحث الأسهم دورًا مهمًا في سد فجوة المعلومات بين المشترين والبائعين.
- تتمثل المهمة الرئيسية لباحث الأسهم في قضاء الكثير من الوقت والطاقة في البحث عن هذه الأسهم.
بتلخيص بحث الأسهم ، يمكننا القول أنه يبحث في أسعار الأسهم أو أسعار أسهم شركة مسجلة.
بحوث الائتمان
ومع ذلك ، فإن أبحاث الائتمان تدور حول السندات وأسعار الفائدة. إنه أكثر تقنية وتعقيدًا مقارنة بأبحاث الأسهم. يتم تصنيف الائتمان أيضًا ضمن الدخل الثابت للشركة.
- يعتمد البحث الائتماني على 5 أساسيات تبدأ من التنافس داخل الصناعة ، ويمكنك أيضًا تسميتها المنافسة بين شركات الصناعة ، والأساسية الثانية هي القدرة التفاوضية للعميل ثم تأتي القدرة التفاوضية للموردين ، ثم لدينا القوة التفاوضية للموردين. تهديد المنتجات البديلة وأخيراً لدينا تهديد بإطلاق منتج جديد أو إدخالات جديدة.
- تحليل المُصدر هو الوظيفة التالية لباحث الائتمان. عندما تدرس تحليل ائتمان المُصدر ، فإنك تقوم بتضمين دراسة البيان المالي للمُصدر. هنا تعتبر المرونة المالية والسيولة في غاية الأهمية لأن السندات والسندات هي أكثر المنتجات سيولة للمستثمرين. تشمل العوامل الرئيسية للدراسة والتحليل تصنيف الشركة ، وصافي دين الشركة ، وربح الشركة قبل الفوائد ، والضرائب ، والاستهلاك ، والإطفاء خلال آخر 12 شهرًا أو سنة واحدة ، يمكنك أيضًا تسميتها EBITDA ، EBITDA الفائدة التغطية وصافي الدين على EBITDA والأموال من العمليات على صافي الدين والديون على رأس المال وأخيراً مقايضة التخلف عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات أو مقايضات الائتمان. ومع ذلك ، فإن الاعتبارات تختلف عن الصناعة.
- بعد النظر في الأساسيات الأساسية وإجراء تحليل المصدرين ، من المهم أيضًا إجراء تحليل الأمان الخاص بهم. الاعتبار التالي هو تحليل وجهات نظر قضايا محددة على سبيل المثال السندات أو القروض ، ودراسة هيكل رأس المال وعملية هيكلة رأس المال أمر مهم لأنه سيساعدك على فهم موقف الشركة في مرحلة المرونة ، ثم إلى مرحلة الصدمة و أخيرًا مرحلة التعافي. في السوق الحالية ، ارتفع مستوى الديون المصرفية مقارنة بالديون غير المضمونة ، لذلك خلال فترة الركود العميق يتوقع محلل الائتمان معدل استرداد أقل في فترة الانكماش. ومن ثم تحتاج إلى فهم المشاكل الناشئة عن وثائق السندات.
- السبب وراء أي بحث ائتماني هو إضافة قيمة بطرق مختلفة لقطاعات مختلفة واختيارات أمنية مختلفة من أجل تجنب الثقوب السوداء والافتراضات وتوليد القيمة العالية. يستخدم الباحثون نظام الإشارات الضوئية للتوصية بالاستثمار في توثيق السندات. على سبيل المثال ، يتم إعطاء الضوء الأخضر للمُصدرين الذين تعتبر عملياتهم على الأقل معرضة للخطر بالنسبة للمستثمرين ، في حين يتم إعطاء الضوء الأصفر للمُصدرين الذين تكون سنداتهم أقل خطورة نسبيًا من المُصدرين الأخضر بينما مصدر الضوء الأحمر هو المُصدر الأكثر خطورة في سوق الاستثمار فيه.
لتلخيص البحث الائتماني يمكننا القول أن تحليله يدور حول توثيق سندات المُصدر.
# 2 - أبحاث الأسهم مقابل أبحاث الائتمان - المتطلبات المهنية المسبقة
يمكننا أن نعطيك فكرة عما تحتاجه لتصبح أحد هؤلاء المحترفين.
أبحاث الأسهم
- من المهم أن نبدأ بالمؤهل التعليمي. لتصبح باحثًا في الأسهم ، تحتاج أولاً إلى الحصول على درجة البكالوريوس إما في التمويل أو الاقتصاد أو المجالات الأخرى ذات الصلة. ماجستير في إدارة الأعمال و CFA هو مؤهل إضافي.
- أنت تحتاج إلى فهم قوي للمهارات التحليلية للتمويل ذي الصلة - التقييمات ، و DCF ، والنمذجة المالية ، وكتابة التقارير ، والرياضيات ، وتقنيات المحاسبة.
