الدرع الضريبي (تعريف ، مثال) | كيف تعمل؟

ما هو الدرع الضريبي؟

الدرع الضريبي هو التخفيض في الدخل الخاضع للضريبة عن طريق المطالبة بالخصم المسموح به لمصروف معين مثل الإهلاك على الأصول والفائدة على الديون وما إلى ذلك ويتم حسابه بضرب المصروف القابل للخصم للسنة الحالية مع معدل الضريبة على النحو ينطبق على الشخص المعني.

الدرع الضريبي هو انخفاض في الدخل الخاضع للضريبة لفرد أو شركة يتم تحقيقه من خلال المطالبة بالخصم المسموح به مثل فوائد الرهن العقاري والنفقات الطبية والتبرع الخيري والإطفاء والاستهلاك.

  • يقلل هذا الدخل الدخل الخاضع للضريبة لدافعي الضرائب لسنة معينة أو يؤجل ضرائب الدخل إلى الفترات المستقبلية. إنها طريقة لحفظ التدفقات النقدية وزيادة قيمة الشركة.
  • يمكن استخدام هذه الاستراتيجية لزيادة قيمة الأعمال لأنها تقلل من الالتزام الضريبي الذي من شأنه أن يقلل من قيمة أصول الكيان.
  • إنها طريق لتوفير التدفقات النقدية الخارجة وتقدير قيمة الشركة. يشمل الدرع الضريبي بأشكاله المختلفة أنواع النفقات القابلة للخصم من الدخل الخاضع للضريبة.

لماذا هو مهم؟

الدرع الضريبي لفواتير الضرائب المنخفضة ، وهو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل دافعي الضرائب ، سواء كانوا أفراداً أو شركات ، يقضون قدراً كبيراً من الوقت في تحديد الخصم والائتمانات التي يستحقونها كل عام.

هناك العديد من البنود / النفقات سواء كانت نقدية أو غير نقدية يطالب بها الفرد أو الشركة بمزايا الدرع الضريبي

الدرع الضريبي على الاستهلاك

  • الدرع الضريبي على الاستهلاك هو الإدارة السليمة للأصول لتوفير الضريبة. درع ضريبة الاستهلاك هو أسلوب لتخفيض الضرائب يتم بموجبه خصم نفقات الاستهلاك من الدخل الخاضع للضريبة.
  • هذا عنصر غير نقدي ، لكننا نحصل على خصم من دخلنا الخاضع للضريبة. سيصبح هذا مصدرًا رئيسيًا للتدفق النقدي ، والذي وفرناه بعدم فرض ضريبة على مبلغ الاستهلاك.
  • إنه مثل المخصص الذي ننشئه كل عام فيما يتعلق بنفقات رأس المال.

مثال حساب الدرع الضريبي على الإهلاك

تقوم إحدى الشركات بمراجعة اقتراح استثماري في مشروع يتضمن نفقات رأسمالية قدرها 90،00،000 دولار في مصنع وآلات. سيكون للمشروع عمر 5 سنوات في نهاية المطاف يمكن أن تصل قيمة المصنع والآلات إلى 30،00،000 دولار.

علاوة على ذلك ، سيحتاج المشروع أيضًا إلى رأس مال عامل قدره 12،50،000 دولار أمريكي ، والذي سيتم بناؤه خلال العام الأول وسيتم تحريره من المشروع في نهاية العام 5. ومن المتوقع أن يحقق المشروع الأرباح النقدية التالية:

سنة 1 2 3 4 5
أرباح نقدية ($) 35 ، 30 25 20 20

يتوفر استهلاك بنسبة 25 ٪ للمصنع والآلات على أساس الاستهلاك المعجل كإعفاء من ضريبة الدخل. افترض أن ضريبة الشركات قد تم دفعها لمدة عام متأخر عن الفترات التي تتعلق بها ، وأنه سيتم المطالبة بمخصص الإهلاك للسنة الأولى مقابل أرباح السنة الأولى.

قام محاسب الإدارة بحساب صافي القيمة الحالية (NPV) للمشروع باستخدام هدف الشركة بنسبة 20 ٪ من معدل العائد قبل الضريبة واعتبر تأثير الضرائب على التدفقات النقدية. يجب أن تتضمن التدفقات النقدية للمشروع آثار الضريبة. من المتوقع أن تكون ضريبة الشركات 35٪ خلال عمر المشروع ، وبالتالي فإن معدل العائد بعد الضريبة للشركة هو 13٪ (20٪ * 65٪).

