EPS الأساسي (الصيغة) | كيف تحسب عائد السهم الأساسي؟
ما هو EPS الأساسي؟
EPS الأساسي هو حساب ربحي بسيط لمعرفة أرباح الشركة لكل سهم مشترك ويخبر المساهمين العاديين مقدار الدخل المتاح المرتبط بالأسهم التي يمتلكونها.
صيغة EPS الأساسية
الصيغة الواردة أدناه -
يتم طرح أرباح الأسهم المفضلة للسنة الحالية من صافي الدخل لأن EPS يشير إلى الأرباح المتاحة للمساهم العادي. لا يتم طرح أرباح الأسهم العادية من صافي الدخل.
نلاحظ من الرسم البياني أعلاه أن سعر السهم في ستاربكس قد زاد بشكل كبير خلال السنوات الخمس الماضية. ماذا يعني هذا ، وكيف يكون هذا مفيدًا للمستثمرين؟ في هذه المقالة ، نناقش هذا المفهوم بالتفصيل.
حساب ستاربكس الأساسي EPS
دعونا نأخذ مثال ستاربكس.
2017
- صافي أرباح ستاربكس في عام 2017 = 2884.7 مليون دولار
- المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية لعام 2017 = 1449.5 مليون
- ربحية السهم الأساسية = 2884.7 دولارًا أمريكيًا / 1449.5 = 1.99 دولارًا أمريكيًا
2016
- صافي أرباح ستاربكس في عام 2017 = 2817.7 مليون دولار
- المتوسط المرجح لعدد الأسهم العادية لعام 2017 = 1،471.6 مليون
- ربحية السهم الأساسية = 2817.7 دولارًا أمريكيًا / 1،471.6 = 1.91 دولارًا أمريكيًا
المصدر - برادة ستاربكس 10 آلاف
ما مدى فائدة ربحية السهم الأساسية للمستثمرين؟
- EPS هو أحد أفضل مقاييس الربحية. نتيجة لذلك ، ينظر كل مستثمر إلى EPS قبل أن يقرروا الاستثمار في الشركة. ويعطيهم فكرة واضحة عما يمكن توقعه من الشركة في المستقبل القريب. ومع ذلك ، فإن النظر إلى EPS الأساسي فقط لن يوفر لهم الرؤى الصحيحة. يجب عليهم أيضًا الاطلاع على جميع البيانات المالية ومعرفة النسب من نقاط البيانات التي يمكنهم جمعها.
- إنه سهل التحضير. تحتاج إلى الحصول على بيان الدخل للشركة والميزانية العمومية. خذ صافي الدخل من بيان الدخل ، وخصم توزيعات الأرباح المفضلة (إن وجدت) ثم قسّم الرقم على أسهم الأسهم القائمة. وسوف تحصل على رقم للبحث عنه.
- إذا كنت تفكر في الاستثمار في أي شركة ، فيمكنك إلقاء نظرة على EPS لكل شركة ثم تحديد الشركة التي توفر قيمة أكبر لكل سهم. يمكنك المقارنة والفهم ، مما يجعل عملية اتخاذ القرار أسهل.
- كما أنها تستخدم في طريقة التقييم النسبي. يساعد في معرفة نسبة السعر إلى الأرباح لشركة مماثلة.
- نظرًا لأنه مؤشر لمقدار صافي الربح الذي تم تحقيقه ، إذا كانت الشركة لديها أرباح أساسية أعلى للسهم الواحد ، فيُعتبر أن صافي ربح الشركة أعلى أيضًا.
عائد السهم الأساسي - نظرة فاحصة
عندما تقارن EPS لشركتين ، فأنت بحاجة إلى إلقاء نظرة على جانب مهم.
- لنفترض أنك تبحث عن الشركة "أ" والشركة "ب". لقد وجدت أن ربحية السهم لكلتا الشركتين تبلغ 5 دولارات لكل سهم.
- إذا استنتجت أن كلا الشركتين تعملان بشكل مشابه ، فلن يكون هذا هو التفسير الصحيح.
- لنفترض أن الشركة أ لديها 10000 سهم قائم وصافي الربح (بدون توزيعات أرباح مفضلة) هو 50000 دولار.
- ودعنا نقول أيضًا أن الشركة B لديها 2000 سهم قائم وأن صافي الربح (بدون توزيعات أرباح مفضلة) هو 10000 دولار.
- ستوضح كلتا الحالتين أن لديهم نفس العائد على السهم الأساسي ، لكن هل هما متشابهان في صافي الأرباح؟ لا. تحقق الشركة "أ" أرباحًا أكثر من الشركة "ب" نظرًا لأن الشركة "ب" لديها عدد أقل من الأسهم القائمة ، يبدو أنها تعمل بشكل جيد.
أثناء النظر إلى شركة و EPS الخاصة بها ، يجب أن تنظر في صافي الربح وأسهم الأسهم القائمة بشكل منفصل.
محددات
EPS الأساسي هو مقياس كبير للربحية. ليس هناك شك في ذلك. لكن هناك شيء واحد يجب أن تعرفه وهو أن EPS وحدها لا يمكنها أن تصور قدرًا كبيرًا عن الصحة المالية للشركة.
نعم ، يمكن أن يتحدث عن مقدار الربح الصافي الذي تحققه الشركة ، وما إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا أعلى ، وأيضًا ما إذا كانت إحدى الشركات تعمل بشكل أفضل من شركة أخرى من حيث ربحية السهم.
ولكن نظرًا لأن الشركة كانت تعد بيان الدخل والميزانية العمومية ، فهناك احتمال أن تكون الشركة قد تلاعبت بالبيانات لعرض سمعة طيبة لمستثمريها المحتملين.
لهذا السبب يجب أن تنظر إلى نسبة السعر إلى العائد (نسبة السعر / الأرباح) أيضًا إلى جانب EPS الأساسي. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تنظر أيضًا إلى النسب المالية الأخرى مثل العائد على إجمالي الأصول و ROCE و EPS المخفف وبيان مثل بيان التدفق النقدي وبيان تدفق الأموال.
قراءات موصى بها
هذا دليل لما هو EPS الأساسي ومعناه. نناقش هنا معادلة حساب ربحية السهم الأساسية مع أمثلة عملية وفائدتها للمستثمرين. يمكنك أيضًا إلقاء نظرة على هذه المقالات أدناه لتعزيز فهمك للربحية
- EPS - كامل الشكل
- صيغ Excel الأساسية
- أفضل 10 كتب محاسبة أساسية
- قارن - EPS الأساسي مقابل EPS المخفف <
