التدفق النقدي من أنشطة التمويل | الصيغة والحسابات

ما هو التدفق النقدي من أنشطة التمويل؟

يشير التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية إلى التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من الأنشطة التمويلية للشركة مثل التغيير في رأس المال من إصدار الأوراق المالية مثل أسهم رأس المال والأسهم الممتازة وإصدار الديون والسندات ومن استرداد الأوراق المالية أو سداد الديون طويلة الأجل أو قصيرة الأجل ، ودفع أرباح الأسهم أو الفوائد على الأوراق المالية.

إنه الجزء الأخير من الأجزاء الثلاثة من بيان التدفق النقدي الذي يوضح التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من التمويل في سنة محاسبية ؛ تشمل أنشطة التمويل التدفقات النقدية الداخلة الناتجة عن الحصول على أموال مثل التدفقات الداخلة من إيصالات إصدار الأسهم ، والإيصالات من القرض المأخوذ ، وما إلى ذلك ، والتدفقات النقدية الخارجة التي يتم تكبدها أثناء سداد هذه الأموال مثل استرداد الأوراق المالية ، ودفع توزيعات الأرباح ، والقرض وسداد الفائدة ، وما إلى ذلك.

باختصار ، يمكننا القول أن التدفق النقدي من أنشطة التمويل يشير إلى إصدار وإعادة شراء سندات الشركة وأسهمها ودفع أرباح الأسهم. تقارير هيكل رأس المال المعاملات. تم العثور على البنود في قسم رأس المال طويل الأجل في الميزانية العمومية وبيان الأرباح المحتجزة.

قائمة العناصر المدرجة في التدفق النقدي من أنشطة التمويل

البنود الشائعة المدرجة في التدفق النقدي من أنشطة التمويل هي كما يلي -

  • توزيعات أرباح نقدية مدفوعة (تدفق نقدي)
  • الزيادات في الاقتراض قصير الأجل (التدفقات النقدية الداخلة)
  • انخفاض القروض قصيرة الأجل (التدفق النقدي)
  • قروض طويلة الأجل (تدفقات نقدية داخلة)
  • سداد القروض طويلة الأجل (التدفقات النقدية الخارجة)
  • مبيعات الأسهم (التدفقات النقدية الداخلة)
  • حصة إعادة الشراء (التدفق النقدي)

ويرى كثير من المستثمرين أن النقد في نهاية الملك.

إذا كان لدى الشركة فائض نقدي ، فيمكن افتراض أن الشركة تعمل في ما يسمى بالمنطقة الآمنة. إذا كانت الشركة تولد باستمرار نقودًا أكثر من الأموال النقدية المستخدمة ، فستخرج في شكل مدفوعات توزيعات الأرباح ، أو إعادة شراء الأسهم ، أو تخفيض الديون ، أو حالة الاستحواذ لتنمية الشركة بشكل غير عضوي. يُنظر إلى كل هذه النقاط على أنها نقاط جيدة لخلق قيمة جيدة للمساهمين.

دعونا نلقي نظرة على كيفية إعداد هذا القسم من بيان التدفق النقدي. سيساعدنا فهم طريقة التحضير في تقييم كل ما كان يجب أن ينظر فيه الجميع حتى يتمكن المرء من قراءة المطبوعات الدقيقة في هذا القسم.

الأهم - تنزيل نموذج التدفق النقدي من التمويل

قم بتنزيل أمثلة Excel لحساب التدفق النقدي من التمويل

كيف تحسب التدفق النقدي من أنشطة التمويل؟

لنفترض أن السيد X بدأ نشاطًا تجاريًا جديدًا وخطط لذلك في نهاية الشهر ، سيعد بياناته المالية مثل بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي.

الشهر الأول: لم تكن هناك إيرادات في الشهر الأول ولا توجد مصاريف تشغيل من هذا القبيل ؛ ومن ثم فإن بيان الدخل سينتج عنه صافي الدخل ليكون صفرًا. في التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية ، سيزداد النقد بمقدار 2000 دولار ، حيث يمثل هذا استثمار السيد X في العمل.

النقد من أنشطة التمويل (نهاية الشهر الأول)
استثمار السيد X (المالك)  2000 دولار

إذا كنت جديدًا في مجال المحاسبة ، فيمكنك أيضًا إلقاء نظرة على تمويل البرامج التعليمية غير المالية.

مثال على التدفق النقدي من أنشطة التمويل

لنأخذ مثالاً لحساب التدفق النقدي من أنشطة التمويل عند توفير بنود الميزانية العمومية.

يوجد أدناه الميزانية العمومية لشركة XYZ ببيانات 2006 و 2007.

افترض أيضًا أن الأرباح المشتركة المعلنة - 17000 دولار

حساب التدفق النقدي من التمويل. 