- يجب أن تكون جيدًا جدًا في التواصل الشفهي والمكتوب الذي سيساعدك على توصيل الأفكار بطلاقة وفعالة أيضًا لأنك بحاجة إلى التفاعل بوضوح مع عملائك.
- يجب أن تكون جيدًا مع Microsoft Excel وعروض PowerPoint التقديمية ويجب أن تكون لديك خبرة في التعامل مع Bloomberg a plus.
- بعض المعايير الأساسية هي مهارات جيدة في إدارة الوقت ، وفهم واضح للأولويات بالإضافة إلى القدرة على التعامل مع مشاريع متعددة في نفس الوقت.
بحوث الائتمان
يجب أن يكون لدى المرشحين المهتمين بهذا الملف الشخصي مجموعة معينة من الاهتمامات وكذلك الخلفيات التعليمية. لقد قمنا بإدراج بعض المتطلبات الأساسية المطلوبة في المرشح للملف الشخصي الموضح أدناه.
- للبدء ، تحتاج إلى درجة البكالوريوس في التمويل أو الاقتصاد أو المجالات الأخرى ذات الصلة. تعتبر درجات مثل CA و ICWA و CMA و MBA ودرجات الدراسات العليا الأخرى في مجال التمويل ميزة إضافية لهذه الدورة.
- يجب أن تكون مهتمًا بإجراء تقييمات الائتمان جنبًا إلى جنب مع ممارسة أفضل ممارسات الدورة.
- الاهتمام بتوليد أفكار تجارية أفضل إلى جانب تحديد مشكلة القروض في البيانات المالية للمصدرين يجب أن يثير اهتمامك كباحث ائتماني.
- يجب أن تكون مهتمًا ببناء وصيانة نماذج مختلفة لمخاطر الائتمان.
- يجب أن تكون قادرًا على أن تكون مهتمًا بتضخيم ومراقبة أنظمة الائتمان ومراقبتها.
- سيكون أحد أهم أدوارك هو تحليل ودراسة أداء محفظة الديون والقروض للمُصدر.
- تحتاج إلى تبسيط البحث الكمي لمعدل الفائدة أو عائد الاستثمار.
- سيتعين عليك تحسين نظام التصنيف القائم على بازل والذي سيكون داخليًا فقط.
- بالطبع ، إذا كنت محلل ائتمان ، فستكون لديك توصيات متعلقة بالإقراض والاستثمارات.
- أخيرًا ، سيتعين عليك تصميم استراتيجيات ائتمانية ومحافظ ائتمانية.
# 3 - أبحاث الأسهم مقابل أبحاث الائتمان - توقعات التوظيف
أبحاث الأسهم
كما كان السوق ينمو كذلك نطاق التوظيف ؛ ومن ثم يتوقع السوق بشكل عام نموًا هائلاً في الطلب على باحثي الأسهم. هذا لأنه لتخفيف المخاطر ، أصبح استخدام النماذج الكمية للاستراتيجيات مهمًا للغاية. تركز الشركات في الغالب على البيانات الكمية على البيانات النوعية حيث أصبحت المعلومات المالية مهمة لحل المشكلات. بعض أكبر أرباب العمل لباحثي الأسهم هم JP Morgan و Morgan Stanley و Credit Suisse و Citi و Barclays و HSBC ، إلخ.
بحوث الائتمان
لقد كانت الحاجة إلى منصب محلل ائتماني أقل بكثير وتتناقص منذ عام 2004. في الواقع ، كان الانخفاض أكثر من 6٪ على مستوى العالم بمتوسط تراجع قدره 1.1٪ سنويًا. ومع ذلك ، مع تحسن السوق ، من المتوقع أن يزداد الطلب على الملف الشخصي المكتوب عليه. يتوقع السوق أكثر من 21000 فرصة لتعيين محللي الائتمان. وهذا يعني أن الوظائف الجديدة للدور الوظيفي لمحللي الائتمان ستزداد بنسبة 4.4٪ سنويًا بحلول عام 2018. الشركات التي توظف محللي الائتمان هي دويتشه بنك وباركليز ستاندرد تشارترد وبنك HSBC و CITI ، إلخ.
# 4 - أبحاث الأسهم مقابل أبحاث الائتمان - الراتب
دعنا نعطيك فكرة عما يجب أن تتوقعه من المهنة التي تختارها.
أبحاث الأسهم
بصفتك باحثًا في الأسهم ، يمكنك أن تكسب
كمحلل مبتدئ هو بداية حياتك المهنية ، ستبدأ بما لا يقل عن 45000 دولار إلى 50000 دولار سنويًا كراتبك الأساسي. التعويضات والبدلات تتغير مع الشركات.
مشارك: كلما زادت خبرتك زادت راتبك مع خبرتك. يمكنك سحب ما يقرب من 65000 دولار إلى 90000 دولار سنويًا بالإضافة إلى حوالي 50 إلى 100٪ مكافأة.
