seychellesartprojects.org

تعريف المخاطر الاقتصادية

يشار إلى المخاطر الاقتصادية على أنها التعرض للمخاطر لاستثمار في بلد أجنبي بسبب التغيرات في ظروف العمل أو التأثير السلبي لعامل الاقتصاد الكلي مثل السياسات الحكومية أو انهيار الحكومة الحالية والتأرجح الكبير في أسعار الصرف. 

أنواع المخاطر الاقتصادية

هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تكون سببًا للمخاطر الاقتصادية ، على الرغم من أن المخاطر المذكورة أدناه ليست شاملة. فيما يلي أنواع المخاطر الاقتصادية.

# 1 - المخاطر السيادية

يعد هذا النوع من المخاطر الاقتصادية أحد أهم المخاطر التي يمكن أن يكون لها تأثير مباشر على الاستثمار حيث أن التداعيات الناشئة عن هذه المخاطر يمكن أن تؤدي إلى مخاطر أخرى مرتبطة بالعمل. المخاطر السيادية هي مخاطر عدم قدرة الحكومة على سداد ديونها والتخلف عن سداد مدفوعاتها. عندما تفلس الحكومة ، فإنها تؤثر بشكل مباشر على الأعمال التجارية في الدولة. لا تقتصر المخاطر السيادية على تخلف الحكومة عن السداد ، ولكنها تشمل أيضًا الاضطرابات السياسية والتغيير في السياسات التي تتخذها الحكومة. يمكن أن يؤثر التغيير في السياسات الحكومية على سعر الصرف مما قد يؤثر على المعاملات التجارية ، مما يؤدي إلى خسارة حيث كان من المفترض بالفعل أن تحقق الشركة ربحًا.

مثال

حدثت أزمة ديون الحكومة اليونانية خلال أوائل عام 2009 إلى أواخر عام 2018 والتي حدثت في أعقاب الأزمة المالية لعام 2007 بسبب الإدارة غير السليمة للأموال ونقص المرونة في السياسات النقدية. لم تستطع البنوك اليونانية سداد ديونها ، ونتيجة لذلك ، أدت إلى أزمة.

كان على الحكومة فرض ضرائب متزايدة وتقليل التسهيلات المقدمة لمواطنيها ، مما أثار غضبًا في البلاد. لم تزعج الأزمة رفاهية السكان المحليين فحسب ، بل أثرت أيضًا على التجارة الدولية. لقد نجحت في السيطرة على الاضطرابات من خلال التفاوض على تخفيض 50٪ من ديونها الحالية والقروض الجديدة التي قدمتها البنوك الأوروبية.

# 2 - تأرجح غير متوقع في سعر الصرف

هذا النوع من المخاطر السيادية هو الخطر إذا تحرك السوق بشكل جذري للتأثير على سعر الصرف. عندما يتحرك السوق بشكل كبير ، فإنه يؤثر على التجارة الدولية. قد يكون هذا بسبب المضاربة أو بسبب الأخبار التي يمكن أن تتسبب في انخفاض الطلب على منتج أو عملة معينة. يمكن أن تؤثر أسعار النفط بشكل كبير على حركة السوق للمنتجات المتداولة الأخرى. كما ذكر أعلاه ، يمكن أن تؤدي السياسات الحكومية أيضًا إلى انخفاض أو ارتفاع في حركة السوق. يؤثر التغيير في معدلات التضخم وأسعار الفائدة ورسوم الاستيراد والتصدير والضرائب أيضًا على سعر الصرف. نظرًا لأن هذا له تأثير مباشر على التجارة ، يبدو أن مخاطر أسعار الصرف تشكل خطرًا اقتصاديًا كبيرًا.

مثال

تستورد إحدى الشركات المصنعة للرقائق الدقيقة في الولايات المتحدة الدوائر الكهربائية من شركة صينية تقدم طلبًا بقيمة 300000 يوان صيني اليوم وتوافق على الدفع بعد 90 يومًا. بسعر السوق الحالي ، سيكون حوالي 43652 دولارًا أمريكيًا وهو 6.87 يوان صيني لكل دولار. إذا تحرك سعر السوق للين فوق 6.87 ، فإن الدفعة التي سيتم سدادها ستكون أعلى من 43652 دولارًا أمريكيًا ، بينما إذا تحرك سعر السوق للين أقل من 6.87 ، فإن الدفعة التي سيتم سدادها ستنخفض إلى أقل من 43652 دولارًا أمريكيًا.

