السندات الدولية (التعريف) | أعلى 3 أنواع من السندات الدولية
ما هي السندات الدولية؟
السندات الدولية هي أدوات دين تصدرها شركة غير محلية من أجل جمع الأموال من المستثمرين الدوليين وعادة ما تكون مقومة بعملة البلد المُصدِر بهدف أساسي هو جذب المزيد من المستثمرين على نطاق واسع.
أنواع السندات الدولية
# 1 - سندات دولية
النوع الأول من السندات الدولية هو ببساطة سند مقوم بعملة مختلفة عن العملة المحلية للبلد أو السوق الذي صدر فيه. ليس من الضروري أن تكون مقومة باليورو. يمكن أن تحتوي سندات اليوروبوند على الفروق التالية بين المُصدر والفئة والدولة التي يتم إصدارها فيها:
- المُصدر (إصدار جنسية الشركة)
- فئة السندات (العملة)
- البلد الذي تم إصداره فيه
ومن الأمثلة على ذلك بنك إسباني (أ) يصدر سندًا يابانيًا مقومًا بالين (ب) في لندن (ج).
# 2 - السندات الخارجية
السند الأجنبي هو سند يصدر في السوق المحلية بالعملة المحلية من قبل كيان أجنبي. يمكن أن يكون للسندات الأجنبية الاختلافات التالية بين المُصدر والفئة والدولة التي يتم إصدارها فيها:
- المُصدر (إصدار جنسية الشركة)
- البلد الذي تم إصداره فيه
ستكون فئة السند هي عملة الدولة "ب". من الأمثلة على ذلك شركة فرنسية (أ) تقوم بإصدار سندات بالدولار الأمريكي في الولايات المتحدة.
# 3 - السندات العالمية
النوع الثالث من السندات الدولية هو السند الذي يصدره مستثمر أجنبي بعملة مختلفة غير العملة المحلية ويتم إصداره أيضًا في سوق تكون العملة المحلية فيه في وقت واحد. يمكن أن يكون للسندات العالمية الاختلافات التالية بين المُصدر والفئة والدولة التي يتم إصدارها فيها:
- المُصدر (إصدار جنسية الشركة)
- ما هي تسمية السندات (العملة) ولأي دولة تكون هذه العملة محلية؟
- البلد الذي تم إصداره فيه
من الأمثلة على ذلك بنك أسترالي (أ) يُصدر سندات جنيه إسترليني (عملة B) في لندن (بلد B) وفي اليابان (C).
مزايا السندات الدولية
- التنويع - عند الاستثمار في السندات الأجنبية ، نتعامل مع بعض الدول المختلفة. عادة ما يكون الارتباط بين الاقتصاد المحلي والاقتصاد الذي اشتريناه من السندات منخفضًا. ومن ثم ، في حالة حدوث أي أزمة سياسية أو اقتصادية على اقتصاد ما قد لا تؤثر على الاقتصاد الآخر. بهذه الطريقة ، سيتمكن المستثمر من تنويع محفظته.
- التعرض للسوق الأجنبية - يمكن للمستثمر المهتم بالاستثمار في الأسواق الأجنبية استخدام السندات الدولية كطريقة واحدة لاكتساب الانكشاف. ومن ثم ، يمكن أن يستفيد المستثمر إذا نما الاقتصاد الذي استثمر فيه.
- العائد المرتفع - السندات الدولية في بعض الأحيان تنطوي على مخاطر عالية مقارنة بالسندات المحلية ، والتي في المقابل تقدم عوائد عالية. قد تكون هذه فرصة جيدة لأولئك الذين يرغبون في تحقيق عوائد عالية من خلال المخاطرة العالية.
- التحوط - إذا كان المستثمر قد استثمر بالفعل في اقتصاد أجنبي أكثر من تعرضه دائمًا لمخاطر سعر الصرف. يمكن أن يكون الاستثمار في مثل هذه الاقتصادات باستخدام السندات مناسبًا للتحوط من التعرض.
عيوب السندات الدولية
- مخاطر الدولة - الاستثمار في السندات الدولية يجلب مخاطر إضافية بسبب عدم استقرار الحكومة أو السوق للاقتصاد. يمكن أن تؤدي التغييرات السياسية المفاجئة أيضًا إلى خسائر.
- مخاطر يصعب تحديدها كميًا وربطها - يمكن استخدام السندات الدولية لتنويع المحفظة التي يمكن العثور عليها عندما تكون الظروف جيدة. لكن في حالات الأزمات الاقتصادية ، من الصعب تحديد المخاطر وإيجاد الارتباط.
- تقلبات العملة - كما نعلم ، نظرًا لتدخل سعر صرف العملات في السندات الدولية ، هناك دائمًا مخاطر إضافية مرتبطة بتعرض العملات.
- تكاليف المعاملات مرتفعة - هنا ، نحن ننتقل عبر البلاد ونحاول التعامل مع الوسطاء وصناع السوق في البلدان الأخرى ، وبالتالي قد تكون تكاليف المعاملات أعلى.
- غالبًا ما تكون السيولة منخفضة - نظرًا لأن عددًا أقل من الأشخاص مهتمون بالاستثمار في السندات الدولية ، فإن السيولة غالبًا ما تكون منخفضة مقارنة بالسندات المحلية.
استنتاج
السندات الدولية مناسبة جدًا لتنويع المحفظة على المستوى الدولي ، واكتساب التعرض للأوراق المالية الأجنبية ، والعوائد المرتفعة ، وإذا كان المستثمر يريد التحوط من تعرضه في الاقتصاد الأجنبي. ولكن في الوقت نفسه ، تثير السندات الدولية مخاطر تتعلق بالعملات والبلد. أيضًا ، يجب أن يكون المستثمر على دراية بمخاوف السوق الدولية وكذلك المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية قبل الاستثمار في مثل هذه السندات.
