التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية | الصيغة والحسابات
ما هو التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار؟
يشير التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار إلى التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من الاستثمار في الأصول (بما في ذلك الأصول غير الملموسة) ، وشراء الأصول مثل الممتلكات والآلات والمعدات والأسهم والديون وعائدات بيع الأصول أو التخلص من الأسهم / الديون أو استرداد استثمارات مثل التحصيل من القروض المقدمة أو الديون الصادرة.
يوفر معلومات عن التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المتعلقة بمشتريات ومبيعات الأصول (الممتلكات ، والآلات والمعدات ، وما إلى ذلك) ، والقروض المقدمة للموردين أو تلك المستلمة من العميل ، وأي مدفوعات متعلقة بالاندماج والاستحواذ.
باختصار ، يمكننا القول أن التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار يشير إلى شراء وبيع الاستثمارات طويلة الأجل والممتلكات والمنشآت والمعدات.
قائمة العناصر المدرجة في التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
يشمل التدفق النقدي من الاستثمارات جميع المعاملات التي تنطوي على شراء وبيع استثمارات طويلة الأجل وممتلكات وآلات ومعدات
تم العثور على هذه العناصر في الجزء غير المتداول من الميزانية العمومية
- شراء الممتلكات والآلات والمعدات (التدفق النقدي الخارج)
- مبيعات الممتلكات والآلات والمعدات (التدفق النقدي)
- الاستثمار في المشاريع المشتركة والشركات التابعة (التدفق النقدي)
- مدفوعات الأعمال المكتسبة (التدفق النقدي الخارج)
- عائدات مبيعات الأصول (التدفق النقدي)
- الاستثمارات في الأوراق المالية القابلة للتداول (التدفق النقدي الخارج)
من الأسهل دائمًا أن نفهم عندما نضع بعض الأسئلة ثم نجيب عليها. إذن ، إليك بعض الأسئلة التي ، عند الإجابة عليها ، ستساعدنا في فهم الموضوع بطريقة أسهل.
- ماذا يحدث للحساب النقدي للشركة التي قامت بشراء الأرض؟
- ماذا يحدث للحساب النقدي للشركة المباعة للأرض؟
الإجابة على السؤال 1: في هذه الحالة ، سينخفض الحساب النقدي ، حيث ستحتاج الشركة إلى دفع بعض النقود مقابل الأرض المشتراة. سيؤدي نظام القيد المزدوج للمحاسبة إلى زيادة حساب الأصول. في هذه الحالة ، حساب الأصول قيد النظر هو الممتلكات والآلات والمعدات.
الإجابة على السؤال 2: في هذه الحالة ، سيزداد الحساب النقدي ، حيث ستحصل الشركة على نقود مقابل الأرض المباعة. سيؤدي نظام القيد المزدوج للمحاسبة إلى انخفاض في حساب الأصول. في هذه الحالة ، حساب الأصول قيد النظر هو الممتلكات والآلات والمعدات.
الأهم - تنزيل التدفق النقدي من نموذج الاستثمارات
قم بتنزيل أمثلة Excel لحساب التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
مثال التدفق النقدي من الاستثمار (أساسي)
لنفترض أن السيد X بدأ نشاطًا تجاريًا جديدًا وخطط لذلك في نهاية الشهر ، سيقوم بإعداد بياناته المالية مثل بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي.
الشهر الأول: لم تكن هناك إيرادات في الشهر الأول ولا توجد مصاريف تشغيل من هذا القبيل ؛ ومن ثم فإن بيان الدخل سينتج عنه صافي الدخل ليكون صفرًا. في التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار ، لم يكن هناك أي نشاط أيضًا. ومن ثم ستبقى عند الصفر.
| النقد من أنشطة الاستثمار (للشهر الأول) | |
| نشاطات إستثمارية | دولار - |
الشهر الثاني: قامت الشركة خلال الشهر ببعض الاستثمار في الأراضي والممتلكات بمبلغ 100000 دولار. هذا هو التدفق النقدي وبالتالي سلبي.
| التمويل (في نهاية الشهر الثاني) | |
| نشاطات إستثمارية | - 100000 دولار |
إذا كنت جديدًا في مجال المحاسبة ، يمكنك تعلم المحاسبة في ساعة واحدة من هذا التمويل للتدريب غير المالي
كيف تحسب التدفق النقدي من الاستثمار؟
دعونا نحسب المالية عندما يكون لدينا بيانات الميزانية العمومية.
