EPS الأساسية مقابل EPS المخفف | أهم 7 اختلافات يجب أن تعرفها!
الاختلافات بين EPS الأساسية و EPS المخفف
يعتبر كل من العائد على السهم الأساسي والمخفف مقاييس للربحية ، ويتم احتساب العائد على السهم الأساسي ببساطة عن طريق قسمة صافي الدخل بعد خصم الأرباح المفضلة التي يتم تقسيمها بعد ذلك على إجمالي عدد الأسهم القائمة من ناحية أخرى ، يأخذ السهم المخفف في الاعتبار تأثير الأوراق المالية القابلة للتحويل مثل الدين القابل للتحويل ويتم حسابه على أنه صافي الدخل مطروحًا منه أرباح الأسهم المفضلة مقسومًا على مجموع متوسط الأسهم الموزونة القائمة وإجمالي جميع الأوراق المالية المحولة.
كلا EPS هي مقاييس الربحية للأعمال التجارية.
- يقيس EPS الأساسي مقدار ما تكسبه الشركة لكل سهم دون الخوض في أي تفاصيل أخرى. ببساطة عن طريق قسمة (صافي الدخل - توزيعات الأرباح المفضلة) على عدد أسهم حقوق الملكية القائمة ، سنتمكن من حساب EPS الأساسي.
- من ناحية أخرى ، تأخذ EPS المخففة الأوراق المالية القابلة للتحويل في الاعتبار لحساب ربحية السهم. تشمل الأوراق المالية القابلة للتحويل الأسهم الممتازة القابلة للتحويل وخيارات أسهم الموظفين والديون وحقوق الملكية وما إلى ذلك.
من منظور الشخص العادي ، فإن الاختلاف الأساسي بين EPS الأساسي و EPS المخفف هو أنه في EPS المخفف ، يُفترض أن جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل ستتم ممارستها.
في هذه المقالة ، سنتناول كل مقياس ونحاول إجراء تحليل مقارن بينهما.
EPS الأساسية مقابل الرسوم البيانية EPS المخففة
الاختلافات الرئيسية
- EPS الأساسي هو مقياس بسيط للربحية. من ناحية أخرى ، يعتبر EPS المخفف مقياسًا معقدًا.
- يعد EPS الأساسي هو النهج الأنسب ، ولكنه ليس جيدًا للغاية لاكتشاف كيفية أداء الشركة ماليًا. EPS المخفف هو نهج أفضل وأكثر صرامة لمعرفة كيف تعمل الشركة من الناحية المالية.
- يمكن حساب العائد على السهم الأساسي فقط عن طريق خصم توزيعات الأرباح المفضلة من صافي الدخل ثم بتقسيمه على أسهم حقوق الملكية القائمة. من ناحية أخرى ، يمكن حساب العائد على السهم المخفف بإضافة صافي الدخل ، والأرباح المفضلة القابلة للتحويل ، وفوائد الديون ثم قسمة المبلغ على الأسهم القائمة بالإضافة إلى جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل للشركة.
- يتم استخدام EPS الأساسي للشركات التي لديها هيكل رأس مال بسيط. يتم استخدام EPS المخفف للشركات التي لديها هياكل رأسمالية معقدة.
- دائمًا ما يكون العائد على السهم الأساسي أعلى من العائد على السهم المخفف ، حيث يتم إضافة جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل إلى الأسهم العادية في المقام في العائد على السهم المخفف.
جدول مقارنة
| أساس المقارنة | EPS الأساسية | EPS المخفف | ||
| المعنى المتأصل | ساعد في معرفة الأرباح الأساسية للشركة لكل سهم من حقوق الملكية. | ساعد في معرفة أرباح الشركة لكل سهم قابل للتحويل. | ||
| غرض | لمعرفة ربحية الشركة. | لمعرفة ربحية الشركة من خلال تضمين الأوراق المالية القابلة للتحويل. | ||
| أهمية للمستثمرين | أقل لأنه لا يشمل جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل ؛ | أكثر لأنه يشمل الأوراق المالية القابلة للتحويل في الحساب. | ||
| ما هو مدرج في الحساب؟ | سهم عادي. | الأسهم العادية والأسهم الممتازة وخيارات الأسهم والضمانات والديون وما إلى ذلك ؛ | ||
| عملية حسابية | (صافي الدخل - توزيعات الأرباح المفضلة) / الأسهم المشتركة القائمة. | (صافي الدخل + توزيعات الأرباح المفضلة القابلة للتحويل + فوائد الديون) / جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل بالإضافة إلى الأسهم العادية. | ||
| قيمة القياس | أكثر لأن المقام هو الأسهم العادية فقط. | أقل لأن المقام يشمل جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل. | ||
| سهولة الاستعمال | سهل. | معقدة نسبيا. |
استنتاج
يسير EPS الأساسي و EPS المخفف جنبًا إلى جنب. إذا كان هيكل رأس مال الشركة معقدًا للغاية ، فمن الأفضل دائمًا اختيار كليهما.
سيساعدك التحقق من كليهما على معرفة الفرق الأساسي بينهما. وستكون قادرًا على رؤية ربحية السهم لشركة ما وفقًا لمقياس متحفظ للغاية. على الرغم من أن حساب EPS الأساسي وعائد السهم المخفف فقط لن يوفر لك كل التفاصيل البسيطة للصحة المالية للشركة ، إلا أنهما يمكن أن يكونا بداية جيدة.