لإعداد التدفق النقدي من التمويل ، نحتاج إلى إلقاء نظرة على بنود الميزانية العمومية التي تشمل الدين وحقوق الملكية. إلى جانب ذلك ، نحتاج أيضًا إلى تضمين توزيعات الأرباح النقدية المدفوعة كتدفقات نقدية خارجة هنا.

  • السندات - تقوم الشركة برفع السندات وينتج عنها تدفق نقدي قدره 40،000 دولار - 30،000 دولار = 10،000 دولار
  • الأسهم العادية - التغيير في رصيد الأسهم العادية = 80000 دولار - 100000 دولار = - 20000 دولار
  • يرجى ملاحظة أننا لا نجري التغييرات في الأرباح المحتجزة حيث أن الأرباح المحتجزة مرتبطة بصافي الدخل من بيان الدخل. إنه ليس جزءًا من أنشطة التمويل.
  • توزيعات الأرباح النقدية المدفوعة = - توزيعات الأرباح + الزيادة في الأرباح المستحقة الدفع = -17000 + 10000 دولار = - 7000 دولار

التدفق النقدي من معادلة الأنشطة التمويلية = 10000 دولار - 20000 دولار - 7000 دولار = 17000 دولار

مثال أبل

الآن دعونا نأخذ مثالاً عن منظمة ونرى كيف يمكن أن يساعدنا التدفق النقدي المفصل من أنشطة التمويل في تحديد المعلومات حول الشركة.

المصدر: Apple 10K

هذه المقالة هي عنصر رئيسي آخر للإنفاق النقدي ، ويطلع المستثمر عليها بالتفصيل. يشير إلى نوع نشاط التمويل الذي قامت به الشركة في منطقة معينة. في السنة المالية 2015 ، أنفقت شركة Apple 20484 مليون دولار على أنشطة التمويل. بعض الملاحظات من التدفق النقدي أعلاه من أجزاء نشاط التمويل هي:

  • كانت الشركة دافعًا ثابتًا للأرباح. في السنوات الثلاث الماضية ، كانت الشركة تدفع أرباحًا تزيد عن 11000 مليون دولار سنويًا. يمكن للمستثمرين الذين لا ينتظرون ارتفاع رأس المال كسب المال من توزيعات الأرباح الثابتة التي تدفعها الشركة كل عام.
  • عامل أكثر أهمية يجب رؤيته هو إعادة شراء الأسهم. تدل إعادة شراء الأسهم على حقيقة أن الشركة تحقق عوائد ثابتة. تقوم الشركة بتوليد نقود وفيرة وتستخدم نفس الشيء لإعادة شراء الأسهم. كان متوسط ​​مبلغ إعادة الشراء على مدى السنوات الثلاث الماضية أكثر من 35000 مليون دولار.
  • الشيء الثالث الأكثر إثارة للاهتمام الذي يمكن للمرء رؤيته من البيان أعلاه هو أن الشركة كانت تأخذ ديونًا طويلة الأجل. قد تكون هذه إحدى الطرق التي تمول بها الشركة أنشطتها. ومع ذلك ، بصفتها شركة تابعة لشركة Apple ، والتي تعتمد بشكل عام على كومة من النقد ، سيكون من المثير للاهتمام التساؤل عن سبب تحمُّل مثل هذا الكيان المزيد من الديون طويلة الأجل. يمكن أن يكون قرارًا تجاريًا ، أو بسبب حقيقة أن معدلات الاقتراض كانت في أدنى مستوياتها على الإطلاق ، وأن تكلفة التمويل من خلال حقوق الملكية غير مجدية. لاحظ أيضًا أن الشركة ، من ناحية ، تعيد شراء الأسهم ، وبالتالي فإن أخذ المزيد من الأموال من سوق الأسهم يمكن أن يؤدي إلى نتائج عكسية.

مثال أمازون

دعنا الآن نلقي نظرة على التدفق النقدي لشركة أخرى من العمليات ونرى ما تتحدث عنه الشركة. هذه هي حالة مشروع التجارة الإلكترونية Amazon Inc.. لم تحقق الشركة لسنوات ربحًا محاسبيًا ، لكن المستثمرين ظلوا يضعون الأموال في الشركة على خلفية عرض الأعمال السليم والأموال الضخمة الناتجة عن العمليات.

