عودة فترة الحيازة (التعريف ، الصيغة) | احسب HPR

ما هو عائد فترة الاحتفاظ (HPR)؟

يشير عائد فترة الاحتفاظ إلى إجمالي العوائد خلال الفترة التي تم فيها الاحتفاظ بالاستثمار ، وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من الاستثمار الأولي ، ويستخدم على نطاق واسع لمقارنة العائدات من الاستثمارات المختلفة المحتفظ بها لفترات زمنية مختلفة. كما أنه يلتقط أي دخل إضافي من الاستثمار بصرف النظر عن المساعدة في حساب النمو أو الانخفاض في القيمة على مدى فترات متعددة.

صيغة إرجاع فترة الاحتفاظ

ها هي الصيغة -

يمكن استخدام إصدار بديل من الصيغة لحساب العائد على فترات متعددة من الاستثمار. إنه مفيد لحساب العوائد على فترات منتظمة يمكن أن تتضمن عوائد سنوية أو ربع سنوية. هنا ، t = عدد السنوات

بدلاً من ذلك ، يمكن حساب عوائد الفترات الزمنية العادية على النحو التالي:

(1 + HPR) = (1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x (1 + r 4 )

هنا ، r 1 ، r 2 ، r 3 ، r 4 هي عوائد دورية.

يمكن أيضًا تمثيلها على النحو التالي:

HPR = [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x… (1 + r n )] - 1

هنا ، r = العائد لكل فترة

ن = عدد الفترات

أمثلة أساسية

يمكنك تنزيل نموذج Excel لفترة الإرجاع من هنا - نموذج Excel لفترة الإرجاع

لنفترض إذا اشترى فرد سهمًا دفع أرباحًا بقيمة 50 دولارًا ووصل سعره إلى 170 دولارًا من السعر الأولي البالغ 140 دولارًا الذي اشتراه به قبل عام.

الآن ، يمكننا حساب HPR على النحو التالي:

  • HPR = [50 دولارًا أمريكيًا + (170 دولارًا أمريكيًا - 140 دولارًا أمريكيًا)] / 140 دولارًا أمريكيًا = 57.14٪

الآن ، سنحاول حساب العوائد السنوية لنفس المخزون خلال فترة 3 سنوات. لنفترض أن الأسهم دفعت أرباحًا بقيمة 50 دولارًا كل عام والعائدات تباينت بنسبة نمو 21٪ للسنة الأولى ، تليها عوائد بنسبة 30٪ للسنة الثانية و -15٪ للسنة الثالثة.

الآن ، سنقوم بحساب HPR السنوي على النحو التالي:

  • HPR = [(1 + 0.21) x (1 + 0.30) x (1 - 0.15)] - 1
  • = [(1.21) × (1.30) × (0.85)] -1 = 33.70٪
  • ستكون النتيجة HPR تبلغ 33.71 لكل 3 سنوات.

تتمثل ميزة استخدام هذه الطريقة في أنها ستساعد في مراعاة تأثير التراكم على مر السنين مما يؤدي إلى نتيجة واقعية.

ترجمة

يمكن استخدام HPR لحساب إجمالي عوائد الاستثمار لفترة واحدة أو فترات متعددة ، بما في ذلك أشكال مختلفة من العوائد ، والتي قد تتم إضافتها بشكل غير صحيح بخلاف ذلك عند حساب إجمالي العوائد. على سبيل المثال ، إذا احتفظ شخص ما بسهم لفترة معينة من الوقت ، ودفع أرباحًا بشكل دوري ، فيجب أيضًا أخذ هذه الأرباح في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع التغيرات في أسعار الأسهم. سيتطلب ذلك أيضًا مراعاة أن ارتفاع قيمة الاستثمار خلال فترات متعددة من العائد يؤدي إلى تأثير مركب ، والذي قد يتم تركه في حسابات أبسط.

على سبيل المثال ، إذا نما الاستثمار بنسبة 10٪ سنويًا ، فسيكون من الخطأ افتراض أنه في غضون عامين سيكون النمو على القيمة الأولية 20٪. يجب احتسابها مع الأخذ في الاعتبار نمو بنسبة 10٪ للسنة الأولى ثم حساب نمو بنسبة 10٪ على "هذا" المبلغ للسنة الثانية ، مما يؤدي إلى إجمالي عائد بنسبة 21.1٪ في عامين ، بدلاً من 20٪.

أهمية واستخدام صيغة HPR:

كما أوضحنا بالفعل ، فإن أحد التطبيقات الرئيسية لصيغة عائد فترة الاحتفاظ هو حساب غير دقيق لتأثير المركب أثناء تقدير إجمالي عوائد الاستثمار لفترات متعددة. بصرف النظر عن ذلك ، فإن لها فائدة كبيرة في مقارنة الاستثمارات المختلفة التي يتم الاحتفاظ بها لفترات زمنية مختلفة من حيث إجمالي عوائدها خلال هذه الفترات.

آلة حاسبة

يمكنك استخدام الحاسبة التالية.

دخل
قيمة نهاية الفترة
القيمة البدائية
صيغة إرجاع فترة الاحتفاظ =
 

صيغة إرجاع فترة الاحتفاظ = الدخل +
(قيمة نهاية الفترة - القيمة الأولية)
=
القيمة البدائية
0 +
(0 - 0)
= 0
0

صيغة إرجاع فترة الاحتفاظ في Excel (مع قالب Excel)

دعونا الآن نفعل نفس المثال أعلاه في Excel. هذا بسيط جدا. تحتاج إلى تقديم المدخلات الثلاثة للدخل وقيمة نهاية الفترة والقيمة الأولية.

يمكنك بسهولة حساب فترة الاحتفاظ في النموذج المتوفر.

الآن ، يمكننا حساب HPR على النحو التالي:

الآن ، سنقوم بحساب HPR السنوي على النحو التالي: