صيغة دوبونت | كيف تحسب Dupont ROE؟ (خطوة بخطوة)

صيغة لحساب Dupont ROE

تحسب صيغة Dupont ، المشتقة من شركة Dupont Corporation في عام 1920 ، العائد على حقوق الملكية (ROE) بتقسيمه إلى 3 أجزاء - هوامش الربح ، وإجمالي دوران الأصول ، وعامل الرافعة المالية ويستخدمها المستثمرون والمحلل المالي بشكل فعال لتحديد كيفية عمل الشركة يولد عائده على حقوق المساهمين.

إليك صيغة العائد على حقوق الملكية وفقًا لشركة DuPont Corporation -

مثال على صيغة DuPont

إليك مثال بسيط لتوضيح صيغة DuPont ROE.

يمكنك تنزيل قالب DuPont Excel هذا هنا - قالب DuPont Excel

لدى شركة سوترا المعلومات التالية -

  • الدخل الصافي للسنة - 50000 دولار
  • إيرادات العام - 300000 دولار
  • إجمالي أصول الشركة 900 ألف دولار
  • حقوق المساهمين - 150 ألف دولار

باستخدام صيغة DuPont ROE ، نحصل على -

  • العائد على حقوق الملكية = هامش الربح * إجمالي دوران الأصول * عامل الرافعة المالية
  • أو ، Dupont ROE = صافي الدخل / الإيرادات * الإيرادات / إجمالي الأصول * إجمالي الأصول / حقوق المساهمين
  • أو ، دوبونت ROE = 50000 دولار / 300000 دولار * 300000 دولار / 900000 دولار * 900000 دولار / 150 ألف دولار
  • أو ، Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33.33٪.

إذا اكتشفنا عائد حقوق الملكية مباشرةً ، فسنحصل على -

  • العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق المساهمين
  • أو العائد على حقوق المساهمين = 50،000 دولار أمريكي / 150،000 دولار أمريكي = 1/3 = 33.33٪.

دوبونت رو لكولجيت

في مثال صيغة DuPont أدناه ، نقوم بحساب Dupont ROE الخاص بـ Colgate.

  • يتم أخذ صافي الدخل بعد دفع مساهمي الأقلية. لذلك ، تتكون حقوق المساهمين فقط من المساهمين المشتركين في كولجيت (لا يشمل أصحاب الأقلية)
  • انخفض معدل دوران الأصول على مدى 7-8 سنوات الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت هوامش ربح كولجيت أيضًا على مدى السنوات الخمس إلى الست الماضية.
  • ومع ذلك ، لم يظهر العائد على حقوق الملكية اتجاهًا هبوطيًا. يتزايد بشكل عام.
  • هذا بسبب مضاعف حقوق الملكية (إجمالي الأصول / إجمالي حقوق الملكية). نلاحظ أن مضاعف حقوق الملكية قد أظهر زيادة مطردة على مدى السنوات الخمس الماضية ويقف حاليًا عند 30 ضعفًا.

شرح صيغة دوبونت

إذا قمنا بتقسيم هذه الصيغة ، فسنكون قادرين على فهم كيفية عملها.

  • المكون الأول من الصيغة هو صافي هامش الربح. إذا نظرنا إلى صيغة هامش الربح ، فسيكون - صافي الدخل / الإيرادات.
  • المكون الثاني من الصيغة هو إجمالي معدل دوران الأصول. إذا نظرنا إلى صيغة إجمالي دوران الأصول ، فستكون - الإيرادات / إجمالي الأصول.
  • المكون الثالث في الصيغة أعلاه هو مضاعف الأسهم. إذا نظرنا إلى صيغة عامل الرافعة المالية ، فسنحصل على - إجمالي الأصول / حقوق المساهمين.

الآن ، إذا وضعنا هذه المكونات الثلاثة كما حددتها شركة DuPont ، فسنحصل -

  • العائد على حقوق الملكية = هامش الربح * إجمالي دوران الأصول * عامل الرافعة المالية
  • أو العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / الإيرادات * الإيرادات / إجمالي الأصول * إجمالي الأصول / حقوق المساهمين

سحر هذه الصيغة بالذات هو أنه عندما نضاعف هؤلاء الثلاثة ، نحصل في النهاية على - صافي الدخل / حقوق المساهمين.

ومع ذلك ، إذا نظرنا إلى كل منهما ، فسنكون قادرين على فهم النسب الأربع الإجمالية معًا.

  • أولاً ، سنتعرف على ربحية الشركة.
  • ثانيًا ، سنتمكن من فهم مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها.
  • ثالثًا ، مقدار النفوذ الذي حصلت عليه الشركة.
  • رابعًا ، سوف نفهم أيضًا العائد على حقوق المساهمين بشكل عام.

في معادلة العائد على حقوق الملكية ، لا نقوم فقط بتضمين الأسهم العادية ، ولكننا نأخذ أيضًا الأسهم الممتازة ، والأرباح الموزعة في الاعتبار.

تعني حقوق المساهمين أننا سنأخذ البيان بالكامل والرقم الإجمالي في النهاية.

استخدام صيغة دوبونت

يحتاج كل مستثمر إلى أن يكون دقيقًا مع النسب المالية قبل الاستثمار في أي شركة.

  • يساعد المستثمرين على توفير الوقت والجهد. وفي الوقت نفسه ، سيكونون قادرين على فهم مدى كفاءة الشركة في استخدام مواردها ومدى فاعلية الشركة.
  • يلقي العائد على حقوق الملكية الضوء بالتأكيد على النسبة بين صافي الدخل وحقوق المساهمين ؛ لا يسمح لنا بفهم مقدار الربحية التي تمتلكها الشركة ، وكيف تستخدم الشركة أصولها وما إلى ذلك.
  • باستخدام هذه الصيغة ، يمكنك حساب الكل. كل ما عليك القيام به هو النظر في بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان حقوق المساهمين.

DuPont ROE Calculator

يمكنك استخدام حاسبة DuPont ROE التالية

هامش الربح
اجمالي معدل دوران الاصول
عامل الرافعة المالية
صيغة ROE
 

صيغة ROE = هامش الربح × إجمالي دوران الأصول × عامل الرافعة المالية
0 × 0 × 0 = 0

DuPont في Excel (مع قالب Excel)

دعونا الآن نفعل نفس مثال صيغة DuPont أعلاه في Excel. هذا بسيط جدا. تحتاج إلى توفير مدخلين من صافي الدخل وإجمالي الأصول والإيرادات وحقوق المساهمين.

يمكنك بسهولة حساب النسبة في النموذج المقدم.

إذا اكتشفنا ROE مباشرة ، فسنحصل على -