سوق المزاد (تعريف ، مثال) | كيف تعمل؟

ما هو سوق المزاد؟

سوق المزاد هو مرحلة للمشترين والبائعين حيث يمكنهم تداول الأسهم عن طريق تقديم العطاءات والعروض المتنافسة ، ويتم تنفيذها بسعر مطابق حيث يتم مطابقة أعلى عرض من المشتري مع أقل سعر عرض من البائع.

مثال

لنفترض أن المشتري مهتم بشراء حصة في شركة ABC ltd. في السوق الذي يتم تداوله بسعر 101 دولار أمريكي للسهم الواحد. هو ، يضع العطاءات على النحو التالي 101.05 دولارًا ، 101.10 دولارًا ، 101.15 دولارًا ، 101.20 دولارًا ، 101.25 دولارًا ، 101.30 دولارًا ، بائع مماثل من الذي يرغب في بيع حصة الشركة نفسها في سعر عرض السوق مثل 101.30 دولارًا ، 101.35 دولارًا ، 101.40 دولارًا ، 101.45 دولارًا ، 101.5 دولارًا ، 101.55 دولارًا. في هذا السيناريو ، أعلى سعر يكون المشتري على استعداد لدفعه وأقل سعر يقبله البائع هو 101.30 دولار أمريكي ؛ لذلك ، يتم تنفيذ الصفقة على 101.30 دولارًا ، وسيكون سعر السهم الحالي لشركة ABC ltd هو 101.30 دولارًا. في حين أن جميع العطاءات الأخرى للمشتري واسأل عما إذا كان البائع لا يزال معلقًا حتى العطاءات وطلب المطابقات والصفقات التالية المنفذة في السوق.

كيف تعمل عملية سوق المزاد؟

تختلف العملية عن تلك الموجودة في سوق OTC نظرًا لعدم وجود مفاوضات مباشرة بين المشتري والبائع.

  • يقوم المشتري بتقديم عروض متعددة في السوق بالأداة المالية المرغوبة المتوفرة في السوق.
  • يقوم البائع بوضع عروض متعددة في السوق للأداة المالية المرغوبة في السوق.
  • تركز آلية مطابقة الطلب على تقديم أعلى سعر عرض من المشتري وأدنى سعر عرض من البائع.
  • في حالة مطابقة أعلى سعر عرض مع أدنى سعر طلب ، يتم تنفيذ الصفقة على تلك الأوراق المالية ، وعلى هذه الآلية ، يتم تحديد سعر السوق الحالي.
  • إذا لم يتم مطابقة سعر العرض والطلب ، فستظل حالة الطلب معلقة.
  • ستتم معالجة الأمر المنفذ للتسوية وفقًا لقواعد الصرف.
  • بشكل عام ، المزاد له بائع واحد ومشترين متعددين. ومع ذلك ، في هذا ، هناك العديد من المشترين والبائعين.
  • عملية مستمرة لتحديد سعر السوق الحالي من خلال آلية تسلسل الطلبات هذه ؛
  • تمتلك أسواق المزادات أيضًا مصطلحًا يُعرف باسم سوق المزاد المزدوج لأنه يسمح للمشترين والبائعين بتقديم سعر يشعرون أنه مقبول من قائمة معينة من العطاءات والعروض. عندما يتطابق سعر العرض والطلب ، ستبدأ الصفقة في التنفيذ.

مثال

تعد بورصة شيكاغو التجارية (CME) وبورصة نيويورك من الأمثلة التي لا تزال تعمل في نظام الصرخة المفتوحة لسوق المزاد. طريقة تداول إلكترونية لا تزال تعمل بشكل أو بآخر وفقًا لمبدأ نظام سوق المزاد ولكن إلكترونيًا ويتمتع كل مشتر وبائع بإمكانية الوصول إلى سعر العرض والعرض في السوق المعروض واتخاذ قراراته الخاصة. وبنفس الطريقة ، فإن التكلفة المنخفضة ، وتحسين سرعة تنفيذ التجارة مقارنة بسرعة الاحتجاج البشري المفتوحة ، وهي بيئة أصبحت الآن أقل عرضة للتلاعب ، وتوافر النظام الإلكتروني لأي كمبيوتر منزلي وهواتف ذكية مجانًا مقارنة بالصخب المفتوح سوق المزاد ، خلق شعبية للتكيف مع طريقة التجارة الإلكترونية.

مع مرور الوقت مع اختراع التكنولوجيا الجديدة ، قامت جميع البورصات بتكييف طريقة نظام التداول الإلكتروني. منذ عام 2007 ، حتى بورصة نيويورك تحولت من العمل الصارم في سوق المزاد إلى سوق مختلط ، يعمل على كل من نظام التداول الإلكتروني وسوق المزاد. لا تزال بعض الأسهم يتم تداولها في قاعة التداول ، والتي لها سعر مرتفع للغاية.