بصفتك أحد كبار المحللين ، قد يزداد راتبك في الحزمة السنوية الخاصة بك حتى يصل إلى تعويض أساسي من 125000 دولار إلى 250000 دولار بما في ذلك مكافأة في أي مكان تقترب من 2 إلى 5 أضعاف راتبك الأساسي
بحوث الائتمان
من خلال هذه الدورة وشهادة البكالوريوس فقط ، يمكنك أن تبدأ حياتك المهنية بحزمة متوسطة رائعة تبلغ 67000 دولار سنويًا.
# 5 - إيجابيات وسلبيات المهنة
أبحاث الأسهم
الايجابيات
- تبدأ الحزمة والحزمة المستقبلية تبدو جيدة جدًا وصحية.
- تتوفر خيارات وظيفية مختلفة لباحث الأسهم حيث يمكنه العمل إما كموظف أو كمحترف.
- لديه فكرة عن السوق
سلبيات
- يقضي حياته كل وقته وطاقته في أبحاث الأسهم.
- تتضمن وظيفته الكثير من المسؤولية حيث أن عدم تطابق بسيط في الحسابات يمكن أن يكلف الشركات ومستثمريه الكثير ، مما يؤدي إلى خسارة حياته المهنية.
بحوث الائتمان
الايجابيات
- من المتوقع نمو فرص العمل بشكل كبير في السنوات الخمس إلى الست القادمة
- حزمة رواتب رائعة للبدء بها وكذلك شركات كبيرة جدًا للتوظيف.
- فرص عمل مختلفة للاختيار من بينها مع خيار الصناعات.
سلبيات
- قد يكون لديه ملف وظيفي محموم للغاية مع قضاء أكثر من 40 ساعة في الأسبوع في العمل.
- مرة أخرى ، يجب أن تكون الوظيفة التي تنطوي على مخاطرة كبيرة أو وظيفة ذات مسؤولية عالية جدًا عن الحسابات دقيقة.
# 6 - أبحاث الأسهم مقابل أبحاث الائتمان - التوازن بين العمل والحياة
أبحاث الأسهم
عمل محموم جدا !!! يبدأ باحث الأسهم يومه في الساعة 7.00 صباحًا ، أي قبل أن يبدأ السوق في الساعة 9.00 بدءًا من الاجتماعات الصباحية حتى متابعة السوق ، بدءًا من طلب العميل ، والمناقشة حتى إغلاق السوق ، وحتى بعد إغلاق السوق ، والعمل على البحث قطع للمنشورات. ينهي باحث الأسهم وظيفته من 7.30 إلى 8.00 مساءً ويقضي أكثر من 12 ساعة في العمل. الوظيفة هنا صعبة للغاية وشاقة.
أيضا ، تحقق من نمط الحياة المصرفية الاستثمارية للمقارنة فقط
بحوث الائتمان
ومع ذلك ، فإن وظيفة الباحث الائتماني لا تعمل وفقًا للسوق ، وبالتالي لا يحتاج إلى الإبلاغ عن العمل في وقت مبكر من الصباح. ومع ذلك ، فإن وظيفته ليست بهذه السهولة لأنه يحتاج إلى البحث في البيانات والوضع المالي للشركات أو مصدري السندات. يحتاج عمله البحثي إلى الكثير من الوقت. حتى باحث الائتمان يقضي أكثر من 40 ساعة في الأسبوع في مكان عمله.
كلتا الوظيفتين تتطلبان بنفس القدر لأنهما ينطويان على مخاطر مالية ضخمة لخطأ بسيط في الحساب يمكن أن يكلفهما الكثير من الخسائر المالية وكذلك حياتهم المهنية.
ماذا تختار؟
أبحاث الأسهم
تبدو وظيفة المحلل وكأنها وظيفة أحلام المرشحين المتحمسين للمال والسوق. ومع ذلك ، فهي ليست مهمة سهلة. إذا كنت على استعداد لقضاء معظم حياتك في العمل محاطًا بعدد كبير من التحديات ، فيجب أن تعتبر هذا مهنتك. لا شك أنه يوفر لك نموًا مذهلاً من الناحية المهنية والمال ، كما أنه يوفر لك فرصًا ممتازة للخروج.
بحوث الائتمان
إذا كنت مستعدًا للقيام بعمل مرهق واللعب بالحقائق والأرقام الخاصة بالشركات لاتخاذ القرارات ، فتوقع أسعار الفائدة وقدم توصيات ، فهذه هي الوظيفة المناسبة لك. تذكر أن هذه الوظيفة ليست مهمة سهلة أو وظيفة يمكن القيام بها بشكل عرضي. إنها وظيفة تتطلب الكثير من العمل الجاد والذكي.
المشاركات المفيدة
- شرح أبحاث الأسهم
- الفروق بين أبحاث الأسهم وحقوق الملكية الخاصة
- الاستثمار المصرفي مقابل أبحاث الأسهم
- مهارات لتصبح محلل أبحاث الأسهم <
