سند الكوبون (التعريف ، الفوائد) | كيف تعمل سندات الكوبون؟

ما هو كوبون بوند؟

سند القسيمة المعروف أيضًا باسم السند لحامله هو نوع من السندات التي تضمنت مدفوعات الفائدة الثابتة وهي قسيمة الفائدة السنوية للسند من تاريخ إصدار السند حتى تاريخ استحقاق السند أو تاريخ التحويل حيث يتلقى حامل السند القسيمة دفع الفائدة الثابتة المحددة على أساس دوري والتي يتم حسابها بضرب معدل القسيمة في القيمة الاسمية للسهم وعامل الفترة. على سبيل المثال ، إذا كان لديك سند بقيمة 1000 دولار أمريكي وتم منحك فائدة بنسبة 5٪ ، فسيكون لديك معدل قسيمة بنسبة 5٪. كل قسيمة لها تاريخ عليها وفي ذلك التاريخ المحدد ، من المفترض أن يقوم المقترض بإرفاق القسيمة بشهادة السند فعليًا. تم التعامل مع القسائم مثل النقود.

كيف يعمل كوبون بوند؟

كانت هذه الروابط أكثر انتشارًا في العصر الذي لم تهيمن عليه أجهزة الكمبيوتر. في الثمانينيات من القرن الماضي ، بدأ اتجاه بيع كوبونات سند القسيمة كأوراق مالية منفصلة ، تسمى شرائط من قبل بعض المؤسسات. ومع ذلك ، فقد شهدت إجراءات الاستثمار في السندات تغيرًا كبيرًا منذ انتشار استخدام أجهزة الكمبيوتر. لم تعد تقدم نسخًا ورقية من القسائم لاسترداد مبلغ الفائدة.

  • إذا كنت ستشتري سندًا تم إصداره حديثًا من خلال حساب وساطة ، فسيحصل الوسيط على الأموال النقدية منك ثم يودع السند في حسابك. في مثل هذه الحالات ، سيتم إيداع الفائدة من السندات الخاصة بك مباشرة في حسابك مع الصناديق المشتركة والأوراق المالية الخاصة بك.
  • هذه السندات مطلوبة في الإصدار الثاني من السندات. السندات الثانوية هي تلك التي تم شراؤها في الأصل من قبل المستثمر ثم بيعها إلى مستثمر آخر قبل تاريخ الاستحقاق. في مثل هذه الحالات ، يكون سعر الشراء للمستثمر الجديد مختلفًا تمامًا عن سعر استحقاق السند.
  • في مثل هذه الحالات وأيضًا إذا كان هناك شرط لاسترداد السند مبكرًا ، فستختلف سندات القسيمة عن العائد حتى الاستحقاق (معدل الفائدة الفعلي الذي سيكسبه المستثمر في حالة انتظاره حتى تاريخ الاستحقاق) أو العائد - إلى الأسوأ (أسوأ سيناريو سعر فائدة سيكسبه المستثمر في حالة سحب السند قبل الاستحقاق)

تسعير الكوبون بوند

هذه السندات بسيطة نسبيًا ، لكن سعرها لا يزال يمثل مشكلة رئيسية. إذا كنت تستثمر في هذه السندات ، فيجب أن تعرف السعر جيدًا حتى تتمكن من جني أقصى فائدة منها. إن معرفة تسعير هذه السندات يخبرهم عن الحد الأقصى للسعر الذي سيتعين عليهم دفعه مقابل السند. قد يحتاج المستثمرون إلى معدل عائد أعلى على السند إذا كان معدل الاحتمال مرتفعًا بشكل افتراضي. توجد صيغة لتحديد سعر سندات الكوبون:

  • ج = سعر القسيمة
  • أنا = سعر الفائدة
  • ن = عدد المدفوعات

الشروط المتعلقة بسندات الكوبون

تُعرف هذه السندات أيضًا باسم السندات لحاملها. هذا الاسم مشتق من حقيقة أن أي شخص يقدم القسيمة إلى المُصدر يحق له الحصول على مدفوعات الفائدة سواء كان الشخص صاحب السند أم لا. هذه الميزة لسند القسيمة يمكن أن تؤدي إلى التهرب الضريبي والاحتيال.

تُعرف بعض سندات الكوبون باسم "السندات بدون قسيمة". هذه هي السندات التي لا تقدم مدفوعات نقدية للفوائد خلال مدة السند ولكن بدلاً من ذلك يتم إصدارها كخصومات على قيمة استحقاق السندات. يتم حساب قيمة الخصم المحددة لتوفير معدل عائد معين عند الاستحقاق عندما يتم تعيين السند لاسترداد قيمته الاسمية الكاملة.

من يجب أن يستثمر في سندات الكوبون؟

يكسب المستثمرون المال من السندات لحاملها عند استحقاقها. يتم دفع الفائدة لهم في تاريخ استحقاق السند. يعتمد الوقت المطلوب للوصول إلى الاستحقاق على ما إذا كان السند استثمارًا طويل الأجل أو قصير الأجل. تُعرف السندات قصيرة الأجل لحاملها باسم الفواتير. في حالة كون سند الكوبون لفترة طويلة ، من خمسة عشر إلى عشرين سنة ، يحصل المستثمر على فوائده بعد فترة عقدين.

هذه السندات ليست خيارًا جيدًا لمن يبحث عن تدفق ثابت للدخل. ومع ذلك ، فهي مثالية للعائلات التي تبحث في خطط استثمار منهجية. إذا كنت ترغب في الحصول على منزل لقضاء إجازة بعد تقاعدك ، فإن سند القسيمة يعد خيارًا جيدًا. السندات لحاملها هي أيضًا طريقة جيدة لنقل الثروة إلى وريثك. سند القسيمة هو وسيلة جيدة لزيادة دخلك على مدى فترة زمنية.

تخضع سندات الكوبون للضرائب في الولايات المتحدة. ومن ثم يمكن الاحتفاظ بها في حساب تقاعد مؤجل للضرائب من أجل إنقاذ المستثمرين من دفع الضرائب على الدخل المستقبلي. علاوة على ذلك ، إذا قام الكيان الحكومي الأمريكي - الولاية أو المحلي بإصدار سند قسيمة ، فإنه يتم إعفاؤه من جميع الضرائب.

استنتاج

ومن ثم فقد ثبت أن سندات الكوبون يمكن تعريفها على أنها عدم وجود مدفوعات الفائدة للمستثمرين. ومن ثم ، إذا كان شخص ما يبحث عن استثمار طويل الأجل في ضمان الدخل الثابت ، فإن السندات لحاملها تعد خيارًا جيدًا. بالنسبة للعائلات التي تدخر من أجل المستقبل أو الآباء الذين يدخرون للتعليم العالي لأطفالهم ، أثبتت سندات الكوبون أنها مثالية. حتى بالنسبة لأولئك الذين يحبون مشاهدة اتجاه السوق ، فإن الاستثمار في سندات الكوبون يعد خيارًا جيدًا. أيضًا ، إذا كنت ترغب في إضافة مجموعة متنوعة إلى محفظتك ، فإن سندات الكوبون تعد خيارًا جيدًا.