أسهم الخزينة (التعريف) | كيف تسجل أسهم الخزينة؟
ما هو سهم الخزينة؟
أسهم الخزينة هي مجموعة الأسهم التي قامت الشركة المصدرة بشرائها من المساهمين الحاليين للشركة ولكن لم يتم تقاعدها ، وبالتالي لا يتم أخذها في الاعتبار عند حساب ربح السهم أو توزيعات أرباح الشركة.
هذه هي الأسهم التي أعادت الشركة المصدرة شرائها من المساهمين ، ولكن لم يتم سحبها بعد من قبل الشركة. أنها تقلل من حقوق المساهمين. لا تمثل أسهم الخزينة استثمارًا في الشركة. كما أنه لا يتلقى أرباحًا وليس له حقوق تصويت. لا يتم أخذ أسهم الخزينة هذه في الاعتبار عند حساب توزيعات الأرباح أو ربحية السهم (EPS).
مخزون الخزينة في الميزانية العمومية
تقوم الشركة بالإبلاغ عن أسهم الخزينة في نهاية البنود داخل قسم حقوق الملكية. عندما تعيد الشركة شراء الأسهم ، فإنها تسجل النفقات الناتجة عن إعادة الشراء في حساب مقابل حقوق الملكية. وبالتالي فإن التأثير المباشر لكتابة معاملة أسهم الخزينة هو تخفيض المبلغ الإجمالي لحقوق الملكية المسجلة في الميزانية العمومية. يدرج في الميزانية العمومية كرقم سلبي تحت حقوق المساهمين.
طريقتان لمحاسبة مخزون الخزانة هما طريقة التكلفة وطريقة القيمة الاسمية. في طريقة التكلفة ، يتم تخفيض حساب رأس المال المدفوع في الميزانية العمومية عند شراء أسهم الخزينة. بموجب طريقة القيمة الاسمية أثناء إعادة الشراء ، ستسجله الدفاتر كتقاعد للأسهم. وبالتالي ، ديون الأسهم العادية ، وائتمانات أسهم الخزينة. ولكن في كلتا الطريقتين ، لا يمكن للمعاملات زيادة مقدار الأرباح المحتجزة.
يوضح المثال أدناه من كولجيت كيف تؤثر أسهم الخزينة على حقوق ملكية المساهمين في الشركة.
نرى أن حقوق المساهمين تنخفض من خلال أسهم الخزينة وهي رقم سلبي. تتبع كولجيت طريقة التكلفة وكان لديها ما قيمته 19.135 مليار دولار من أسهم الخزينة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2016.
أمثلة على مخزون الخزينة
- لنفترض أن شركة ABC قررت إعادة شراء بعض أسهمها نظرًا لأن هذه الأسهم مقومة بأقل من قيمتها حاليًا في السوق المفتوحة. عندما تشتري شركة ABC هذه الأسهم مرة أخرى ، فإنها تصبح أسهم خزينة. يجب أن تضع في اعتبارك أنه إذا قررت شركة ABC إعادة بيعها ، فلن يتم الاعتراف بالأرباح أو الخسائر في بيان الدخل للشركة.
- لنفترض أن شركة ABC لديها نقود زائدة وترى أن أسهمها في السوق يتم تداولها بأقل من قيمتها الجوهرية. لذلك قررت إعادة شراء 1،000 سهم من أسهمها بسعر 60 دولارًا بقيمة إجمالية 60،000 دولار. المبلغ الإجمالي لحسابات حقوق الملكية للشركة ، بما في ذلك الأسهم العادية والأرباح المحتجزة ، هو 1 ، 20000 دولار. تؤدي إعادة شراء الأسهم إلى حساب مقابل. وبعد ذلك يتم خصم إعادة الشراء البالغة 60.000 دولار أمريكي من رصيد حساب الأسهم البالغ 1،20.000 دولار أمريكي ، مما يترك فرقًا قدره 60.000 دولار أمريكي. وبالمثل ، فإن الحساب النقدي على جانب الأصول في الميزانية العمومية ينخفض بمقدار 60 ألف دولار.
مثال على أسهم الخزينة - كولجيت
المصدر: Colgate SEC Filings
نلاحظ من أعلى أن Colgate كانت تعيد شراء الأسهم كل عام.
