مخاطر متنوعة (تعريف ، أمثلة) | ما هي المخاطر المتنوعة؟

تعريف المخاطر المتنوع

تُعرّف المخاطر القابلة للتنوّع ، والمعروفة أيضًا باسم المخاطر غير المنتظمة ، على أنها مخاطر خاصة بالشركة ، وبالتالي فهي تؤثر على سعر هذا السهم الفردي بدلاً من التأثير على الصناعة أو القطاع الذي تعمل فيه الشركة بالكامل. من الأمثلة البسيطة على المخاطر المتنوعة: إضراب عمالي أو عقوبة تنظيمية على الشركة. لذا ، حتى لو أظهرت الصناعة نموًا جيدًا ، فستواجه هذه الشركة المعينة تحديات ، وقد يشهد المساهمون في نفس الشركة أسعارًا أقل على الرغم من أن الصناعة قد تكون في حالة جيدة.

مكونات المخاطر المتنوعة

ثلاثة مكونات رئيسية للمخاطر المتنوعة هي كما يلي:

# 1 - مخاطر الأعمال

تنشأ مخاطر العمل بسبب التحديات التي تواجهها الشركة أثناء ممارسة الأعمال التجارية. يمكن أن تكون داخلية وخارجية على حد سواء ولكنها خاصة بالشركة فقط. لنفترض أن شركة فارما كبرى تنفق مبلغًا كبيرًا من الأموال في البحث والتطوير ولكنها لم تتمكن من العثور على براءة اختراع لها ، فإن هذا سيؤثر على التدفق النقدي وربحية الشركة. سيكون هذا مثالًا داخليًا على مخاطر متنوعة. من ناحية أخرى ، إذا كانت الشركة قادرة على طرح المنتج الجديد في السوق ولكن بعد أسبوعين يتم حظره لأنه فشل في بعض عمليات التحقق ، فسيكون هذا خطرًا تجاريًا خارجيًا.

# 2 - المخاطر المالية

المخاطر المالية هي مجرد مخاطر داخلية للشركة لأنها تتعلق بكيفية هيكلة رأس المال والتدفقات النقدية عبر الشركة. لكي تكون الشركة قادرة على الوفاء بالديون وتجتاز أوقات الاضطراب ، من الضروري أن يكون هيكل رأس المال قويًا وأن تتمتع الشركة بمستوى مثالي من الديون وحقوق الملكية.

# 3 - إدارة المخاطر

هذا هو الجزء الأكثر خطورة والأكثر صعوبة في إدارته بالنسبة للشركة. التغيير في القيادة له تأثير كبير حيث يوجد دائمًا تهديد باستقالة المقربين من القائد المنتهية ولايته. هذا لا يؤثر فقط على النمو الاستراتيجي المستقبلي ولكن أيضًا على التحولات الاستراتيجية الحالية التي تمر بها الشركة. وأقل ما يمكن قوله هو أنه لا توجد استراتيجية في العالم يمكنها مواجهة قضية حوكمة الشركات.

أمثلة على المخاطر المتنوعة

إن أبسط طريقة لتخفيف المخاطر المتنوعة هي التنويع. دعنا نحاول فهمها بمثال بسيط. ضع في اعتبارك صندوقًا مشتركًا يستثمر نيابة عن مستثمريه وهو متفائل في قطاعات تكنولوجيا المعلومات. يريد الصندوق استثمار 120 ألف دولار.

يمكنك تنزيل نموذج Excel للمخاطر المتنوع من هنا - قالب Excel للمخاطر المتنوعة

يمكن أن يكون هناك سيناريوهان:

# السيناريو 1  

نظرًا لأن الصندوق المشترك متفائل في قطاع تكنولوجيا المعلومات ، فإنه يستثمر في الشركة ليس فقط من خلال النموذج الأكثر قوة ولكنه أيضًا رائد السوق في فئته - Google (Alphabet). تأمل الشركة في تحقيق نمو مزدوج الرقم وتستثمر في إطار زمني مدته 5 سنوات بسعر 1200 دولار. يعطي السهم عائدًا ثابتًا بنسبة 15٪ لأول 3 سنوات كما هو متوقع. ومع ذلك ، في العام الرابع ، وضع الاتحاد الأوروبي بعض اللوائح للحد من مشكلات الخصوصية التي ظلت قائمة منذ فترة طويلة. يؤثر هذا على نموذج أعمال Google ويؤثر على ربحيتها. وهذا يؤدي إلى انهيار المخزون بنسبة 40٪. ومع ذلك ، قامت Google بحل هذه المشكلات قريبًا وفي العام الخامس من العام ، عاد السهم إلى المسار الصحيح ويعطي عائدًا بنسبة 20٪. إجمالي العائد الإجمالي خلال 5 سنوات هو 14٪ بسبب عام واحد سيء للغاية.