# 3 - مخاطر الائتمان

هذا النوع من المخاطر السيادية هو الخطر المتمثل في أن الطرف المقابل سيتخلف عن الوفاء بالالتزام الذي يدين به. إن مخاطر الائتمان خارجة عن السيطرة تمامًا لأنها تعتمد على استحقاق كيان آخر لدفع التزاماته. يجب مراقبة الأنشطة التجارية للطرف المقابل في الوقت المناسب بحيث يتم إغلاق المعاملات التجارية في الوقت المناسب دون المخاطرة بتخلف الطرف المقابل عن السداد.

مثال

في عام 2016 ، فشلت Invexstar Capital Management في سداد مدفوعات الصفقات التي قامت بها. قام التاجر الوحيد للشركة بتسوية الصفقات التي كانت مربحة لشركته فقط ورفض سداد مدفوعات لأي من الصفقات التي كانت خاسرة. أدى ذلك إلى سلسلة من ردود الفعل للخسائر للبنوك التي تتعامل مع مستثمر. تأثرت البنوك التي تصنع السوق اقتصاديًا ، والتي بلغت 120 مليون جنيه إسترليني. تسببت هذه التجارة المارقة في تداعيات تنظيمية وأدت أيضًا إلى طرد المتداولين من البنوك بسبب عدم كفاية عمليات التحقق من "اعرف عميلك" التي يتم إجراؤها للعملاء.

قد يؤدي تأثير تقصير الطرف المقابل إلى انهيار السوق بأكمله مما قد يتسبب في تدهور ظروف السوق وزيادة صرامة قوانين التجارة التي يتم تنفيذها للحد من حالات التخلف عن السداد.

سلبيات

بعض العيوب هي:

• يمكن أن تتسبب المخاطر الاقتصادية في انهيار ليس فقط العمل ولكن السوق بأكمله.
• على الرغم من إمكانية التخفيف من المخاطر الاقتصادية ، إلا أنه لا يمكن إبطالها تمامًا.
• تؤثر المخاطر الاقتصادية على التجارة الدولية ولديها القدرة على إحداث تأثير دائم على أنشطة الأعمال لجميع المشاركين.

نقاط مهمة

• المخاطر الاقتصادية هي أصعب المخاطر التي يمكن توقعها ، وبالتالي فإن التخفيف أو صياغة خطط للتحكم في المخاطر مهمة صعبة.
• مثل جميع المخاطر الأخرى ، يمكن التخفيف من المخاطر الاقتصادية من خلال خيارات الاستثمار مثل الصناديق المشتركة الدولية التي تسهل التنويع من خلال السماح بالاستثمار في مجموعة متنوعة من المنتجات في وقت واحد.
• يمكن أيضًا تخفيف المخاطر الاقتصادية من خلال الاستثمار في التأمين ، والذي يمكن أن يغطي الخسائر الناشئة عن تقصير الطرف المقابل في سداد التزاماته.
• ستثبت أنشطة التحوط ضد تقلبات أسعار الصرف أنها مفيدة للتخفيف من المخاطر.

استنتاج

• المخاطر الاقتصادية هي المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في فرصة عمل في سوق دولية والتي تنشأ من التغيرات في السياسات السيادية وتقلبات السوق ومخاطر الائتمان للطرف المقابل.
• تجعل المخاطر الاقتصادية الاستثمار المحلي يبدو جذابًا من الاستثمار الدولي نظرًا لطبيعته المفضلة وتقليل المخاطر بالنسبة للمستثمر.
• يمكن التخفيف من المخاطر الاقتصادية من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار الدولية التي تمكن من الاستثمار في عدد كبير من المنتجات ، وبالتالي تقليل الخسائر الناشئة عن حدث غير متوقع.