في سوق المزاد ، يلتزم الوسطاء ، الذين يعملون كمشترين وبائعين ، ويمثلون عملائهم لتقديم عطاءات وعروض تنافسية لإجراء صفقة بقواعد الصرف. يراقب العديد من المستثمرين الذين يتداولون في هذه الأسواق باستمرار الأخبار والحالات المزاجية الخاصة بالتداول.

مزاد الأوراق المالية الحكومية

تعقد العديد من الحكومات في مختلف البلدان مزادًا لأوراقها المالية في السوق ، وهو مفتوح لجميع المؤسسات المالية العامة وكذلك المؤسسات المالية الكبيرة. يتم قبول العطاءات في الغالب إلكترونيًا وتنقسم إلى مجموعتين تتنافسان على العطاءات والعطاءات غير المتنافسة. حيث يتم إعطاء الأفضلية للمشترين غير المتنافسين ويتم ضمان حصولهم على عدد من الأوراق المالية بعد المبلغ وفقًا للحد الأدنى والحد الأقصى لمبلغ العطاء. في حالة العطاءات التنافسية ، بمجرد إغلاق المزاد ، تتم مراجعة العطاءات والعطاءات المتنافسة المدرجة حسب سعر العطاء ، ويتم بيع العدد المتبقي من الأوراق المالية للمزايدة من الأعلى إلى الأقل.

على سبيل المثال ، تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادات لتمويل أنشطة حكومية معينة.

سوق المزاد مقابل سوق التجار

فيما يلي الاختلافات بين:

سوق المزاد سوق التجار
تعريف سوق يدخل فيه المشترون عطاءات تنافسية ويدخل البائعون عروض تنافسية ، وأعلى عرض للمشتري ، ويكون عرض البائع الأدنى مطابقًا ويتم تنفيذ التجارة بهذه الأداة المالية. نظام سوق مالي يقوم فيه العديد من المتعاملين بنشر الأسعار التي يتم من خلالها شراء أو بيع ورقة مالية معينة.
مطابقة السعر الحالي أعلى سعر للمزايدة من المشتري وأدنى سعر يقدمه البائع عند تنفيذ الأمر المطابق. "التاجر" - المصنف على أنه "صانع السوق" يخلق السيولة والشفافية ، ويعرض عرضًا إلكترونيًا للأسعار حيث يتم عرض أسعار "عروض" المشترين "و" عرض البائعين ".
محتويات السوق أسواق العقود الآجلة والخيارات هي سوق المزاد. سوق الأوراق المالية خارج المقصورة والحكومة. سوق الأوراق المالية هي سوق التجار.
قم بالتركيز على أسواق يحركها النظام الأسواق التي يحركها الاقتباس
مثال قام المشتري بطرح عطاءات على حصة شركة ABC ltd. تم تسعيرها بحوالي 250 دولارًا أمريكيًا على أنها 249.2 دولارًا و 249.3 دولارًا و 249.4 دولارًا و 249.5 دولارًا أمريكيًا بينما وضع البائع سعر العروض على حصة الشركة نفسها مثل 249.5 دولارًا و 249.6 دولارًا و 249.7 دولارًا و 249.8 دولارًا. لذلك تمت مطابقة أعلى سعر عرضه من المشتري وأدنى سعر معروض من البائع وهو 249.5 دولارًا أمريكيًا ، ويتم تنفيذ الأمر ، ويصل السعر الحالي للسوق إلى 249.5 دولارًا أمريكيًا. لدى التاجر عدد كافٍ من شركة XYZ المتاحة مع صانعي السوق الآخرين بسعر 350 دولارًا / 360 دولارًا ومستعدًا لبيع بعض الكمية في السوق. لذلك يمكن للتاجر نشر عرض سعر مع طلب عرض سعر 345 دولارًا أمريكيًا / 355 دولارًا أمريكيًا ، لذلك يحصل المستثمرون الذين يتطلعون إلى شراء هذه الورقة المالية على خصم بقيمة 5 دولارات أمريكية من التاجر للمقارنة مع صانعي السوق الآخرين. تمامًا مثل ذلك ، سيفضل البائع البيع لصانعي السوق الآخرين نظرًا لأن التاجر يعرض سعرًا أقل بمقدار 5 دولارات من سعر صانعي السوق الآخرين.

استنتاج

على الرغم من الابتكار في التقنيات وسياسات المراقبة لمختلف البورصات في جميع أنحاء العالم ، فإن عملية سوق المزاد قد تغيرت أيضًا من الاحتجاج المفتوح إلى نظام التداول الإلكتروني. ينصب تركيز هذا السوق على ربط المشترين والبائعين بأكثر الطرق كفاءة. على الرغم من أن طريقة العمل قد تغيرت مع مرور الوقت ، إلا أن المبدأ يظل هو نفسه لجميع عمليات السوق وفقًا لسوق المزاد.