المصدر: Amazon 10K

الصورة أعلاه هي تمثيل تاريخي للتدفق النقدي من الأنشطة التمويلية لشركة Amazon. نلاحظ ما يلي حول حسابات التدفق النقدي لأمازون من أنشطة التمويل -

  • كانت التدفقات النقدية الخارجة مرتبطة بشكل رئيسي بسداد الديون طويلة الأجل ، والتزام الإيجار الرأسمالي ، والتزام الإيجار التمويلي
  • كانت عائدات التمويل طويل الأجل إيجابية وعالية للغاية بشكل مستمر. هذا مؤشر على حقيقة أن الشركة كانت تقترض باستمرار ديون طويلة الأجل.
  • تظهر مدفوعات التمويل طويل الأجل تدفقات نقدية ضخمة. هذا يدل على حقيقة أن الشركة كانت تسدد ديونها طويلة الأجل على نطاق واسع. إذا رأينا الاثنين جنبًا إلى جنب ، يمكن للمرء أن يرى أن الشركة كانت تأخذ وضع دين ثابت طويل الأجل وتدفع المبلغ المساوي للبنوك كجزء من جدول سداد الديون (في 2014). يمكن للمستثمرين استكشاف هذا الخيار بمزيد من التفاصيل لمعرفة ما إذا كانت الشركة تمول ديونها عن طريق أخذ المزيد من الديون.

مثال بنك جي بي مورجان

حتى الآن رأينا منتجًا واحدًا وشركة خدمات واحدة. الآن دعونا نلقي نظرة على أحد التخصصات المصرفية. سيعطينا هذا تغطية جيدة لكيفية تصنيف الشركات للوظائف المختلفة ضمن "التدفق النقدي من أنشطة التمويل".

المصدر: JPMorgan 10K

نظرًا لأن هذا الكيان عبارة عن بنك ، فإن الكثير من العناصر ستكون مختلفة تمامًا عما هي عليه بالنسبة للآخرين. هناك العديد من البنود التي تنطبق فقط على البنوك أو الشركات في الخدمات المالية. ملاحظات قليلة من البيانات أعلاه هي:

  • كان البنك يشتري الكثير من الأموال الفيدرالية خلال السنوات الثلاث الماضية. هذا أكثر بسبب كيفية تشكل الاقتصاد. تقوم الحكومة بتطهير الأموال وإصدار ديون جديدة في السوق. يتم التقاط هذا الدين من قبل البنوك ، وبالتالي تدفق الأموال إلى الخارج حيث يتم شراء الكثير من الأموال الفيدرالية.
  • زاد مقدار الأرباح الموزعة بشكل مطرد على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا يدل على حقيقة أن البنوك الآن خرجت من حالة الاضطراب التي واجهتها في 2008-2009. لقد قلب الاقتصاد دائرة بالتأكيد ، والبنوك قادرة على دفع أرباح ثابتة.

الأهم - تنزيل نموذج التدفق النقدي من التمويل

قم بتنزيل أمثلة Excel لحساب التدفق النقدي من التمويل

ما المحلل يجب أن يعرف؟

حتى الآن ، رأينا ثلاث شركات مختلفة في ثلاث صناعات مختلفة وكيف يختلف النقد بالنسبة لها.

بالنسبة لشركة المنتجات ، النقد هو الملك. بالنسبة لشركة الخدمة ، فهي طريقة لإدارة الأعمال التجارية ، وبالنسبة للبنك ، فالأمر كله يتعلق بالنقد!

هذه الشركات الثلاث لديها أشياء مختلفة لتعرضها في التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية كجزء من بيان التدفق النقدي. ومع ذلك ، فمن الأهمية بمكان أن نفهم أن البيان لا ينبغي تمييزه ورؤيته. يجب أن ينظر إليها دائمًا في ظل الظروف ومجموعة من البيانات الأخرى ومناقشة الإدارة والتحليل.

لاحظ أيضًا أنه يمكن تحديد التدفق النقدي لاتجاهات التمويل واستقراءها لتقدير متطلبات التمويل للشركة في المستقبل (انظر أيضًا إلى - كيفية التنبؤ بالبيانات المالية؟)

استنتاج

يستخدم المستثمرون في وقت سابق للنظر في بيان الدخل والميزانية العمومية للحصول على أدلة حول وضع الشركة. ومع ذلك ، على مر السنين ، بدأ المستثمرون الآن أيضًا في النظر في كل واحدة من هذه البيانات جنبًا إلى جنب مع بيانات التدفق النقدي. يساعد هذا في الواقع في الحصول على الصورة الكاملة ويساعد أيضًا في اتخاذ قرار استثماري محسوب بدرجة أكبر. كما رأينا في جميع أنحاء المقالة ، يمكننا أن نرى أن التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية هو مؤشر كبير على نشاط التمويل الأساسي للشركة.

إذا كان لدى الشركة فائض نقدي ، فيمكن افتراض أن الشركة تعمل في ما يسمى بالمنطقة الآمنة. إذا كانت الشركة تولد باستمرار نقودًا أكثر من الأموال النقدية المستخدمة ، فستخرج في شكل مدفوعات توزيعات الأرباح ، أو إعادة شراء الأسهم ، أو تخفيض الديون ، أو حالة الاستحواذ لتنمية الشركة بشكل غير عضوي. يُنظر إلى كل هذه النقاط على أنها نقاط جيدة لخلق قيمة جيدة للمساهمين.

فيديو التدفق النقدي من أنشطة التمويل