افترض أيضًا أن الربح من بيع الأرض يبلغ 20000 دولار
كما نعلم بالفعل أن التمويل مرتبط بأجزاء الأصول غير المتداولة في الميزانية العمومية. هناك نوعان من العناصر الرئيسية في الأصول غير المتداولة - الأرض والممتلكات والمصنع والمعدات.
- التدفق النقدي من بيع الأرض = انخفاض في الأرض (BS) + ربح من بيع الأرض = 80.000 دولار - 70.000 دولار + 20.000 دولار = 30.000 دولار
- التدفق النقدي الخارج من شراء الممتلكات والتجهيزات والمعدات (PPE) = 120،000 دولار - 170،000 دولار = - 50،000 دولار
- التدفق النقدي من معادلة الاستثمارات = التدفق النقدي من بيع الأرض + التدفق النقدي الخارج من معدات الوقاية الشخصية = 30،000 دولار - 50،000 دولار = - 20،000 دولار
التمويل هو تدفق خارج من 20000 دولار
مثال التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية (آبل)
الآن دعونا نلقي نظرة على عدد قليل من بيان التدفق النقدي الأكثر تعقيدًا للشركات المدرجة في بورصة نيويورك.
المصدر: Apple 10K Filings
- كان التدفق النقدي لشركة Apple من الأنشطة الاستثمارية بمثابة تدفق خارجي بقيمة 45.977 مليار دولار.
- تستثمر Apple بكثافة في شراء الأوراق المالية القابلة للتسويق (التدفق النقدي الخارج). اشترت شركة آبل ما قيمته 142.428 مليار دولار من الأوراق المالية القابلة للتداول في عام 2015!
- بالإضافة إلى ذلك ، حققت Apple تدفقات نقدية واردة عن طريق بيع هذه الأوراق المالية القابلة للتداول (التدفقات النقدية الداخلة). باعت شركة آبل أوراقها المالية القابلة للتداول وحققت 90.536 مليار دولار كتدفقات نقدية.
- بالإضافة إلى ذلك ، استثمرت شركة Apple في الاستحواذ على ممتلكات ومنشآت ومعدات بقيمة 12.73 مليار دولار في عام 2015.
مثال على التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية (أمازون)
المصدر: إيداعات Amazon SEC
الآن دعونا نفسر التمويل أعلاه وكيف أنه يدل على وضع الشركة. بعض النقاط المهمة في Amazon's Finance هي:
- استثمرت أمازون بشكل مستمر في شراء الممتلكات والمعدات ، بما في ذلك تطوير البرمجيات والويب. وبلغ التدفق النقدي لأمازون لهذا الغرض 4.590 مليار دولار و 4.893 مليار دولار في 2015 و 2014 على التوالي.
- يجب أن تضع في اعتبارك أن النفقات تحت هذا العنوان يمكن أن تكون مؤشرًا رائعًا على المكان الذي تتجه إليه الشركة.
- يمكن تحديد جودة النفقات الرأسمالية من خلال قراءة مناقشة الإدارة والتحليل. سيوفر هذا رؤى رائعة حول المكان الذي تخطط الشركة للوصول إليه في السنوات القليلة المقبلة. بعض النقاط المهمة التي يجب النظر إليها في النفقات الرأسمالية هي (1) جودة النفقات الرأسمالية (2) عرض الأعمال للرأسمال الرأسمالي المرتبط (3) نسبة النفقات الرأسمالية للصيانة.
- نقطة أخرى مهمة حول التدفقات النقدية الخارجة من أمازون هي أنها استحوذت على شركات أصغر كل عام. قاموا بعمليات استحواذ بقيمة 795 مليون دولار في عام 2015.
