مشاركات الفئة أ (تعريف ، مثال) | أهم المزايا والعيوب
ما هي أسهم الفئة أ؟
أسهم الفئة أ هي نوع أسهم الشركة التي تعتبر الأكثر امتيازًا من حيث حقوق التصويت ، وحقوق التحويل ، وحقوق الملكية ، وحقوق توزيع الأرباح ، وأولويات التصفية ، ويتم تخصيص هذه الأسهم عمومًا للإدارة العليا لـ توفير السيطرة المناسبة على الشركة.
أسهم الفئة (أ) هي فئة معينة من الأسهم تأتي عادةً بمزايا فريدة في شكل حقوق تصويت إضافية مقارنة بالمساهمين العاديين. يندرجون تحت تصنيف الأسهم العادية أو الأسهم المفضلة.
- عادة ما يتم منح ملكية هذه الأسهم لإدارة الشركة فقط. وتعني الملكية محفوظة للمديرين التنفيذيين على المستوى C ، والمؤسسين ، والأفراد في الإدارة العليا ومجلس الإدارة. يتم إجراء ذلك لضمان استمرار سلطة التصويت الإضافية في إدارة الشركة.
- في سوق الأوراق المالية الديناميكي ، تقدم هذه الأسهم عددًا أكبر من الأصوات لكل سهم لمحترفي الإدارة في الشركة.
- يمكن أن تتمتع مشاركات الفئة أ أيضًا بحقوق التحويل. على سبيل المثال ، يمكن تحويل كل سهم "أ" إلى 3 أسهم عادية عند حدوث حدث إطلاق.
- في حالة الاستحواذ العدائي ، فإن هذا يحافظ على سيطرة كبيرة على الشركة في أيدي الإدارة.
أمثلة على أسهم الفئة أ
لنفترض أن شركة ABC المدرجة في البورصة لديها فئتان من الأسهم المصدرة - أسهم الفئة أ وأسهم الفئة ب. فمن ناحية ، قد يمتلك المساهم الذي يمتلك سهمًا واحدًا من شركة ABC عشرة حقوق تصويت لكل سهم. من ناحية أخرى ، فإن المساهم الذي يمتلك سهمًا واحدًا من الفئة ب في شركة ABC سيكون له حق تصويت واحد فقط لكل سهم. وهذا يعني أن المستثمرين في أسهم الفئة أ لديهم أصوات لكل سهم يمتلكونه أكثر من المستثمرين في أسهم الفئة ب.
مثال رقمي
لنفترض أن شركة ABC هي شركة عامة مدرجة. شركة عامة أخرى تقرر شراء شركة ABC. وهذا يعني أنه يجب سداد جميع المدينين الذين أقرضوا الأموال والمساهمين الذين استثمروا في أسهم شركة ABC. سيكون أول المدينين الذين أقرضوا المال لشركة ABC. السطر الثاني سيكون المستثمرون الذين استثمروا في أسهم شركة ABC. لنفترض أن حصة واحدة من الفئة أ في شركة ABC قابلة للتحويل إلى 4 أسهم من الأسهم العادية. في وقت شراء شركة ABC ، تم بيع أسهمها بسعر 5 دولارات للسهم الواحد. إذا كان مؤسس شركة ABC يمتلك 100 سهم ، فسيتم تحويلها إلى 400 سهم من الأسهم العادية بقيمة 2000 دولار.
هذه الميزة الفريدة المتمثلة في الحصول على عدد أكبر من الأصوات لكل سهم وقيمة أكبر من فئة الأسهم الأخرى تكون في متناول اليد عندما يكون هناك حالة استحواذ عدائي. أو ، كما في الحالة المذكورة أعلاه ، أثناء بيع شركة ما ، إذا كانت غالبية الأصوات لكل سهم تقع على عاتق إدارة الشركة ، فإنها تمتلك أقصى سلطة لاتخاذ القرار.
مزايا
- يوفر مزايا إضافية للمستثمرين الذين يستثمرون فيها. يحصل المستثمرون الذين يمتلكون هذا النوع من الأسهم على المزيد من حقوق التصويت لكل سهم من المستثمرين الذين يمتلكون فئات أخرى من الأسهم. يمنحهم امتياز التحكم في الأعمال التجارية لأنهم يمتلكون حقوق تصويت أكثر من أي مستثمر آخر.
- يحصل المستثمرون الذين يمتلكون "أ" على أولوية على أي شخص آخر عندما تقوم الشركة بتوزيع أرباح على مساهميها. يتم توزيع أرباح الشركة على المستثمرين حسب الفئة التي تندرج تحتها. يُمنح المستثمرون في هذه الأسهم الأفضلية الأولى ، ويتم دفع أرباح الأسهم إلى الأول. يوفر الاستثمار في هذه الأسهم للمستثمر أولوية في توزيع الأرباح.
- قد يكون هناك احتمال للإفلاس أو فشل العمل. عندما ينشأ مثل هذا الموقف ، فإن المستثمرين الذين استثمروا في البداية في الشركة يحتاجون إلى السداد. في هذا السيناريو ، أولاً ، سيتم الدفع للمدينين الذين أقرضوا المال للشركة. ويلي ذلك الدفع للمستثمرين الذين يمتلكون هذا النوع من الأسهم. يسمح للمستثمرين من الفئة "أ" باسترداد الاستثمار الذي تم في الشركة بسهولة. لذلك ، فإن الميزة الثانية للاستثمار في هذا النوع من الأسهم هي أنك تحصل على حماية السيولة في حالة الإفلاس.
- كما رأينا أعلاه ، فإنه يوفر عددًا أكبر من الأصوات لكل سهم مقارنة بفئات الأسهم الأخرى. يمكن أن يعني أيضًا أن السهم سيكون له قيمة أكبر من حصة من فئة أخرى. لنفترض أن حصة الفئة أ في شركة ABC لديها أربعة أضعاف حقوق التصويت للسهم الواحد عن حصة الفئة ب. قد يعني هذا الموقف أن قيمة السهم A هي أيضًا أربعة أضعاف قيمة سهم الفئة B. ومن ثم ، فإن أسهم الشركة لديها تحويلات أفضل من فئات الأسهم الأخرى.
سلبيات
- يتم حجز هذه الأسهم وعرضها على إدارة الشركة فقط ؛ هم نادرون في الطبيعة.
- هذه الأسهم ليست متاحة للجمهور. هذا يعني أن المستثمر العادي لا يمكنه الاستثمار فيها. تقدم الشركة هذه الأسهم فقط للأفراد في الإدارة العليا والمديرين التنفيذيين والمؤسسين ومجلس الإدارة والمالكين على مستوى C.
- لا يمكن تداولها في السوق المفتوحة. وهذا يعني أن المساهمين في هذه الأسهم لا يمكنهم بيعها إلى مستثمر آخر في سوق الأسهم الثانوية.
استنتاج
تعتبر أسهم الفئة أ فئة أعلى من الأسهم. تم تقديم مفهوم الأسهم هذا في المقام الأول بحيث يمكن لإدارة الشركة فقط التحكم في قرارات العمل المهمة. مع وجود عدد أكبر من الأصوات لكل سهم ، فإن حقوق التصويت الأساسية تقع على عاتق الإدارة العليا للشركة. هذا التركيز على سلطة اتخاذ القرار في أيدي كبار المديرين التنفيذيين ، يسمح لإدارة الشركة بالتركيز على النمو طويل الأجل وبناء أعمال أفضل في المستقبل.