مطلوب:

  1. لحساب التدفق النقدي بعد الضريبة بمعدل ما بعد الضريبة.
  2. احسب صافي القيمة الحالية (NPV) للمشروع ، مع مراعاة صيغة الدرع الضريبي.
الضريبة على الأرباح النقدية ($ بـ '00 ، 000s)
سنة الربح ربح نقدي الضريبة @ 35٪ سنة دفع الضريبة
1 35 12.25 2
2 30 10.50 3
3 25 8.75 4
4 20 7.00 5
5 20 7.00 6
بدلات الإهلاك - الحسم الضريبي ($ في '00 ، 000)
سنة اختزال التوازن الإهلاك @ 25٪ خصم الضريبة / (الضريبة المستحقة) 35٪ على الاستهلاك سنة التدفق النقدي
0 90.000 0 0 0
1 67.500 22.500 7.875 2
2 50.625 16.875 5.906 3
3 37.969 12.656 4.430 4
4 28.476 9.492 3.322 5
5 21.357 7.119 2.492 6
ربح بيع الآلات والآلات (30.000 - 21.357) (8.643) (3.025) 6
حساب صافي القيمة الحالية للمشروع (000 ، 000 دولار)
سنة استثمار تم حفظ ضريبة بدل الإهلاك أرباح نقدية ضريبة على الأرباح صافي التدفق النقدي عامل الخصم بنسبة 13٪ القيمة الحالية
المصنع والآلات القوى العاملة
0 (90) 0 0 0 0 (90) 1.00 (90)
1 0 (12.5) 0 35 0 22.50 0.88 19.8
2 0 0 7.875 30 (12.25) 25.63 0.78 19.99
3 0 0 5.906 25 (10.50) 20.41 0.69 14.08
4 0 0 4.430 20 (8.75) 15.68 0.61 9.56
5 30 12.5 3.322 20 (7.00) 58.82 0.54 31.76
6 0 0 (0.533) * 0 (7.00) (7.5) 0.48 (3.62)
صافي القيمة الحالية 1.57
  • * (3.025) + 2.492 = (0.533)

الدرع الضريبي على الفائدة

درع الفوائد في حالة الشركة أو المؤسسات

أحد الأهداف الرئيسية المهمة للشركة أو الشركة أو المنظمة هو تقليل مسؤوليتها الضريبية التي يتعين عليه حسابها

  1. الميزة الضريبية للديون.
  2. حساب درع ضريبة الفائدة ؛

تثمين درع ضريبة الفائدة:

  1. رسملة أو إعادة رسملة قيمة الشركة.
  2. حدود المزايا الضريبية للديون ؛

نفقات الفائدة ، على عكس أرباح الأسهم وأرباح رأس المال ، معفاة من الضرائب. لذلك فإن الدرع الضريبي عامل مهم. هذه هي المزايا الضريبية المستمدة من الهيكلة الإبداعية لترتيب مالي. يكون الدرع الضريبي على الفائدة موجبًا عندما تتجاوز الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، أي EBIT ، مدفوعات الفائدة. قيمة درع ضريبة الفائدة هي القيمة الحالية ، أي القيمة الحالية لجميع دروع ضريبة الفائدة المستقبلية. أيضًا ، تتجاوز قيمة الشركة أو المؤسسة ذات الرافعة المالية قيمة شركة أو منظمة أخرى متساوية غير مستغلة بقيمة درع ضريبة الفائدة. خيار التأجير هو أحد الأمثلة الحية.

مثال على حساب درع ضريبة الفائدة

  تدرس ABC Ltd. اقتراحًا للحصول على آلة تبلغ تكلفتها 1،10،000 دولار مستحقة الدفع 10،000 دولار ، والرصيد المستحق على 10 أقساط متساوية في نهاية كل عام بما في ذلك الفائدة المحملة بنسبة 15 ٪ هناك خيار آخر أمامه وهو الحصول على الأصل على إيجار إيجار بقيمة 25000 دولار سنويًا مستحق الدفع في نهاية كل عام لمدة 10 سنوات. المعلومات التالية متاحة أيضًا أدناه. عامل القيمة الحالي 15٪ لمدة 10 سنوات هو 5.019.