- في عام 2014 ، قامت كولجيت بشراء 23،131،081 سهمًا. بسبب الأسهم المصدرة لخيارات الأسهم والأسهم المصدرة لوحدات الأسهم المقيدة ، بلغ رصيد أسهم الخزينة في نهاية عام 2014 558.994.215 سهم
- وبالمثل ، في عام 2015 ، أعادت كولجيت شراء 22802.784 سهمًا ، وفي عام 2016 ، أعادت كولجيت شراء 19271304 من أسهم الخزينة.
الفرق بين أسهم الخزينة والأسهم المعلقة
| أرصدة الخزينة | الأسهم المعلقة |
| ليس لأسهم الخزينة حقوق تصويت | الأسهم المعلقة لها حقوق التصويت |
| هذه لا تحصل على أي أرباح | يحصل جميع المساهمين في الأسهم القائمة الأخرى على توزيعات أرباح |
| لا تقوم الشركة بتضمين أسهم الخزينة في حساب الأسهم القائمة | المدرجة في حساب الأسهم القائمة |
| لا يمكن لأسهم الخزينة ممارسة حقوق امتياز كمساهمين | يمكن ممارسة حقوق الامتياز كمساهمين |
| ينظم مجلس إدارة كل دولة عدد هذه الأسهم التي يمكن للشركة امتلاكها. | لا ينطبق مثل هذا القيد على الأسهم المعلقة الأخرى. |
| لا تستلم أسهم الخزينة موجودات عند تصفية الشركة. | يتلقى أحد المساهمين في الأسهم القائمة الأخرى أصولًا عند تصفية الشركة. |
أسباب شراء حصة إعادة
هناك العديد من الأسباب وراء إعادة شراء الأسهم المصدرة من السوق المفتوحة وكذلك المستثمرين. بعض الأسباب مذكورة أدناه:
- غرض إعادة البيع - غالبًا ما يتم الاحتفاظ بها جانبًا كمخزون محجوز لزيادة التمويل أو للاستثمارات المستقبلية. قد تستخدم الشركة مخزون الخزانة للحصول على شركة منافسة.
- للسيطرة على الحصة - بسبب إعادة شراء الأسهم ، يتم تقليل عدد الأسهم القائمة في السوق المفتوحة ، مما يؤدي إلى زيادة في قيمة ما تبقى من حصة المساهمين في الشركة. بمساعدة إعادة الشراء ، يمكن تجنب عمليات الاستحواذ المفاجئة في حالة عمليات الاستحواذ الفاشلة من قبل إدارة الشركة.
- التقليل من القيمة - في بعض الحالات ، عندما يكون أداء السوق ضعيفًا ، قد يكون سعر سهم الشركة أقل من قيمته الحقيقية في السوق المفتوحة. عادةً ما تعطي إعادة شراء الأسهم دفعة إيجابية لسعر السهم ، ويستفيد المساهمون المتبقون في النهاية.
- تقاعد الأسهم - إذا تم تصنيف أسهم الخزينة على أنها متقاعدة ، فلا يمكن بيعها وإزالتها من تداول السوق. إنه يؤدي إلى تخفيض دائم ، وبالتالي إجبار الأسهم المتبقية في السوق المفتوحة على أن تكون بمثابة نسبة مئوية أكبر من ملكية المساهمين.
- تخفيض تكلفة رأس المال - يقرض المساهمون رأس المال لشركة ما لعملياتها وتوسعها عندما تكون الشركة غير قادرة على توليد أكثر من تكلفة حقوق الملكية من حيث العائد باستخدام هذا الصندوق. الشركة لا تحقق أي ربح اقتصادي. في هذه الحالة ، يفضل إرجاع جزء من أموال المساهمين وتقليل نسبة المساهمة. سيساعد في تقليل تكلفة رأس المال للشركة وزيادة قيمته.
- تحسين النسب المالية - إذا كان لدى الشركة سبب إيجابي لإعادة شراء الأسهم ، فعندئذٍ ، ونتيجة لذلك ، ستتحسن الحصة المالية. وهو بدوره يؤدي إلى زيادة في العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE). تعطي هذه النسب فهماً واضحاً لأداء السوق الإيجابي للشركة.