استثمار بدون تنويع

المبلغ بعد 5 سنوات من جوجل

  • = 1368.79 * 100.00
  • المبلغ بعد 5 سنوات من Google = 136878.75

إرجاع

  • = (136878.75-120000.00) /120000.00
  • العائد = 14٪

# سيناريو 2

بدلاً من وضع كل الأموال في Google ، تستثمر الشركة في 4 شركات تكنولوجيا معلومات رئيسية - Google و Facebook و Apple و Accenture مع إبقاء الاستثمار الأولي يساوي 120،000 دولار. لنفترض أن facebook و apple و Accenture يقدمون عوائد أقل بكثير مقارنة بـ Google لكنها لا تتأثر بأي قرار تنظيمي. ومن ثم ، على الرغم من أنها لا تقدم عوائد عالية ، إلا أنها لم تتعطل مثل Google في العام الرابع.

الاستثمار مع التنويع

المبلغ بعد 5 سنوات من جوجل

= 1368.79 * 50.00

  • المبلغ بعد 5 سنوات من الفيسبوك = 68439.38

إرجاع 

  • = (68439.38-60000.00) / 60000.00
  • العائد = 14٪

المبلغ بعد 5 سنوات من الفيسبوك

= 322.10 * 100.00

  • المبلغ بعد 5 سنوات من الفيسبوك = 32210.20

إرجاع 

  • = (32210.20-20000.00) /20000.00
  • العائد = 61٪

وبالمثل ، نحسب المبلغ بعد 5 سنوات وعائد Apple و Accenture.

تفاحة، مدينة، قط

أكسنتشر

إجمالي العائد للسيناريو 2 ، مع الأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية من Apple و Accenture على غرار Facebook.

لذلك ، سيكون المبلغ الإجمالي لما بعد 5 سنوات على النحو التالي ،

  • = 68439.38 + 32210.2 + 26764.51 + 25525.63
  • المبلغ الإجمالي بعد 5 سنوات = 152939.72

العودة ستكون -

= (152939.72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)

العائد = 27٪

للحصول على حسابات مفصلة ، يرجى الرجوع إلى ورقة Excel المرفقة أعلاه. 

يصور التمييز في عوائد السيناريوهين بوضوح كيف يحمي التنويع عائداتك واستثماراتك الأولية.

نقاط مهمة يجب ملاحظتها حول المخاطر المتنوعة

  • تعتبر المخاطر القابلة للتنويع أو غير المنتظمة مخاطر خاصة بالشركة مقارنة بالمخاطر المنتظمة التي تمثل مجالًا للمخاطر المحددة أو بشكل أكثر تحديدًا المخاطر التي تؤثر على السوق أو القطاع بأكمله. إنها مخاطرة غير متوقعة ويمكن أن تحدث في أي وقت قد تكون بسبب - احتيال أو إضراب عمالي أو عقوبة تنظيمية أو تعديل إداري أو عوامل داخلية أو أي أخبار خاصة بالشركة.
  • تشير المخاطر القابلة للتنوع فيما يتعلق بالمصطلح إلى المخاطرة التي يمكن تقليلها دون التأثير سلبًا على العوائد وأفضل جزء هو أنه يمكن التخفيف من حدتها باتباع استراتيجيات التنويع البسيطة في استثماراتك. على سبيل المثال ، لتنويع المخاطر في أسهم تكنولوجيا المعلومات ، يمكن للمرء تنويع استثماراته في Google و Accenture و Facebook.

استنتاج

على الرغم من أن المخاطر المتنوعة قد تبدو غير ضرورية ، فهي أحد الاستثمارات الضرورية التي يجب على المرء القيام بها إذا كان المرء لا يريد فقط الحصول على عوائد أفضل ولكن أيضًا حماية رأس المال الأولي. لا توجد طريقة أخرى للتأكد من عدم تأثرك بالمخاطر غير المنهجية الخاصة بالشركة.