  1. يمكن تحقيق قيمة الخردة النهائية البالغة 20000 دولار إذا تم شراء الأصل.
  2. توفر الشركة إهلاكًا بنسبة 10٪ بطريقة القسط الثابت على التكلفة الأصلية.
  3. معدل ضريبة الدخل 50٪.
  4. أنت مطالب بحساب وتحليل التدفق النقدي وتقديم المشورة بشأن الخيار الأفضل.
الخيار 1 - شراء

ملاحظات العمل:

  1. في هذا الخيار ، يتعين على الشركة أن تدفع 10000 دولار أمريكي كحد أدنى وأن يدفع الرصيد البالغ 100000 دولار أمريكي مع الفائدة بنسبة 15٪ على 10 أقساط متساوية. يمكن احتساب مبلغ الأقساط السنوية لمدة 10 سنوات بنسبة 15٪ على سبيل المثال ،

السداد السنوي = 1،00،000 دولار أمريكي / 5.019 = 19925 دولارًا أمريكيًا.

  1. معدل الخصم: يمكننا استخدام تكلفة الديون بعد خصم الضرائب كمعدل خصم لكلا الخيارين. يمكننا أيضًا استخدام معدل الاقتراض كمتوسط ​​تكلفة مرجح لرأس المال (WACC) ونفترض أن هذا الاقتراح قد تم أخذه في الاعتبار بالفعل عند حساب متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC). لذلك ، نفترض أن متوسط ​​رأس المال المقدر للشركة هو 15٪ (معدل الاقتراض مذكور أعلاه).

نظرًا لأنه يتعين علينا استخدام نفس السعر لخيار التأجير والاقتراض ، فلن يكون هناك تغيير في القرار النهائي ، على الرغم من أن الإجابات ستكون مختلفة.

  1. تم توفير إهلاك بنسبة 10٪ أي 11000 دولار (1،10،000 دولار * 10 ٪) لجميع السنوات.
  2. يتم استهلاك الأصل بالكامل خلال عمره 10 سنوات. لذلك ، فإن القيمة الدفترية في نهاية السنة العاشرة ستكون صفرًا. نظرًا لأن الأصل له قيمة إنقاذ تبلغ 20000 دولار ، فسيكون هذا مكسبًا رأسماليًا ، وبافتراض أنه خاضع للضريبة بالمعدل العادي البالغ 50 ٪ ، فإن صافي التدفق النقدي على حساب قيمة الإنقاذ سيكون 10000 دولار فقط ، أي (بالدولار الأمريكي) 20000 * 50٪). يتم خصم هذا أيضًا لمعرفة القيمة الحالية لهذا التدفق.

يمكن حساب التدفق النقدي للفائدة في خيار الشراء على النحو التالي:

(المبلغ بالدولار)

أ ب ج = 15٪ د = ق ه
سنة التقسيط ($) الفائدة ($) السداد ($) الرصيد (بالدولار)
0 1،00،000
1 19،925 15000 4925 95.075
2 19،925 14261 5664 89411
3 19،925 13،412 6513 82898
4 19،925 12،435 7490 75408
5 19،925 11.311 8614 66794
6 19،925 10،019 9،906 56888
7 19،925 8533 11392 45496
8 19،925 6824 13101 32395
9 19،925 4،859 15.066 17329
10 19،925 2،596 17329 0.00

يمكن الآن العثور على القيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة على النحو التالي:

(المبلغ بالدولار)

سنة دفع اهتمام الاستهلاك الدرع الضريبي 50٪ صافي التدفق النقدي عامل القيمة الحالية (15٪ ن) القيمة الحالية
1 2 3 4 5 = (3 + 4) * 50٪ 6 = (2-5) 7 8
0 10000 0 0 0 0 0 10000
1 19،925 15000 11000 13000 6،925 0.870 6025
2 19،925 14261 11000 12،631 7294 0.756 5،514
3 19،925 13،412 11000 12206 7719 0.658 5،079
4 19،925 12،435 11000 11.718 8207 0.572 4،694
5 19،925 11.311 11000 11156 8769 0.497 4358
6 19،925 10،019 11000 10510 9415 0.432 4067
7 19،925 8533 11000 9767 10158 0.376 3819
8 19،925 6824 11000 8912 11،013 0.327 3،601
9 19،925 4،859 11000 7930 11995 0.284 3،407
10 19،925 2،596 11000 6798 13127 0.247 3،242
القيمة الحالية لإجمالي التدفقات النقدية الخارجة - (أ) 53806
قيمة الإنقاذ (بعد الضريبة) - (ب) 10000 0.247 2470
صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة - (C) = (A) + (B) 51336
الخيار الثاني - التأجير