- تقوم أمازون بتوليد تدفقات نقدية من خلال بيع أوراقها المالية القابلة للتداول. باعت أمازون 3.025 مليار دولار من الأوراق المالية القابلة للتسويق في عام 2015.
مثال التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية (بنك جي بي مورغان)
يوجد أدناه التمويل من JPMorgan Chase.
المصدر: JPMorgan SEC Filings
نظرًا لأن هذا الكيان عبارة عن بنك ، فإن الكثير من العناصر ستكون مختلفة تمامًا عما هي عليه بالنسبة للآخرين. هناك العديد من البنود التي تنطبق فقط على البنوك أو الشركات في الخدمات المالية. الآن دعونا نفسر البيانات المذكورة أعلاه ومدى دلالة ذلك على وضع الشركة. بعض النقاط المهمة من التدفق النقدي لـ JPMorgan من الأنشطة الاستثمارية هي:
- تشمل الأنشطة الاستثمارية لـ JPMorgan في الغالب القروض التي تم إنشاؤها بغرض الاستثمار ، ومحفظة الأوراق المالية الاستثمارية ، وغيرها من الأصول المدرة للفوائد قصيرة الأجل.
- لاحظ أيضًا أن التدفق النقدي من الاستثمارات بلغ 106.98 مليار دولار (تدفق نقدي داخلي) في عام 2015 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الودائع لدى البنك التي بلغت قيمتها 144.46 مليار دولار.
- أدت التغييرات الأخرى في القروض إلى تدفق نقدي خارج قدره 108.9 مليار دولار في عام 2015 مقارنة بعدد أقل بكثير في السنوات السابقة.
ما المحلل يجب أن يعرف؟
حتى الآن ، رأينا ثلاث شركات مختلفة في ثلاث صناعات مختلفة وكيف يختلف النقد بالنسبة لها. بالنسبة لشركة المنتجات ، النقد هو الملك. بالنسبة لشركة الخدمة ، فهي طريقة لإدارة الأعمال التجارية ، وبالنسبة للبنك ، الأمر كله يتعلق بالنقد. هذه الشركات الثلاث لديها أشياء مختلفة لتعرضها في التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار كجزء من بيان التدفق النقدي. ومع ذلك ، من المهم والضروري أن نفهم أن العبارة لا ينبغي تمييزها ورؤيتها. يجب أن ينظر إليها دائمًا في ظل الظروف ومجموعة من البيانات الأخرى ومناقشة الإدارة والتحليل.
أيضًا ، يجب أن تلاحظ أن التدفق النقدي من الاستثمارات يوفر لنا تحليلًا لاتجاه النفقات الرأسمالية للشركات (سيساعدنا في فهم ما إذا كانت الشركة في مرحلة نمو أو ثابتة) هذا مفيد للغاية عندما نتوقع البيانات المالية للشركة.
جانب آخر مثير للاهتمام للنظر في هذا التمويل هو عمود العائدات من التخلص من الأصول الثابتة ، وعائدات التخلص من الأعمال التجارية. إذا كانت الأرقام عالية بشكل كبير ، فيمكن أن تساعد في تصور سبب تصرف الشركة في الأصول.
استنتاج
التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار هو الجزء الثاني من ثلاثة أجزاء من بيان التدفق النقدي الذي يوضح التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من الاستثمار في سنة محاسبية ؛ تشمل أنشطة الاستثمار التدفقات النقدية من بيع الأصول الثابتة ، وشراء الأصول الثابتة ، وبيع وشراء استثمار الأعمال في الأسهم أو العقارات ، وما إلى ذلك. الشركة. ومع ذلك ، على مر السنين ، بدأ المستثمرون الآن أيضًا في النظر في كل واحدة من هذه البيانات جنبًا إلى جنب مع بيانات التدفق النقدي. يساعد هذا في الواقع في الحصول على الصورة الكاملة ويساعد أيضًا في اتخاذ قرار استثماري محسوب بشكل أكبر.
كما رأينا في جميع أنحاء المقالة ، يمكننا أن نرى أن التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية يعد مؤشرًا رائعًا على نشاط الاستثمار الأساسي للشركة.