تقييم خيار الإيجار. - في حالة حيازة الأصل على عقد الإيجار. يوجد إيجار سنوي بقيمة 25000 دولار أمريكي يتم دفعه في نهاية السنوات العشر القادمة. هذا الإيجار معفى من الضرائب ؛ لذلك ، فإن صافي التدفق النقدي سيكون فقط 12،500 دولار أمريكي (25،000 دولار أمريكي * 50٪). تم تقديم عامل الأقساط للقيمة الحالية لمدة 10 سنوات بمعدل 15٪ أعلاه ، أي 5.019.

لذلك ، سيتم حساب القيمة الحالية للراتب السنوي على أنه 12500 دولارًا أمريكيًا * 5.019 = 62738 دولارًا أمريكيًا.

بمقارنة الخيارين أعلاه المحسوبين ، توصلنا إلى استنتاج مفاده أن القيمة الحالية في حالة الشراء بأخذ درع ضريبي أقل من خيار التأجير.

لذلك يُنصح بالذهاب إلى خيار الشراء (اذهب إلى حساب أقل)

الدرع الضريبي للأفراد

أحد أفضل الأمثلة على هذا المفهوم بالنسبة للفرد هو الحصول على منزل بقرض أو رهن عقاري. مصاريف الفائدة المرتبطة بالرهن العقاري أو القرض معفاة من الضرائب ، والتي تقابل بعد ذلك الدخل الخاضع للضريبة للشخص ، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في التزامه الضريبي. تعد القدرة على استخدام قرض الإسكان كدرع ضريبي ميزة كبيرة لأفراد الطبقة الوسطى الذين تشكل منازلهم مكونات رئيسية في صافي ثروتهم. كما أنه يستفيد من الراغبين في شراء المنزل من خلال تقديم ميزة ضريبية محددة للمقترض.

مثال على الدرع الضريبي للأفراد

لنفترض أن التدفق النقدي الخارج أو مصاريف الفوائد أو الراتب هو 1،000 دولار ومعدل ضريبة الدخل 30 بالمائة. لذا فإن التدفق النقدي الذي سيتم النظر فيه للخصم سيكون

700 دولار أمريكي / - أي 1000 دولار أمريكي * (100-30)٪.

  • الدرع الضريبي على النفقات الطبية - يمكن لدافعي الضرائب الذين دفعوا نفقات طبية أكثر مما تم تغطيته بالخصم القياسي أن يختاروا التفصيل من أجل الحصول على درع ضريبي ضخم.
  • الدرع الضريبي على المؤسسات الخيرية - يمكن للعطاء الخيري أيضًا أن يقلل من التزامات دافع الضرائب. في طريقة التأهل ، يجب على دافع الضرائب استخدام الخصومات التفصيلية في إقراره الضريبي. 

أخيرًا ، نستنتج على حساب الحالات المذكورة أعلاه أنه يمكن استخدام الدرع الضريبي كخيار قيم للتقييم الفعال للتدفق النقدي والتمويل ، وما إلى ذلك.

استنتاج

لذا فإن ما نحتاج إلى فهمه هو أن الدروع الضريبية هي جانب مهم في تقييم الأعمال وتختلف من بلد إلى آخر ، وتعتمد مزاياها على معدل الضريبة الإجمالي لدافع الضرائب والتدفقات النقدية للسنة الضريبية المحددة. غالبًا ما تنشئ الحكومات درعًا ضريبيًا كطريقة لتشجيع سلوك أو استثمار معين في صناعات أو برامج معينة.

المشاركات المفيدة

  • الملاجئ الضريبية
  • صيغة CAPEX
  • صافي خسارة التشغيل
  • <